他认为,关于“新国九条”,主要从以下四方面理解:第一,“新国九条”是新时期全面推进资本市场繁荣发展的一个总动员。当前中国处于全面深化改革的新时期,促进资本市场健康发展、健全多层次资本市场体系,对于加快完善现代市场体系,拓展企业和居民的投融资渠道,促进转型升级都具有非常重要的意义。正基于此,“新国九条”紧紧围绕着中国经济社会发展的全局,把十八大、十八届二中、三中全会的精神和要求转化成促进资本市场繁荣发展的具体措施,并且与党的十八届三中全会设定的改革时间表相协调,提出资本市场到2020年发展的目标。可以说,这是新时期全面推进资本市场改革的宣言书和动员令。
第二,“新国九条”是未来五到十年资本市场发展的总部署。中国资本市场起步晚、发展历程短,存在着一些体制性、机制性问题,在市场发展的过程中,新情况、新问题也在不断涌现,资本市场服务经济社会的能力相对来说也存在一些不足。这次“新国九条”为如何破解这些难题提供了一个统筹规划和全面部署。“新国九条”既全景式提出了市场建设总目标,又分别就股权、债券、期货、私募市场提出了新的要求。这些部署内容丰富,综合性、总体性很强,是下一阶段推进资本市场改革的任务清单。
第三,“新国九条”也是加强和改进资本市场监管的总指导。资本市场处在改革的前沿,参与者众多,利益关系比较复杂。做好证券期货的监管工作,推进市场发展,既需要智慧与决心,同时也需要科学的指导。在这方面,“新国九条”在总体要求里提出了“四对关系”的阐述,也就是处理好政府和市场的关系,处理好创新发展和防范风险的关系,处理好风险自担和强化投资者保护的关系,处理好积极推进和稳步实施的关系。这些指导思想都具有很强的现实性和针对性,既是历史经验的总结和市场发展的需要,也符合资本市场的发展规律,这些都是做好资本市场改革发展监管各项工作必须要遵循的。
第四,“新国九条”同时也是指导资本市场发展的总纲领。尊重创新、鼓励创新、支持创新是“新国九条”很鲜明的特点。除了重申和强调党中央、国务院已经出台的并且被实践证明行之有效的一些政策措施之外,“新国九条”还包含了大量新政策、新举措。比如说,首次在国务院文件中提出股票发行注册制、上市公司主动退市制度、完善私募发行制度等的基本原则,首次对多层次资本市场体系进行了规划,对证券期货监管转型作出要求,等等。这些措施为资本市场很多领域的改革创新提供了总体框架。
鲁颂宾表示,总的看,“新国九条”既是对过去20年资本市场改革发展理论和实践的全面总结,同时也是对未来一个时期市场改革发展蓝图的一个顶层设计,它的现实意义和战略影响都是比较深远的。
发稿:杨芊浔/古美仪 审校:胡庆/陈金艳
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