马蔚华： 互联网金融应该对实体经济有帮助

　　搜狐财经两会报道 过去一年，互联网金融的火爆让“余额宝”们成了今年两会关注的焦点。昨天全国政协委员、中国人民银行行长周小川表态称，“余额宝等金融产品肯定不会取缔”，但在监管政策上会加强完善。就互联网金融问题，搜狐财经近日召开的中国企业家“两会”沙龙上专访了全国政协委员、香港永隆银行董事长、招商银行前行长马蔚华。马蔚华表示，余额宝的盈利是通过银行实现，并且提高了银行的贷款成本，对实体经济没有多大帮助。一旦利率放开，高回报难以持续。他还强调，互联网金融的本质是金融，余额宝等产品涉及到公众利益，应该接受金融监管。

香港永隆银行董事长、招商银行前行长马蔚华（搜狐财经图片）

　　采访实录：

　　搜狐财经：您觉得传统金融机构下一步怎么跟互联网金融去做一些结合？

　　马蔚华：这个我都十几年前就做过了，实际上，传统金融十几年前就开始做互联网了。招商银行就有个例子，用互联网形成一个零售的体系，所以招商银行现在成为中国零售最好的银行，现在的物理网点才一千个，大多数零售都是靠网上。所以，互联网不是互联网企业的专营，IT上个世纪末就开始了。而且比尔盖茨80年代就说，就向银行叫板了，银行本身也是IT产业。

　　搜狐财经：余额宝等各种宝宝的出现会不会对传统银行带来冲击？

　　马蔚华：余额宝出来以后得到了广大的弱势群体，零星的，过去传统金融忽视的领域大家的欢迎，因为他每天每一块钱都可以理财，非常方便，所以它迅速发展起来了。它覆盖了传统金融过去没有覆盖到的群体——草根群体，这是一个进步。得意迅速发展是因为回报率比较高，有多高呢？

　　搜狐财经：最近一段时间年化收益率都在6.3%以上。

　　马蔚华：活期存款才多少？才百分之2点多。那它这个是钱怎么给你回报的呢？是通过货币基金，银行拆借，也就是说，过了一圈又进入银行存款了，但是走的时候是储蓄状态，回来是同业存款。储蓄的存款现在是管制的，利率不能上浮，同业存款是可以放开的，所以银行就协议存款把价格定住，这样这个回报就是银行支付的回报，但你看这个结果，它转来转去还是在银行，没有进入实体经济，而且提高了银行贷款的成本。这个转圈是无可非议的，但是它的结果和实体经济没有太大的关联。原因在哪呢？原因就是利率没放开。假如银行的存款利率全放开了，利率市场化了，整体上的利率会下降。互联网金融的发展应该对实体经济要有帮助， 而不是钱转来转去大家互相赚。

　　搜狐财经：也就是说余额宝还不能严格意义的称之为互联网金融产品，只是一个过渡产产品。

　　马蔚华：什么叫互联网？什么叫金融？什么叫互联网金融？互联网不一定是金融，金融也不一定互联网，但是，互联网金融的本质肯定是金融，既然是金融，那就肯定要接受金融金融那些法律制度的监管。也就是说，网上、网下肯定要用一套监管政策，就这个道理。

　　搜狐财经：现在社会上对银行监管当局要管余额宝颇有意见，您怎么看这个事？

　　马蔚华：很多媒体对银行监管当局要管余额宝大家很气愤哈！可是你冷静想一想这个事儿，金融是需要监管的。同样余额贷、人人贷各种贷也是要应该监管的。美国的P2P有立法的，一个平台上供需双方自己运作，而不是说这个平台上去帮供需双方运作，你一帮这不变成金融行为了吗？一旦变成成金融行为是不是就应该按照金融法规约束了？就是这个道理，这个概念都没错，但是我们做的时候要考虑怎么做，不能说它做偏了，你再去说围剿它，要积极主动的不断去规范，去完善。

　　为什么金融国家管制呢？因为特别是银行，他要吸收公众存款，所以一定要严格监管，因为公众存款的利益是受国家制度保护的，假如小贷公司自己玩儿那没关系，比如PE20人、50人拿钱没关系，但要涉及到公众的利益，那肯定要管，金融的道理就在这儿，所有的道理实际上是保护普通消费者，特别是那些最普通消费者，保护他们的权利。现在的状态是互联网倒逼金融改革，这是好事，对于金融创新，还是要正确引导、趋利避害。(搜狐财经)