双汇“换装”万州国际今在港IPO 预计募资35亿美元

　　每日经济新闻记者 王霞 发自上海

　　一直对在港交所上市一事保持缄默的万州国际 （原双汇国际），昨日（4月14日）终于首次披露拟在港交所主板上市的详情。

　　根据万州国际发给 《每日经济新闻》记者的信息，公司每股发售价在8~11.25港元，公司全球发售所得款项净

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　　公司同时表示，拟将全球发售估计所得款项净额总数部分用于偿还分别于2016年及2018年到期的三年期及五年期银团定期贷款，余下的款项净额用作营运资金及其他一般公司用途。

　　预计募资35.53亿美元

　　从万州国际的公告来看，此次全球公开发售包括国际发售和香港公开发售，初步拟发售36.55亿股股份，其中国际发售部份发售34.72亿股股份，香港公开发售部份发售18.275亿股股份。

　　公告显示，公司指示发行价在8~11.25港元之间，按照指示发售价的中位数每股发售股9.63港元计算，公司此次全球发售所得款项净额约达35.53亿美元。

　　之前有消息透露，万洲国际可以借IPO最多筹资53亿美元，万州国际的估值在153亿美元~212亿美元之间。此前，万洲国际预期的市盈率在20倍左右，最低也要达到18~19倍。

　　根据《华尔街日报》此前的报道称，万洲国际计划发行约29亿股新股，相当于该公司20%的股份。报道援引消息人士称，15到18倍的市盈率是在4月8日晚间才最终敲定的。

　　根据公司的计划，预期发售价将于4月22日确定,配售结果预期将于4月29日公布。公司股份4月30日于港交所开始买卖。

　　在公告中，万洲国际主席兼行政总裁万隆表示:“万洲国际上市符合我们作为全球最大猪肉食品企业并向全球不断扩张之身份。”

　　募资主要用于偿债

　　记者了解到，去年9月万州国际完成收购史密斯菲尔德食品公司，为了完成该收购案，当时万洲国际与银团签署了一笔40亿美元的贷款协议。

　　根据万洲国际方面当时提供给《每日经济新闻》记者的信息显示，此项银团贷款包括一笔25亿美元的三年期贷款，和一笔15亿美元的五年期贷款。

　　“之前公司因为收购筹了很多钱，总要想办法偿还，公司上市肯定也有这方面的考虑，并且公司是贷款，这意味着时间越长要付的利息越多。”东方艾格农业分析师马文峰告诉记者。

　　记者了解到，公司目前已经对史密斯菲尔德进行整合，并且其相关产品已经引入中国市场。公司表示，对史密斯菲尔德的交易将两个公司的技术、资源、实践、市场及经营专长进行组合。

　　根据万洲国际方面提供的数据，万洲国际营业额由2011年的约54.6亿美元增至2013年的约112.5亿美元，复合年增长率达43.6%。毛利由约5.9亿美元增至约17.96亿美元，复合年增长率约74.5%。

　　此外，根据董事长万隆在公告中的表述，公司还有志于全球扩张，提高公司的国际影响力。

　　“通常情况下，大收购对于企业来讲有比较大的债务压力，而通过上市融资则可以减少财务风险，缓解债务压力。”一位接近万州国际的业内人士表示。

　　除了上市融资，万洲国际也在积极与银团合作，以解决资金问题。此前万洲国际宣布，已与中国银行签订一项80亿美元（约合500亿元人民币）的不具法律约束力的战略合作框架协议，用于支持公司业务营运、国际扩张等。