电子：看好LED照片前景 荐4股
本月延续了前几个月的快速成长,规模前两大厂商晶电和亿光同比增速仍保持居前,另外隆达产能持续满载,已扩产锁定下游封装,投资规模超越龙头大厂亿光,产能可望提升30%,随着扩增的封装产能本季陆续开出,预期隆达本季营收将持续成长,有机
相关公司股票走势
随着7月起台湾政府将LED灯泡纳入强制检验,只有亿光等少数几家通过CNS认证,LED灯泡有望赢来洗牌,壁垒和门槛将会提高,行业的激烈竞争也会得到缓解。
大陆LED元年确定性加强
大陆LED上半年业绩也已基本出炉,我们统计出LED板块已出业绩预告或中报的18家上市企业,净利润增幅平均60%以上,在整个电子乃至沪深市场都登峰造极,其中芯片龙头三安营收增长30%,净利润增长43.87%,同属芯片领域的华灿光电更是增加了两倍,LED应用最为景气,联建光电、洲明科技等都有翻番以上的增长,2014LED元年的到来确实为各大厂带来了业绩质的提升,以至于三安等大厂已经考虑新一轮的扩产计划。同时,随着LED下半年将进入传统旺季,飞利浦、欧司朗等国际大厂将集中推出新品以刺激年末需求行情和稀土收储进一步缩减LED相对于节能灯的价格劣势,LED企业下半年将愈发溢彩。且广东已出台多项地方LED标准规范行业发展,预计国家层面的LED补贴政策年末有望出台,随着政策优惠的继续实行,LED产业的景气度逐步回升,渗透率也将逐步提高。市场需求和政府扶持使得LED元年确定性愈发凸显!我们预计LED市场需求有望在未来两年保持快速增长。同时,行业集中度也有提升趋势,这有助于产能的提高、成本的降低、产品的整合等。
投资建议
我们持续看好LED照明业务的发展前景。德豪润达、三安光电在倒装芯片领域均有布局,德豪润达更是唯一涵盖芯片、封装、制造、渠道的垂直一体化企业,佛山照明、阳光照明是老牌照明厂商,布局LED并渠道占优,最近LED板块估值已经较具有竞争性,我们重申建议投资者关注LED板块的中长期投资机会。(平安证券)
计算机：云计算产业扶持政策可期 荐6股
投资建议:上周板块上涨4.76%,个股普涨。我们对于板块继续保持乐观,虽然短期可能不会有板块性大机会出现,但是个股机会非常多。近期我们持续推荐二维码支付,周末又有重大消息传出:微信5.4版本增加二维码支付功能,通过二维码给身边的人转账。未来二维码支付可能会成为微信的杀手级应用,转账功能只是开始。我们继续看好,重点关注新大陆、证通电子。本周重点关注:新大陆(二维码支付龙头);万达信息(收购复高加速打造国内首个医疗O2O闭环);东方国信(大数据龙头,新产品提升业绩弹性);辉煌科技(铁路信息化龙头);润和软件:(金融IT新锐)。(安信证券)
家电：节能领跑者制度加快实施 荐9股
专题、节能领跑者制度或将加快实施 利好行业龙头:发改委《节能减排进展顺利 苗头问题不容忽视》中提出:实施能效领跑者制度,发布空调、冰箱等市场上能效最高的终端用能产品目录。
点评:1)起源于日本,效果良好;2)是长效机制而非短期刺激;3)目的是为了提高家电的节能环保性而非救市;4)将加速产业升级;5)或将加速淘汰机制,利好龙头,建议关注格力电器、美的集团、青岛海尔、海信科龙等。
投资建议:中报期间,市场关注度重回业绩,我们预计白电、厨电龙头上半年均实现良好的业绩增长,建议积极配臵。另外,智能家居概念有望提升板块估值水平、目前板块整体估值水平较低,整体看好。
个股方面,推荐老板电器、格力电器;同时,建议关注青岛海尔、美的集团、小天鹅A、华帝股份,并建议关注积极转型的TCL 集团和四川长虹,以及发布新型豆浆机、盈利模式或将改变的九阳股份等。(安信证券)
新能源：下半年建设高峰到来 荐6股
