机构预计上市银行中期业绩同比增逾11%，不良温和上升

　　大智慧阿思达克通讯社8月1日讯，上市银行半年报下周将进入披露期。多家机构预测，16家上市银行上半年净利润增幅超11%，不良率继续上升，但增势趋缓。

　　平安证券统计，2014年一季度16家A股上市银行财报显示净利润同比增长11.8%。

　　大智慧通讯社梳理多家券商的预测 报告发现，中金公司与中信建投对上市银行整体中报的业绩相对乐观，其中中金公司预计净利润增长12.1%；中信建投的预计为净利同比增长12.5%，且2014年全年银行业同比增长13%。

　　国金证券预计16家上市银行2014年上半年归属股东净利润合计同比增长11%，略低于一季度12%的增速，并称，显著超预期或低于预期的亮点应该都不多；国泰君安预计为11.6%；申银万国维持2014年上市银行净利润增长11.4%，同比下降1.4%。

　　平安证券预计上半年将实现11%的净利润同比增长，并维持全年净利润增速11.2%的判断不变。就个股而言，平安证券认为平安银行、华夏银行、兴业银行的业绩表现可能在同业中较为突出。

　　就息差而言，中金公司预计二季度股份制银行整体净息差环比上升6bp、部分股份制银行（兴业银行、光大银行等）更是大幅上升20bps+，大银行则略有下降。

　　平安证券并预计，银行二季度贷款定价水平高于一季度，预计银行二季度的净息差环比一季度略有下降2-3个BP，息差表现将好于市场预期。

　　就不良而言，机构均认为二季度不良将继续温和上行。

　　平安证券指出，一季度全行业不良贷款净生成率维持上行的趋势，核销和处置规模在监管有所放松的情况下成为消化存量不良资产的重要手段。而近期了解的情况来看，银行在二季度以来的不良上行压力仍然较大，行业及地区资产质量问题均有扩散趋势。预计二季度末全行业在核销和处置之后的不良率会上行到1.08%的水平，银行不良处置及核销力度不会减弱。

　　申银万国认为，2014年不良加速暴露，不良由中小企业向大企业小幅蔓延的趋势，预计上市银行不良率将由一季度末的1%，提高至6月末的1.05%，并进一步提升至年末的1.1%。

　　中金公司预计上市银行二季度不良温和上升，速率和一季度类似。作为宏观经济的滞后指标，一季度经济增长乏力使得二季度银行资产质量压力不减，预计上市银行不良贷款额环比增5.5%，和一季度的7.6%基本相当，不良率环比升2bp至1.03%，与一季度持平。

　　银监会最新数据显示，截至6月末，商业银行不良贷款余额比年初增加1024亿元，达6944亿元，连续十一个季度上升；不良贷款率1.08%，比年初上升0.08个百分点，亦为近六个季度的高点。

　　发稿：李铮/古美仪 审校：丁亮/孔驰

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