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李麟:互联网革新让银行只能再活二十年

来源:搜狐财经

  2014年7月19日-20日,上海新金融年会研究院召开上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会,搜狐财经作为战略合作媒体全程参与报道。

  浦发银行战略发展部总经理李麟表示,互联网金融包括互联网和金融两个方面,互联网是体现了技术端,金融体现了行业端,我要思考的问题

是在当前这个全面创新、深化改革的过程中,银行业到底是先驱还是先烈。如果说按今天这个预测,银行业还能再活二十年。

  李麟指出,说互联网很强大,它到底有多强大,这就是我们提出的问题。前面这个问题也提出很多,就是说互联网再强大,克隆技术很强大,但是它必须有一个良好的制度安排,它必须有底线,它不能克隆人,这个底线就是制度安排。

  以下为实录:

  李麟:我听了以后,谢总的发言和唐总发言启发很大,也震动非常大。我思考的问题是什么呢?互联网金融包括互联网和金融两个方面,互联网是体现了技术端,金融体现了行业端,我要思考的问题是在当前这个全面创新、深化改革的过程中,银行业到底是先驱还是先烈。如果说按今天这个预测,银行业还能再活二十年,一个新型的银行业制度从改革开放以来,从银行业真正有资产负债表,也不过三十年。从银行用巴塞尔也就十多年,在探索新金融,在这个历史阶段上,银行还是在创新。说技术一发展,银行业就会终结,可能就是银行业会成为先烈。

  但我觉得,一个硬币是两个方面,我们既要看到技术端,也要看到制度安排端。如果说一个技术的发展不考虑制度的安排,可能也是不符合实际的,也特别不符合中国的发展阶段。说互联网很强大,它到底有多强大,这就是我们提出的问题。前面这个问题也提出很多,就是说互联网再强大,克隆技术很强大,但是它必须有一个良好的制度安排,它必须有底线,它不能克隆人,这个底线就是制度安排。我想从以下几个方面来看一看,我们如何看待互联网金融这个问题。

  第一思辨,P2P到底是债还是股?P2P现在的问题是似债非股,在股的概念上来讲,收益是非常高的。民间融资利率可以达到50%、60%,为什么?它已经不是贷了,起码不是贷了,商业银行的贷款最高的一个项目利率,包括对中小、小微的贷款利率是相当低的,大概10%左右。但是上了P2P平台为什么就那么高?你到民间融资为什么更高?这就是我们这个背后的问题,从事金融业就说,风险和收益是对应的,你不可能说收益很高,风险很小。收益已经是类股的东西了,但是风险还说是债,这个问题就需要深思了。商业银行就是贷,贷就是低成本、低风险,给中小和小微提供资金,偏股的话,收益高,后面的制度安排就要变。目前的情况来看,互联网监管是银监会,但是谢总的报告,第几页说重心是类似直接融资,直接融资肯定不是贷,贷是间接融资。虽然说男人和女人不重要,但是男人和女人要分清,你要说他既不是男人,也不是女人,我觉得不太合适。所以要监管,首先要明确到底是贷还是债,还是股,股就是证监会管,贷就是银监会管,这个事情要搞清楚,这是第一个。

  第二思辨,P2P很强大,商业银行也在探索,互联网技术公司也在探索,探索的两个思路,一个银行系,一个互联网系,计总昨天说是银行系的。银行系的有几个特点,你要做这个东西,必须做好期限、风险、利率这方面的关注和转变工作,特别是流动性风险和期限转换。这里面有几个关键的环节:第一,专业审批是要上的,这是银行的长项,因为它不要让消费者提高很高的风险。另外,期限转换能不能做到?为什么有些利率很高,就是期限的风险没有计入,如果计入进去成本也很高。如果做不了我就引入保险,这是最基本的思路。那么,互联网公司很强大,强大有外部性和内部化,就是你得有边界,边际为零,你不能是无限的。企业就是你必须要考虑外部型和内部化,有些东西你做不了就必须内部化,只有内部化、风险控制和审批能搞好的话,你就能搞定。刚才我说银监会的三个底线不能打破,那就是非常正确的。互联网很强大,如果说它不内部化,期限错配、风险转化、期限转化、利率转化,我觉得它解决不了这些问题。

  第三个思辨,消费者是不是像我们充分信息假设的那么聪明和专业。消费者是很专业,但是消费者没有足够的专业,消费者说我们买理财比的是收益,从来不比后面的风险,金融从业人员能不能就是光比收益不比风险?有些地方的收益高,比如说P2P的利率高,它的期限错配程度和其它是不一样的,消费者知道这个情况吗?不知道的,所以专业和非专业还是有差别。消费者是善意的第三者,谁来保护消费者?还是要靠公法律和监管。

  第四个思辨,P2P很有效率,但是在制度安排,金融这一块,我就举得非伦理一点,它有没有民间融资更有效?民间融资的这一套东西银行也是比不了的,你一P2P,当前的经济是下行周期,这个效率方面,风险转化的效率,风控的效率会会不会有民间融资那么有效?

  第五个思辨,中国经济发展是有阶段性的。谢总也讲了,如果信息充分和充分博伊德市场,最后会达到均衡,但是目前我们是一个从单边向上向单边向下的转换。商业银行在体系的探索中面临很大的挑战,一个单边向上的,巴塞尔,基础是资产负债表,单边向下债股是不分的,债股不分刚性兑付是没法打的。我觉得从当前的博弈结果来看,和我们的预期有很大的差异。以前的博弈预期是偏股,就是下行周期,是股票、PE和投资支撑中国经济的发展,但是现在运行的结果依然是银行和泛金融,所以这个历史的特点,老骥伏枥,银行可能要再跑一段,特别是下行周期,下行周期,情况越差,银行越不发股票,股票的份额是越来越小,越是负债跟银行抱得越紧,从社会责任,银行从发展上还有几年的空间。

  总的来说,启发很大。

  上海新金融研究院简介:

  上海新金融研究院(Shanghai Finance Institute,SFI)是一家非官方、非营利性的独立智库,致力于新金融领域的政策研究。研究院由中国金融四十人论坛(China Finance 40 Forum,CF40)举办,与上海市黄浦区人民政府战略合作。研究院的宗旨是:探索国际金融发展新趋势,求解国内金融发展新问题,支持上海国际金融中心建设。

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business.sohu.com true 搜狐财经 http://business.sohu.com/20140720/n402479901.shtml report 3323 2014年7月19日-20日,上海新金融年会研究院召开上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会,搜狐财经作为战略合作媒体全程参与报道。浦发银行战略发展部总经理李麟表示
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