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插图/刘飞 |
中国的节能环保行业正在迎来春天？当雾霾天气频频发生、当人们竞相戴口罩躲避空气污染之时，敏锐的投资者早已潜入股市布局环保概念类股票。
据平安证券行业分类统计，今年以来，59只节能环保相关股票中，50只实现上涨，仅9只下跌。其中涨幅最大的利亚德（3
相关公司股票走势
“近期，秋季北方雾霾如期而至，这一触发因素推动了环保上市公司股价纷纷走高。”申万菱信中证环保基金经理张少华对《第一财经日报》称，在一个季度的跨度内展望后市，预计雾霾这一因素将会不断反复刺激环保板块的投资热情，利好相关上市公司。
但伴随着近日市场的调整，也有市场人士提出了风险提示，“最好的防御就是投资一些业绩突出的行业与个股。但环保概念股自身业绩并不突出。随着估值的不断提升，环保概念股不排除有调整可能。”
节能环保备受青睐
日前，国务院发文指出，“十二五”期间,节能环保产业产值年均增15%以上，到2015年，节能环保产业总产值达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右。
节能环保的产业潜力，早被资本市场所预见。Wind资讯统计显示，截至10月16日，今年以来衡量中国环保类A股上市公司表现的中证环保指数（000827）累计涨幅达到22.43%。相关龙头个股表现就更为活跃。据平安证券行业分类统计，今年以来，59只节能环保相关股票中，50只实现了正收益，其中利亚德、川润股份（002272.SZ）、神雾环保（300156.SZ）等10只股票涨幅超过60%。
节能环保个股走势逼人背后隐现了机构增持身影。
以神雾环保为例，该公司二季报显示，二季度获得了8家机构增持。其中大股东北京万合邦投资管理有限公司增仓5713股，累计持股比例达到19.79%。另外，增持名单也浮现了泰康人寿、诺安基金、华鑫证券等7家机构身影。
而三聚环保（30072.SZ）更是深受机构青睐，其去年基金重仓的豪华阵容再获得升级。二季报显示，78家机构持有三聚环保，其中72只公募基金上榜，累计持仓比例超过17%。而去年年报显示，44家机构增持，其中35只公募基金上榜。
环保概念股一边被机构所增持，另一边却正在讲述可能发生的并购等相关故事。
截至10月16日，多只节能环保类股票正处于停牌或刚刚复牌的进程中。利亚德近日发布停牌公告称，正在筹划可能对公司股票交易价格产生影响的重大事项。首航节能（002665.SZ）在经历几日停牌后昨日复牌，其公告称，与内蒙古庆华集团有限公司于2014年10月13日签订《额济纳50MW熔盐塔式光热发电站项目合作框架协议》，双方约定就额济纳50MW熔盐塔式光热发电站项目进行合作。三聚环保近日也发布公告称，正在筹划重要事项，进行停牌。
后市风险需防
当节能环保类股在资本市场上表现得咄咄逼人、估值不断上升的时候，市场出现了两种声音。
一种声音是利好不断，比如雾霾，以及监管部门正在加大监管与政策投入等等。
据中国天气网报道，今夜起（10月17日），华北中南部、黄淮北部等地将再迎雾、霾天气过程，局地有重度霾，个别时段空气污染严重，预计此次过程将持续至20日。
今年8月，国务院发布的《关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的指导意见》明确，试点地区实行排污权有偿使用制度，于2015年底前全面完成现有排污单位排污权的初次核定，到2017年，试点地区排污权有偿使用和交易制度基本建立，试点工作基本完成。
9月，发改委等五部委联合下发《重大环保技术装备与产品产业化工程实施方案》，提出环保装备制造业年均增速保持在20%以上，到2016年实现环保装备工业生产总值7000亿元。高效低耗的先进环保技术装备与产品的市场占有率由目前的10%左右提高到30%以上，提升优势产品的国际竞争力。
申银万国近日发布研报称，四季度环保政策和雾霾高发等催化剂较多，环保行业超额收益明显，维持行业看好评级，重点推荐水处理和挥发性有机化合物（VOCs ）治理产业链，推荐华西能源、桑德环境、津膜科技、汉威电子、中国天楹、易世达、万邦达。
而硬币总有两面性。当并购股市、政策利好不断上演的时候，节能环保板块的整体估值也在不断走高。
“环保估值偏高，现在利润还没体现出来；但是炒主题还属于超预期，所以还有很多资金关注。”南方基金首席策略分析杨德龙称。
前述市场人士认为，经历了大幅上涨后，环保概念股面临回调风险。对于节能环保板块而言，自身的造血能力极为有限。很多公司盈利是依靠政策补贴。偶尔的政策发布也只是一时对股价的提振。
作者：谢丹敏
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