中国平安于 2013年11月22日公开发行了A股260亿元可转换公司债券。根据其周一(19日)晚间公告,转股起止日期为2014年5月23日至2019年11月22日。转股上市交易日,可转债转股新增股份,可于转股申报后次一个交易日上市流通。
根据平安可转债的票面价格,每张面值人民币100元,26,000万张(即2600万手),总额为人民币260亿元计算,险资持有6707161手,参与认购资金高达67亿元。
平安公告显示,转股价格为人民币41.33元/股。然而,以中国平安近期徘徊在38-39元/股的股价参考,高达41.33元/股的转股价显然不太理想。
“对投资者而言,当转股价低于中国平安A股市场价时才是合理的,而且转股价与市场价的差距越大,对投资者越有利。”该分析师表示,保险资金也不例外,当初大规模的保险资金涌向平安可转债,也是寄希望于在转股期顺利转股,通过转股价和市场价的价差,获得较好的收益。
京华山一保险分析师夏平向大智慧通讯社表示,因为如果单纯从票面利率看,可转债并没有多少吸引力。公告显示,平安可转债的票面利率为:第一年为0.8%、第二年为1.0%、第三年为1.2%、第四年为1.8%、第五年2.2%、第六年2.6%。
“这个利率对于保险资金却是也没有吸引力,市场在等待一个比较理想的价位转股,现在可以期待的利好就是沪港通,我相信未来是有机会的。”上述大型券商保险分析师向大智慧通讯社表示。
根据大智慧通讯社统计,根据2013年11月26日晚,中国平安60亿元A股可转债网上中签率及网下发行结果显示,其中网下对机构投资者的发行部分,让保险公司足足当了一回“土豪”-- 258张有效申购单中,超额申购近30倍,其中险资占有46张,并包揽前15大配售账户。从网下配售总数来看,险资包揽6707161手,占比过半。
此外,平安可转债的持有者中,十大持有人险资占有七席,包括华夏人寿,中国人寿,中国太保,安邦财险等大规模参与了平安可转债的认购。险资持有6707161手,参与认购资金高达67亿元。
“虽然现在市场环境不理想,但未来能够顺利转股的概率比较大。”该分析师表示,目前中国平安和H股价格相较于A股价格仍然存在较大的溢价,随着沪港通的利好袭来,中国平安应该能够通过A股走高的方式让两地股价逐渐接近。
也有分析人士向大智慧通讯社表示,“沪港通”的政策为平安的可转债平添了不少的吸引力,未来其他AH两地上市且存在严重AH溢价倒挂公司如果发行A股可转债,被超额申购可能就不止30倍了,会更加火爆。
发稿:葛振兰/曹敏慧 审校:丁亮/孔驰
点击进入【股友会】参与讨论
我来说两句排行榜