中科曙光等6新股10月24日申购指南

　　中科曙光此次发行总数为7500万股，网上发行3000万股，发行市盈率22.98倍，申购代码:732019，申购价格：5.29元，单一帐户申购上限30000股，申购数量1000股整数倍。

　　【基本信息】

股票代码	603019	股票简称	中科曙光
相关公司股票走势 湘电股份 石英股份 海通证券 佛山照明 连云港 申购代码	732019	上市地点	上海证券交易所
发行价格(元/股)	5.29	发行市盈率	22.98
市盈率参考行业	计算机、通信和其他电子设备制造业	参考行业市盈率	50.30
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	3.97
网上发行日期	2014-10-24 (周五)	网下配售日期	2014-10-23、10-24
网上发行数量(股)	30,000,000	网下配售数量(股)	45,000,000.00
老股转让数量(股)		回拨数量(股)
申购数量上限(股)	30000.00	总发行数量(股)	75,000,000
顶格申购需配市值(万元)		市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

　　【公司简介】

　　电子信息、软件技术开发、咨询、服务、转让、培训；计算机及外围设备、软件制造、批发兼零售；计算机系统集成；物业管理；货物及技术进出口(以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件?在有效期内经营?国家有专项专营规定的按规定办理)。

　　【机构观点】

　　安信证券：中科曙光合理估值区间为50-70倍PE

　　国内高端计算机及信息系统领军企业：公司背靠中科院国家资源，专注于高端计算机及信息系统领域，形成了高性能计算机、通用服务器、存储产品，和围绕高端计算机的软件服务、系统集成及技术服务四大业务，完整覆盖客户对信息系统建设的需求，相关产品广泛应用于政府、能源、互联网、教育、国防等领域。

　　政府信息化建设，国产替代双重驱动：国内政府信息化建设、能源、电力、互联网行业发展为高端计算机行业提供了发展空间；同时公司服务器、存储产品等主营产品都处于国产品牌第一梯队，在国产化浪潮中大有可为，发展空间广阔。

　　募投项目投资方向、时机选择都兼具战略眼光：公司本次拟发行不超过7500 万股，募集资金3.48 亿元，用于ParaStor300 并行分布式云存储项目、CloudView2.0 云计算管理系统项目、补充营运资金三个项目。

　　本次募集资金运用紧紧围绕公司主营业务，提高主营业务生产效率，进一步提升核心竞争力及市场影响力。

　　建议询价区间19.5-27.3元。预计公司2014-2017年营业收入分别为23.42 亿元、28.56 亿元、35.55 亿元和44.53 亿元，净利润分别为1.17亿元、1.56亿元、1.76亿元、2.09亿元，EPS分别为0.39元、0.52 元、0.59元、0.7元。

　　我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，给予公司2014年50-70倍PE，建议询价区间19.5-27.3 元。

　　风险提示：市场竞争风险、政府补贴不可持续风险、研发进度低于预期风险(安信证券)