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长江期货薛家铭:期权套利与波动率策略的应用较广

来源:大智慧阿思达克通讯社
  大智慧阿思达克通讯社8月29日讯,长江期货策略研究中心经理薛家铭在8月28日举办的股指期权新机遇及期货产品业务创新座谈会上介绍了股指期权套利与波动率策略,其中着重对盒式套利、凸性套利以及相对波幅套利的实际应用进行探讨。

  盒式套利是从PCP平价关系推导而来 的一类套利,从操作的合约数目上看,是对两行的四份合约同时买卖。薛家铭表示,根据公式(P1-P2)=(C1-C2)+(K1-K2),买入权利金低估的合约,卖出高估的合约,然后等待差值回归。统计套利,即当合约间波动率差异过大,可卖出波动率较高的期权,买入波动率较小的期权。

  对于相对波幅的套利交易策略,薛家铭认为对于标的指数一个点的变动,看涨的期权合约实值程度越深,理论上其涨跌的幅度也越大。看涨期权同时上涨时,低行权价的合约涨幅

  对于波动率套利,薛家铭认为当合约间波动率差异过大时可卖出波动率较高的期权,买入波动率较小的期权;当隐含波动率与历史波动率偏离过大时,可做收拢操作。

  大智慧衍生品产品设计师张林随后介绍了期权交易在大智慧期货投资终端软件上的实际操作方法,并向在场嘉宾赠送投资软件服务卡。

  据了解,此次座谈会由长江期货主办,上海大智慧股份有限公司、中国工商银行上海分行、长安基金与好买财富协办,银行,基金公司,券商及第三方平台等机构参与交流。

  发稿:辛钡/何巨骉 审校:姜磊
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business.sohu.com false 大智慧阿思达克通讯社 http://www.gw.com.cn/news/news/2014/0829/200000374166.shtml report 1564 大智慧阿思达克通讯社8月29日讯,长江期货策略研究中心经理薛家铭在8月28日举办的股指期权新机遇及期货产品业务创新座谈会上介绍了股指期权套利与波动率策略,其中着
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