油气改革进一步深化 三角度挖掘油改受益龙头股

　　5月12日，中国石油发布公告称，拟在上海市浦东新区注册成立一家名为“中石油东部管道有限公司”的全资子公司，注册资本为100亿元，随后将所持东部管道公司100%股权通过产权交易所挂牌转让。转让后，中石油将不再持有东部管道公司的股权。

　　这是继2月19日中国石化

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　　业内人士表示，目前我国天然气管网建设仍落后于发达国家，截至2012年，我国天然气长输管道总长度为5.5万公里，而美国在2011年已达50万公里。中石油此次改革有利于社会及民营资本进入管网建设。另外，中石油管网改革只是其油气改革第一步，未来公司将逐步兑现“着力打造油气管道、未动用储量和页岩气、炼油化工、海外油气业务等合资合作平台”的承诺，后续上游油气（吉林油田、辽河油田及新疆油田等）相关改革也值得期待。

　　在我国积极进行国资国企改革大背景下，未来油气行业上、中、下游全产业链均存在大量机会，利好相关上市公司未来表现。一、油气开采相关上游企业。包括潜能恒信、山东墨龙、准油股份、通源石油、惠博普、辽宁成大等。二、油气仓储、管网运输等中游企业。如国通管业、广汇能源、美都控股、宝利沥青、飞马国际等公司。三、油气销售等下游企业。如广聚能源、泰山石油、国际实业、龙宇燃油、华锦股份、胜利股份、茂化实华等上市公司。

　　但值得一提的是，目前国家政策的倾斜点主要集中在油气行业上游的勘探、生产领域，特别是页岩气等非常规油气的勘探和开发，并且已经开始对民营资本开放，加之页岩气将是未来能源开发的重中之重，因此掌握非常规油气勘探技术的民营企业将是油气行业产业链中的最大受益者，建议关注：杰瑞股份、神开股份、准油股份、恒泰艾普、江钻股份、海默科技、宝德股份、宝莫股份。

　　申银万国表示，给予中国石油“买入”评级。预计中石油2014年至2016年每股收益分别为0.80元、0.88元和0.98元（不考虑管网股权出让收益）；把握改革强化信号，继续推荐中国石化，建议关注具有长输管网的金鸿能源和陕天然气。