编者按：今年A股市场走出了罕见的“五月不穷、六月未绝、七月大翻身”良好走势！对于今天开始的8月份，分析认为，经济趋好、流动性宽松等有望促成A股8月延续7月份的震荡反弹态势。操作上，可重点关注沪港通和国企改革、受近期政策利好新能源汽车概念、基本面或“否极泰来”的小金属等板块个股。
8月有望延续反弹趋势
最近三个月，A股市场走出了罕见的“五月不穷、六月未绝、七月大翻身”良好走势。对于今天开始的8月份市场走势，接受《投资快报》记者采的业内人士普遍认为，经济趋好、流动性宽松等有望促成A股8月延续7月份的震荡反弹态势。
德邦证券首席策略分析师张海东表示，此轮上涨有基本面支撑，政策偏松，经济低位回升，上半年在出口和房地产投资下滑的背景下，经济仍实现7.4%的增长。下半年随着海外经济进一步改善，国内房地产市场低位企稳，内需和外需均改善，全年经济仍有望实现7.5%左右增长。货币超量将提升资产价格，股权价格获益较大，反弹趋势仍可延续。
银石投资总经理、基金经理丘海云认为，8月A股市场将持续7月底的震荡反弹。“今年以来直到7月中旬，A股市场主要呈现‘存量’资金行情和‘庄股’（游资）行情的特征。直至7月下旬，在房地产进一步扩大放开限购城市、PMI走高、央行持续定向“放水”、“沪港通”开通在即引发增量资金入场等多因素共同叠加下，市场短期刺激明显，有望展开一波以银行地产搭台，低估值蓝筹股的补涨为核心的反弹行情。”
民生证券广州营业部首席投顾赵金伟称，央行已经表态，下半年不会收紧货币，也就说明，下半年货币总量较为稳定，定向有所宽松。资金价格方面可以关注到，高层多次表态要降低实体资金使用成本，也就是说，政策是希望通过各种措施来压低资金成本支持实体发展，那么资金价格下行，必然会激发投资者的风险偏好，有利于A股市场走高。
“十八届四中全会时间确定，预示下半年发展经济成为政策重心，也是新一届高层领导落实发展举措进入实质阶段。随着简政放权、负面清单等管理方式转变，市场的活力将被激活。所以，政策方面的利好在下半年应该是不断的，随着政策变化，A股市场的结构热点应该会层出不穷。”赵金伟称。
市场信心在增强
古人有云：以史为镜，可以知兴替。在此，我们不妨先来看看历史上8月份的A股市场的走势是如何的！统计显示，在过去23年中，8月份上证指数上涨和下跌的次数分别为12和11。由此看，8月份A股上涨的机率稍大一些。
“伴随着经济初显企稳信息，以及政策的微调和制度变革，未来市场反弹仍会延续。”业内人士指出，二季度经济企稳态势明显，经济增长“新常态”思维日渐深入人心。基于流动性总体宽松、改革稳步推进，未来市场将处于回升期。
最近发布的数据显示，全国规模以上工业企业6月利润增速大幅改善，相比5月提升9个百分点至17.9%，主要受6月以来财政加大支出力度、货币融资超增等多因素推动下宏观经济数据有所改善，预计下半年企业盈利状况将进一步回升。
“新增开户数和保证金余额回升，同时，客户交易活跃度提升，宏观经济基本面企稳，企业盈利好转，投资者信心提升加大入市意愿，下半年市场信心将进一步改善，推动市场估值修复。”张海东指出，上周A股新增开户数10.65万户，连续五周超10万户，客户保证金比上月增加252亿，交易帐户比回升至6.31%。
丘海云表示，从基础数据看，发电量下行、房地产投资持续减少、上游水泥、钢材等量价齐跌，估计经济真正见底回升还需要一、两个季度，届时才会是大行情的起点。目前的反弹行情，只是未来大行情的预演。
关注两条主线三板块
刚过去的7月份，上证综合指数在大盘蓝筹受国企改革、沪港通等利好的刺激下打破沉寂，走出向上突破的行情，乐观情绪逐渐蔓延，月涨幅达7.48%。即将进入8月，在板块个股的选择上，应如何进行配置呢？
丘海云认为，若无持续政策刺激，到前期高位2270-2300可减仓，待7月份经济数据明朗或8月份经济数据预期出来，再做下一步操作策略。操作的核心是低估值蓝筹（含创业板或中小板）的补涨行情。题材板块也可能跟风，例如小金属稀土、新能源汽车等。
“建议投资者关注政策方向，挖掘低价热点，适当延长持股时间，提高收益预期。”赵金伟指出，关注成长与改革两条主线。成长方面，如，新能源汽车补贴政策力度大，充电桩的建设规模巨量，所以，新能源汽车产业链值得关注。改革角度，国企混合所有制是最值得投资者中长期关注的主线。目前试点央企、军工国企活跃已经例证了市场的关注度，后续这条主线将会继续扩展，值得重点关注。
