政策红利缓释“红色周五” 重上半年线44股涨停

　　政策红利缓释“红色周五”重上半年线44股涨停，军工预演拉开全会行情，关注改革超预期

　　三中全会是胜利的大会，对市场形成明显利好，关注国防、环保等改革超预期板块

　　理财周报记者 张伟贤/广州报道

　　2013年11月12日，举世瞩目的十八届三中全会胜利闭幕。

相关公司股票走势

• 中国石油
• 中国石化
• 蓝盾股份
• 美亚柏科
• 航天长峰

　　随之发布的三中全会公报，也成为市场行情的分水岭。

　　11月13日，中国石油（601857.SH）、中国石化（600028.SH）等油气改革题材和金融股大跌。其中，中国石油跌1.54%，中国石化跌1.68%，银行板块更大跌逾3%。业内人士认为，下跌原因是全会公报中未提及油气改革，对金融改革用词颇少，“改革低于预期”。

　　受大盘股拖累，当日沪指大跌1.83%。

　　不过，公报中提出设立国家安全委员会，国家安全改革超出市场预期。二级市场上，涉及国家安全的航天军工、信息安全等股票逆势大涨，蓝盾股份（300297）、美亚柏科（300188.SZ）等个股涨停。

　　此后两个交易日，沪指触底反弹。11月15日，国家安全题材股继续大涨，蓝盾股份、美亚柏科连续3日涨停，航天长峰（600855.SH）、航天通信（600677.SH）、立思辰（300010.SZ）等也加入涨停大军，刺激沪指收盘大涨1.68%报2135.83点，成功收复半年线和2100点整数关口。

　　“三中全会是胜利的大会，对市场形成明显利好，市场会走出慢牛。”对于大会对市场的影响，一位大型基金公司投资总监难掩喜色。

　　全会公报成转折点

　　11月9日-11月12日，举世瞩目的十八届三中全会召开。A股市场上的投资者也同样把目光聚焦在重大会议上，交投变得极为冷清，行情不温不火。

　　11月11日，大会期间的第一个交易日。这天，上证综指全天窄幅震荡，收盘小幅上涨0.16%，成交额萎缩至599.3亿元，创下了近四个月以来的地量。投资者都在关注重大会议，忘了做交易。

　　次日，上证综指上涨0.82%，静待全会公报。

　　11月12日下午，十八届三中全会闭幕。为期4天的全会听取讨论了习近平受中央政治局委托作的工作报告，审议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。

　　11月13日早盘，上证综指低开。中国石油、中国石化和金融股悉数低开低走，拖累指数大跌。截至收盘，沪指大跌1.83%。其中，中国石油跌1.54%，中国石化跌1.68%，银行板块更大跌逾3%。

　　业内人士指出，油气改革题材股、金融股大跌的主要原因，是改革低于预期。全会公告中对金融改革用词颇少，更未提及油气改革方案。而在此前，市场对油气改革的预期非常高，这从中国石化的股价走势就可以看出来：在10月28日到11月12日的半个月内，中国石化的最高涨幅超过15%。

　　有人忧，也有人喜。

　　同一天，改革超预期板块的个股纷纷止跌反弹。国家安全、文化传媒、土改、自贸区等题材股同时崛起。其中，最为耀眼的是国家安全题材股。

　　全会公报提出，设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。国防军工、信息安全等受益板块闻讯大涨。

　　11月13日，信息安全股蓝盾股份、美亚柏科、航天军工股航天长峰等收盘涨停。11月14日，蓝盾股份、美亚柏科继续涨停，航天长峰大涨5.13%。11月15日，蓝盾股份、美亚柏科和航天长峰再度携手涨停。这天加入涨停大军的，还有另外10个国家安全题材股。受国防安全股集体涨停刺激，当日沪指收盘大涨1.68%，两市共44只非ST个股涨停，个股普涨，迎来了久违的红色星期五。

　　“在国防得到高层持续重视，通过军队编制改革确保装备投入较快增长，通过解决国防发展矛盾释放军品企业活力，提升产品供给能力的背景下，我们坚定看好军工行业投资机会。”兴业证券研究员曹阳表示，投资主线包括：“一、受益新装备列装；二、受益核心军工资产股权多元化；三、受益军民融合积极推进，特别是北斗导航定位规模化应用，民营企业参军。”

　　“全会公报重点提及了军队改革及公共安全，其中对深化国防、军队改革的描述超市场预期，尤其强调构建中国特色现代军事力量体系、推动军民融合深度发展。我们认为，在当前的周边环境下，突出国防、军队改革将极大地利好北斗领域的发展。” 光大证券郜彦伟则从通信行业的视角对公报进行了研读，并建议关注军用北斗产业。

