招行重启类P2P平台：收益升至7%，融资项目不透明

　　招行重启类P2P平台：收益升至7%，融资项目不透明

　　理财周报记者 宋佳燕/深圳报道

　　2月13日，招行沉寂三个多月的小企业E家投融资平台再次启动。不同于去年低调试水，这次招行在官网首页大力推广该项目。

　　重启后的投融资平台，收益率提高近1个百分点。不过

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　　收益提高近1%，透明度依然很低

　　去年9月一推出，“小企业e家投融资业务”就引起市场热议。该平台共发布融资项目8期，参与者826人，投融资交易额3835万元。11月，该平台陷入监管叫停风波。时隔三个月，重启后的平台，最大变化是取消本金保证。

　　去年9月，该平台每个项目上都标注“本息安全”。对此，平台的解释是，该融资项目的还款资金具备安全对接机制，还款资金来源明确，与银行兑付凭证安全对接，有效支持融资方按时归还本金、利息。在资金安全方面，该平台委托中金支付有限公司作为第三方支付机构。

　　业内人士称，正是因为本息担保问题，该平台才被监管叫停。不过此说法尚未得到招行证实。招行相关负责人此前曾对外表示，该行小企业E家投融资平台业务是在监管报备后开展的。

　　在安全性上，市场人士普遍认为，重启后的项目收益率提高，风险随之上升。

　　与试运行期间的项目相比，重启后的项目，发行期限仍为180天左右，预期收益普遍在7%左右，最高的为7.3%，比去年试运行期间的融资项目相比高出近1个点。同时，部分项目投资金额由1万元提高到5万元。

　　对此，招行相关人士表示，不同项目企业情况不同，银行会根据企业的情况和相关部门讨论核定投资起点标准；另一方面融资项目的预期投资收益率提高了，因此投资门槛也相应提高。

　　从资产规模看，最低规模提高，最高规模缩小。目前已显示的新项目中，规模从96万元到2509万元不等；而试运行期间，项目规模最低为58万元，最高为5000万元。

　　根据理财周报（微信公众号：money-week）记者统计截至2月20日18时，该平台已新上线15个融资项目，总金额约1.15亿元，各项目规模差距较大，在96万-2509万元不等，投资预期收益率基本在6.8%-7.3%之间，其中已有12个项目完成募集。

　　不变的是，招行的项目透明度依然很低。在项目介绍中，仅简单显示融资方所属行业，对于资金用途描述也是简单描述。撮合业务之后，招行是否对融资方进行贷后跟踪，以保证资金的实际用途以及控制未来的还款风险等情况，外界始终不得而知。

　　招行聚拢客户新手段

　　P2P行业业内人士普遍表示，招行的这种业务模式只能叫类P2P业务，与传统民间P2P有很大的差别，因为民间P2P做个人对个人的小额投融资，而招行所做的是个人对机构的网上融资行为。

　　从收益率看，招行这一产品也无法和民间P2P较量。目前招行P2P平台上的投资年化利率为7%左右，而以拍拍贷为代表的P2P平台，投资者人均年化收益率在12%-20%之间。招行这一产品收益，仅略高于同期银行传统理财产品的收益水平。数据显示，期限为3-6个月的银行理财产品平均预期年化收益率为5.8%左右。

　　对于此次招行试水“P2P”，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，银行创建的P2P平台本质上是委托贷款业务的一种。银行在项目尽职调查和风险控制方面有专业优势，但也不应承担任何风险，“传统银行业与互联网金融相结合，可以很快地把业务规模做上去，应该可以视作银行在利率市场化进程和探索转型之路上的一种创新。”

　　“这是招行聚拢客户的一个做法，至于是增量客户还是存量客户，值得观察。”长期跟踪招行的银行业分析师对理财周报记者表示。

　　据招商银行介绍，投融资平台是其推出的，专门面向中小企业客户的互联网金融服务平台——小企业E家的一部分。将于2014年4月推出正式项目。

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