本周观点:关注光伏板块:国家能源局局长吴新雄近日表示,国家能源局将重点研究和落实可再生能源配额制(对发电企业、电网企业、地方政府三大主体提出约束性的可再生能源电力配额要求)、确保全年新增光伏发电并网容量13GW 以上(装机量将更多)等,预示光伏发展的政策环境不断向好,光伏装机短期和长期的量都将有保障。此外,上半年全国新增光伏发电并网容量同比翻番,显示光伏行业较好的景气度。我们认为,随着各地备案的陆续结束,下半年将迎来建设的高峰,其中分布式光伏是未来行业发展趋势,也是政策的倾向(政策提到:如果分布式项目售电不达预期,可以转向地面补贴;这一政策有望对分布式光伏项目进行收益兜底,提升企业进入积极性);随着配套措施和项目的逐步落地,市场热情有望逐步上升,重点关注林洋电子、中利科技、隆基股份。
新能源汽车:近期,国家密集出台新能源汽车推广政策,为新能源汽车产业勾画了完整的“路线图”,市场热情得到充分释放。8 月底前工信部将推出《免征车辆购臵税的新能源汽车车型目录》,新能源汽车购臵税减免将真正落到实处。我们认为,随着新能源汽车销量的大幅增长,充电设施建设正随之加速,具有高成长前景。仍建议关注充电设备和锂电材料相关股票:万马股份、杉杉股份、许继电气等。(信达证券)
农业：中期供给收缩进一步确立 荐9股
农业部公布最新存栏数据,7 月能繁母猪存栏同比下降9.1%,环比下降1.2%,生猪存栏量环比上升0.3%,同比下降5.4%。中国政府网口径数据,7 月能繁母猪存栏跌至4538 万头,较上轮周期最低点2010 年8 月低42 万头。生猪中期供给收缩进一步确立,养殖效益有望趋势性改善。
模型预测:下半年猪价震荡上行,峰值18-19 元/公斤
我们分析历史能繁母猪、生猪存栏、猪价数据显示,能繁母猪存栏与滞后12-16 个月的猪价负相关性最高,生猪存栏与滞后6-7 个月的猪价负相关性最高,与直接根据生猪生产周期推算的滞后周期略有差异。加入最新的7 月存栏数据,利用移动平均和回归模型进行预测:生猪存栏—猪价模型模型:8 月份中旬猪价冲高回落,9、10 月份在15 元/公斤左右震荡,11-12月达到峰值18-19 元/公斤。能繁母猪存栏—猪价模型:预测下半年开始猪价震荡上行,2015 年7 月涨至18 元/公斤。生猪存栏对短期供给影响更大,下半年猪价走势我们倾向于参考生猪存栏-猪价模型预测结果,明年上半年走势参考能繁母猪-猪价模型。
畜禽养殖效益将趋势改善,积极布局产业链
行业产能持续收缩,畜禽养殖效益将趋势性改善,饲料、动物疫苗等行业将滞后复苏,建议积极布局产业链。推荐牧原股份、雏鹰农牧、圣农发展、大北农、唐人神、天康生物、金宇集团、瑞普生物、大华农。(广发证券)
房地产：行情进入下半场 荐17股
投资策略
地产股行情进入下半场——由赚“政策”的钱进入赚“基本面改善”的钱
1、上半场是赚“政策”的钱:第一波是三月份,赚的是“政策预期改善”的钱;第二波是七月份,赚的是“政策实质性改善”的钱,“沪港通预期”也起到了推波助澜的作用;
2、行业政策已出得七七八八了,前期股价上涨对政策反应得也比较充分;
3、宏观层面,对全面降准、降息,市场的预期存在较大分歧,若发生,或许能成为下一阶段的股价表现催化剂,但我们认为“发生”并不确定;
4、因此,政策的钱已赚得差不多了,行情开始进入基本面证实阶段,若基本面超预期(环比、同比持续改善,出现“金九银十”或“暖冬”),还能赚一波“基本面”的钱,按历史经验,这波钱是能赚到的,且能逾越前期高点,尽管过程相较赚“政策”的钱,会艰难、曲折一些;
5、继续推荐三条主线——龙头、转型及京津冀,核心品种如下:保招万金(金地、金科、金融街)、华侨城、华夏幸福、世荣兆业、世联行、荣盛发展、中南建设、中天城投、苏宁环球、阳光城、华业地产、首开股份、北京城建、格力地产(暂未评级)等。(国信证券)
我来说两句排行榜