今年以来,A股市场重心不断下移,沪指在2000点大关面临严峻考验。两融市场则在大盘的低迷走势中表现活跃,最新公布的1月15日两融数据显示,融资融券余额为3513.14亿元,其中,融资余额为3485.82亿元,融券余额规模达到27.32亿元。
从个券融资情况看,自今年以来至
1月15日,融资净买入的个券有353只,其中,银行(68.75%)、非银金融(43.24%)和传媒(42.31%)等三行业融资净买入标的股数量占行业内成份股总数比例居前。分析人士表示,在去年12月份开始的本轮下跌中,银行股是大盘调整的重要推手。但是,在银行股股价下跌的过程中,两融市场资金却显现出了一致坚定看好的乐观情绪,主要表现为融资买入力度的持续增加,以及融券余额的明显下行。本文今日特对以上三行业及其个股进行分析研究,以飨读者。银行 逾六成个券实现融资净买入
据市场研究中心数据显示,自1月2日至1月15日,在银行行业的16只个股中,其中,有11只融资融券标的股期间实现融资净买入,占行业内成份股总数的68.75%,期间累计融资净买入额为124193.16万元,而该行业也成为申万一级行业中,融资净买入标的股数量占行业内成份股总数比例排名第一的行业。
统计显示,1月2日至1月15日融资净买入的11只个券中,期间融资净买入额超过2000万元的个券有7只,它们分别为:兴业银行(601166)(25803.12万元)、浦发银行(600000)(17799.83万元)、中国银行(601988)(6320.41万元)、农业银行(601288)(4290.52万元)、工商银行(601398)(2729.23万元)、光大银行(601818)(2384.00万元)和建设银行(601939)(2302.40万元)。
从市场表现来看,尽管这11只个股在1月份以来二级市场表现比较弱,但仍有4只个股1月份以来表现跑赢大盘(上证指数同期下跌为4.36%)。它们分别为:南京银行(601009)(-2.1%)、浦发银行(-2.65%)、农业银行(-4.03%)和工商银行(-4.19%)。
对于行业的未来发展趋势,华泰证券(601688)表示,从估值水平来看,目前大部分上市银行股价已经破净,市盈率平均在4.9倍,市净率在0.9倍左右,在上述各大因素的作用下,商业银行将不断调整和修复过渡膨胀的资产负债表,2014年行业的分化与整合将愈加明显,转型的深度将决定估值提升的空间;判断在净息差水平企稳在2.50%、不良率抬升至1.05%并且全额计提拨备的情形下,2014年上市银行净利润增速将在10%左右。
个股方面,中航证券表示,银行股的估值水平已处于底部区域,长期来看,资产配置价值偏低,但是短期来看,具有一定的超跌反弹价值。推荐组合:平安银行(000001)、浦发银行和民生银行(600016)。
非银金融 关注绩优券商龙头
据市场研究中心数据显示,自1月2日至1月15日,在非银金融行业的37只个股中,其中,有16只融资融券标的股期间实现融资净买入,占行业内成份股总数的43.24%,期间累计融资净买入额为84240.52万元,而该行业也成为申万一级行业中,融资净买入标的股数量占行业内成份股总数比例排名第二的行业。
统计显示,1月2日至1月15日融资净买入的16只个券中,期间融资净买入额超过2000万元的个券有7只,它们分别为:国金证券(600109)(38259.30万元)、中信证券(600030)(12139.06万元)、辽宁成大(600739)(8233.41万元)、方正证券(601901)(6352.03万元)、招商证券(600999)(5106.31万元)、长江证券(000783)(4100.02万元)和中航投资(600705)(2163.48万元)。
从市场表现来看,尽管这16只个股在1月份以来二级市场表现比较弱,但仍有5只个股1月份以来表现跑赢大盘(上证指数同期下跌为4.36%)。它们分别为:国金证券(13.26%)、安信信托(600816)(5.19%)、太平洋(601099)(2.02%)、新华保险(601336)(-3.5%)和山西证券(002500)(-4.35%)。
对于行业的投资机会,平安证券表示,新股发行体制改革向注册制转化,2014年IPO将直接带来投行收入的回升。从行业趋势看,未来金融改革的方向是放权让利、自由化公平竞争和保护消费者利益。因此在降低监管、鼓励竞争的思路下,最先受益的应该是以中介业务为主的券商行业。随着金融改革推进,券商可从事的业务领域将逐渐扩大。目前保险行业仍然处于恢复阶段,但是保险公司投资更加稳定,因此建议将保险股作为基础配置资产,其配置价值显而易见。券商标的上,推荐业绩稳健增长的中信证券、定增解决资本瓶颈的招商证券以及具有特色化经营的西南证券(600369)。保险标的上,选择综合类保险公司和综合化金融集团如中国太保(601601)以及其他综合金融出色的保险公司,同时推荐业务结构存在改善预期的中国人寿(601628)。
传媒 21只个股跑赢大盘
据市场研究中心数据显示,自1月2日至1月15日,在传媒行业的52只个股中,其中,有22只融资融券标的股期间实现融资净买入,占行业成份股总数的42.31%,期间累计融资净买入额为124193.16万元,而该行业也成为申万一级行业中,融资净买入标的股数量占行业内成份股总数比例排名第三的行业。
统计显示,1月2日至1月15日融资净买入的22只个券中,期间融资净买入额超过2000万元的个券有17只,它们分别为:乐视网(300104)(20951.93万元)、鹏博士(600804)(13889.41万元)、博瑞传播(600880)(13226.23万元)、掌趣科技(300315)(9522.24万元)、奥飞动漫(002292)(9362.44万元)、光线传媒(300251)(9214.17万元)、海虹控股(000503)(9138.84万元)、北纬通信(002148)(5967.43万元)、东方财富(300059)(5163.54万元)、华策影视(300133)(4522.50万元)、生意宝(3847.24万元)、中青宝(300052)(3401.86万元)、浙报传媒(600633)(3060.06万元)、拓维信息(002261)(3007.63万元)、省广股份(002400)(2362.60万元)、新华传媒(600825)(2292.73万元)和蓝色光标(300058)(2038.29万元)。
从市场表现来看,这22只个股在1月份以来二级市场表现也比较出色,有21只个股1月份以来表现跑赢大盘(上证指数同期下跌为4.36%)。其中,掌趣科技(25.91%)、拓维信息(21.28%)、中青宝(19.18%)、奥飞动漫(18.31%)、乐视网(14.95%)、北纬通信(14.66%)、浙报传媒(14.29%)、光线传媒(14.05%)和蓝色光标(13.9%)等个股期间累计涨幅均超过10%。
对于行业的未来走势,长江证券认为,行业基本面良好仍是市场走势较好的重要原因之一,基于文化传媒行业持续高景气的态势,仍然看好文化传媒板块的持续表现。但从另一个角度来说,2013年随着情绪上行所有的传媒股都走出了强劲的表现,2014年这样的情况很难重现,但业绩持续快速增长的公司仍然会有好的市场表现,而优质的IPO公司预计也会引发市场的追捧。
个股方面,长江证券表示,投资仍维持三条逻辑主线:首先,持续推荐显现平台特质的成长性组合:奥飞动漫、乐视网、百视通、蓝色光标、华谊嘉信(300071);其二,优质产品高预期带动下的内容创意企业龙头组合:华策影视、掌趣科技;第三,密切关注优质传统媒体转型组合:浙报传媒、凤凰传媒(601928)、粤传媒、中南传媒(601098)。
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