苏雪晶表示,从长期表现来看,A 股房地产公司股价的表现和基本面存在背离,优秀公司的市场表现不尽如人意,A股投资者的投资风格更偏好转型公司、区域主题热点和政策红利等等。
苏雪晶称,相比之下,港股投资者对公司基本面给予了更多的关注,公司管理运营能力以及融资成本成为股价重要决定因素。沪港通的意义不仅仅在于估值修复,还在于A股投资的思维方式的转变,更加关注公司基本面和风险控制。
苏雪晶表示,下半年,流动性是决定市场走势的唯一因素,行业政策的关注意义已经不大。投资增速9月可能加速下滑,对经济增速负面影响加剧,下半年流动性压力缓解的信号已经显现。
苏雪晶预计,弱市之下,房地产行业集中度将进一步加剧。行业周期波动将催生大量并购重组的机会,这也是下半年的重要看点。
发稿:林李涛/何巨骉 审校:肖云祥
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