业内资深人士告诉《投资快报》记者，每一轮行情的做多主线必定伴随着相关利好政策的出台，也唯有跟随政策热点做多才有出路。由此看好沪港通和国企改革两大主题、受近期政策利好新能源汽车概念股、基本而或“否极泰来”的小金属等板块个股。
滞涨股
股市中有种说法，在每轮上涨行情中，个股先涨后涨都会涨。事实上，在昨天大盘再次向上突破的行情中，超跌滞涨股股往往扮了急先锋的角色；分析指出，从近日涨幅靠前的个股表现来看，部分超跌及滞涨股有出现“补涨”行情是大概率事件。
“从近几个交易日市场上不少超跌股及滞涨股放量拉升的表现看，尽管部分涨幅并不高，但做多氛围正在慢慢恢复。一方面，此前大多数个股已经处于长期超跌状态，技术上有反弹的动力；另一方面，市场向上也有利他们表现。”市场人士指出。
业内资深人士告诉《投资快报》记者，从以往经验看，市场每一次反弹，一般都出现如下三个阶段：第一阶段涨得比较多的往往是超跌股；第二阶段热点常常集中在绩优股、低估值股票；而第三阶段，也是反弹进入尾声的阶段，最明显的是强势股加速赶顶，而一直没怎么涨的开始补涨。
有私募基金的研究员在接受《投资快报》记者采访时表示，历次反弹行情均有暴炒的大牛股出现，不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归，调整过程也极为惨烈。作为理性投资者可以静制动，挖掘一些成长性突出的滞涨公司，耐心等待上涨时机到来。
据业内人士的介绍，滞涨股可以分为两类，一种是受制于市场流动性不宽裕，缺少资金关注的权重股票；另一类则是以成长性见长的估值相对较高中小盘股票。前一种很可能会继续缺乏资金“问候”，并不是投资者关注的重点。后者则是容易获得确认的可以适当参与的品种。
小金属
在经济数据持续向好，环保及产能推动的行业整合，下游需求推动产业链景气度提升等众多利好消息的影响下，镍、钼、钛、锌等小金属板块个股7月份以来的表现都非常的喜人。
分析人士指出，从历史走势看，小金属概念股由于供需预期转变，镍、钼曾经在5月中旬发动过一轮非常猛烈的反弹行情，在经过近一个月的震荡调整后，如今再度走强主要是基于股价弹性、基本面变化等因素，5月中旬的上涨只是“热身”，未来仍具备广阔反弹空间。
“在全球经济复苏的大背景下，受益板块有色的持续反弹表明有色的牛市行情渐渐显现。”业内人士指出，我国经济的复苏以及早于我国复苏的美国及欧洲国家，对于大宗商品的需求增加，直接推动了资源股有色的上涨，另外，世界气象组织预测“厄尔尼诺现象”年内再度降临，也为资源股的价格提供了强有力的支撑。
申银万国分析师叶培培表示，此轮有色行情不是短期的炒作，而是到了行业周期变化的拐点，特别是一些早周期的品种，已经具备配置价值。在小金属中，新兴经济带动碳酸锂、锗、铟逐渐步入上行区间，而稀土、钨、钼、锑、钽、钛等处于触底复苏的左侧。
沪港通将引发市场对中国特有金属的关注，国家意志凸显战略稀缺小金属中长期价值。背后的驱动力来自去库周期见底和产业政策的推广（收储、严厉打私、兼并重组）。
新能源汽车股
近期新能源汽车领域政策利好不断，7月21日，国务院办公厅正式发布《新能源汽车推广应用的指导意见》，对加快新能源汽车推广应用提出6个方面25条具体政策措施。包括加快充电设施建设、引导企业创新商业模式、推进公共服务领域率先推广应用、完善政策体系、破除地方保护等。
此前，国家机关事务管理局、财政部等五部委公布了《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》，明确政府机关和公共机构公务用车“新能源化”的时间表和路线图。7月9日召开的国务院常务会议决定，自今年9月1日起到2017年底，对获得许可在中国境内销售（包括进口）的纯电动以及符合条件的插电式（含增程式）混合动力、燃料电池三类新能源汽车，免征车辆购置税。
分析人士认为，从年初国家领导人密集调研新能源汽车相关公司，再到加快新能源汽车推广应用的指导意见等政策的陆续出台，可以看出，政府在促进新能源汽车发展的决心和力度之大都堪称空前，后续利好政策可能继续出台。
“新能源汽车政策利好不断，高增长可期。”华融证券分析师表示，新能源汽车推广应用的指导意见及车辆购置税的免征等政策的出台，体现了政府层面对推广新能源汽车的决心。出于能源战略和环境保护等方面的要求，后续还会有相关利好政策出台，行业高增长可期。
华融证券分析师对新能源汽车持“看好”观点，建议关注低估值且在新能源汽车领域拥有核心竞争力的整车企业、充电设施、锂电池股等。
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