　　机构犹豫，游资凶猛

　　虽然卖方机构清一色看好国家安全题材股，但买方机构在实际操作上却仍有分歧。

　　龙虎榜数据显示，在航天长峰涨停的11月13日，该股卖出席位前三位均是机构席位。其中卖一席位抛售金额达到了4042.60万，占该股当日成交总额的35.22%。卖二和卖三机构席位则分别抛售了832.30万和400.88万。11月14日，又有一机构卖出了1214.31万元。

　　不过，另一个国家安全题材股任子行（300311.SZ）则在11月14日涨停时受到机构的追捧，一机构买入了424.51万，位列买入席位第四名。

　　相比之下，游资对国家安全题材的追捧可谓火热，尽显涨停板敢死队本色。

　　航天长峰11月13日涨停，当日买入前五席位均为游资，合计买入6799.42万，其中湘财证券有限责任公司上海金沙江路证券营业部买入了1883.14万，列买入席位第一名；光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部和国泰君安证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部分别买入1189.00万和1175.80万，分列第三和第五位。

　　11月14日，该股剧烈震荡，收盘继续大涨5.13%。前一日买入的湘财证券有限责任公司上海金沙江路证券营业部、光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部和国泰君安证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部均获利了结，分别抛售1960万、1221.39万和1455.32万，上演涨停一日游。

　　上述营业部抛出的资金，悉数被新的游资接走。其中，兴业证券股份有限公司杭州清泰街证券营业部、华西证券有限责任公司成都高升桥证券营业部和中国中投证券有限责任公司杭州环球中心证券营业部分别买入1267.38万、730.64万和730.19万，分列买入席位前三名。11月15日，航天长峰再度涨停，上述接盘的游资同样一个个赚得盆满钵满。

　　11月13日，安全股蓝盾股份登上交易龙虎榜；11月14日，任子行也登上了交易龙虎榜。从龙虎榜交易信息来看，炒作的主力也几乎都是清一色的游资。由此可见，跟以往的题材股类似，国家安全题材股炒作主力也是游资。

　　在连续大涨后，国安安全题材股短期涨幅都已比较可观，短线追高已有一定的风险。那么，后续还有哪些改革超预期板块值得关注？

　　关注改革超预期

　　沿着改革的路线来做投资，这是无容置疑的。

　　“三中全会主题是全面深化改革，市场关注的改革都有涉及，但这些改革不可能齐头并进。”申银万国首席宏观分析师李慧勇表示，“三中全会明确了未来5-10年的方向，现在更需要关注2014年政策如何落实。建议重点关注农业、能源环保、医院养老、4G及应用、铁路、金改6大领域。”

　　银河证券首席经济学家潘向东则认为，三中全会公报中，高于市场预期的改革亮点主要有六个方面：一是市场在资源配置中起决定性作用；二是从制度角度来阐述反腐；三是建立现代财税制度；四是建立环保的制度体系；五是推动国防领域改革，实现强军目标；六是成立全面深化改革领导小组。投资者或可从中掘金。

　　“三中全会影响很大，很深远，市场有可能出现转折，估值低的蓝筹股值得关注。”关于三中全会对后市的影响，一位著名私募负责人表示。

　　“改革涉及多个方面，投资者最好是指数化布局。”文章开头的公募投资总监也给出了自己独特的投资思路。

　　理财周报市场预期监测系统

　　来自1号监测点信息

　　十八届三中全会是胜利的大会，（对市场）明显利好，慢慢反弹，会是慢牛。投资者最好是指数化布局，因改革涉及多方面。

　　来自2号监测点信息

　　未来的A股将呈现经济转型升级下的结构性牛市，更多的投资机会来自新兴产业和大众消费等符合经济转型升级规律以及现阶段国家产业政策的行业。对于投资者来说，对于新兴事物的接受能力以及自下而上的研究工作将显得更为重要。

　　来自3号监测点信息

　　三中全会影响很大，很深远，市场有可能出现转折，估值低的蓝筹股值得关注。

　　来自4号监测点信息

　　随着三季报的披露，市场将依据业绩情况展开调仓换股，回避业绩低于预期的公司，积极关注业绩增长良好，资产质量优秀的公司是这一特殊时间阶段的重点。在行业上，可关注银行、汽车和家电。

　　来自5号监测点信息

　　中国茶叶零售市场总额的年复合增长率在12.7%左右,与GDP的增长速度、人均可支配收入的增长速度、家庭人均消费的增长速度基本相符。茶行业本身属于农产品行业，产业链最上端为土地资源，产业链的下游，即销售环节，其行业特征已更偏向于快速消费品行业，主要依赖销售渠道的建设和品牌宣传。行业整合是该行业的未来发展方向，内部很大可能会涌现3-5家上市公司。