尤其是在12月16日,博时回报C单位净值暴跌2.55%,成为单日跌幅最大的债券基金。此外,博时回报A/B、华安转债A和B当日单位净值亦分别下跌2.54%、2.44%和2.37%。
由于债券价格波动明显比股票小,债券基金单日净值跌2.5%其实比偏股基金单日跌5%更为罕见。
基金三季报显示,华安转债投资可转债资产占基金资产净值的188.82%,投资于转债的杠杆水平非常高,特别是其重仓持有的工行转债、民生转债、中行转债和国电转债,占基金资产净值比例都超过33%,合计占比达到约140%。12月16日国电转债价格下跌 1.56%,成为当日该基金净值大跌的主要原因之一,而工行转债价格近期更是出现“六连阴”,6个交易日里下跌幅度超过3%。
博时转债和博时回报的持仓情况与华安转债类似。博时转债三季报的前两大重仓债券是中行转债和工行转债,持有市值占基金资产净值比例分别高达58.12%和42.23%,转债资产合计占基金资产净值的146.53%。博时回报的转债资产合计占基金资产净值的129.46%,其中第一重仓债券是石化转债,占基金资产净值比例为35.41%。
事实上,今年4月底证监会公布《基金运作管理办法》征求意见稿,禁止出现“一只基金持有一家公司发行的证券,其市值超过基金资产净值的百分之十”的情形,但截至目前仍然没有出台正式法规,这导致债券基金依然可以大比例重仓持有单只债券产品,持债过于集中,导致近期部分债券基金净值大幅下跌。
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