“敲钟不易，陌谈股价”，借用最近一次互联网文案大战中的流行句式来形容同一天纽交所上市的Lending club、陌陌的股价表现真是最恰当不过了。同样是中国市场高度关注的公司，前者股价一飞冲天，短短几天市值就突破百亿美元大关;后者则在经历首日上涨后，股价一路向下。
从成立到上市，Lending club可谓 8年磨一剑。作为全球最大的P2P市场，Lending club的上市表现也给中国投资者带来了很大的遐想空间。Lending club获得资本市场认可的原因何在?国内投资者如何从P2P市场中获益?一时间成了很多投资者关心的话题。
好的P2P平台要经历过经济周期的考验
Lending club 联合创始人在接受上市采访时表示：P2P公司上市需要5年时间，商业模式的建立和修正、核心管理团队的组建等都需要时间。这和玖富创始人、CEO孙雷的观点不谋而合，”从几支只有三四年历史就急着上市的中概股表现来看，成立太短的公司往往缺乏后劲。互联网金融企业如果没有经历过经济周期的考验，其增长很可能是一种假象。“
成立于2007年初的Lending club，试运营1年后就遭遇了金融危机，收到美国SEC监管要求，进行收益权证注册，而后经历了1年业务静默期，一路低迷发展至2012年，业务才开始出现较大起色。从借款人与投资人直接联系，演变成webbank做贷款分包，在与监管部门不断磨合的过程中，Lending club的商业模式渐趋成熟。
虽然都是P2P行业，然国内外环境相差甚大，比如Lending club业务所主要依赖的FICO评分在国内就没有，P2P的中国版想要发展壮大，需要复杂而漫长的“中国化”过程，其困难程度要远超美国。
成立于2006的玖富，至今在互联网金融道路上也探索了8年有余。同样经历了金融危机和惨淡经营……，期间和国内近20家银行总行开展过业务合作，探索在中国征信匮乏的环境下开展信贷业务的可能性，经验之丰富、业务开展之谨慎，国内再无第二家。
轻模式、数据驱动是P2P可持续发展的保障
据招股说明书书显示：“截止到今年6月，Lending Club已经撮合完成了超过50亿美元的交易额。”支撑这一业务规模，Lending Club仅用了不到500人。以IT技术驱动的业务模式，大大减少了对人力资源的依赖，这种轻模式也是获得资本市场认可的重要因素。
诚然，国内外信用环境的不同，决定了国内P2P企业必须投入更多的线下团队去获取借款人的信用数据。但这种人力密集型的重业务模式，稳定性极差，操作也不透明，长期运营下去，企业终会被成本所累。
正如玖富CEO孙雷一再强调的那样：“中国互联网金融要想取得突破性进展，必须借鉴Lending Club的成功经验，建立真正以数据为驱动的风险审批机制，否则中国大部分P2P企业都只能高成本运营，这种成本结构下，企业很难维持盈利。”
另外重业务模式，也不利于降低借贷资金成本，进而影响客户大规模使用互联网金融信贷服务。Lending Club 业务之所以能发展到如此规模，一个很简单的原因就是“借贷成本低于银行利息，资金性价比更高。“
玖富成立伊始，就把自己定位为一家互联网金融企业，IT技术和金融两手抓。2008年，基于大数据技术自主研发了F-Touch财富诊断终端，为数以万计的银行理财师提供过第三方理财产品销售服务;2009年又相继推出Money Boss 个人网络版基金卫士;2011年，上线玖富微贷IPC网平台;2012年，上线“中小银行CCP云金融网络平台;2013年，与美国最大个人信用评级机构FICO签订战略合作协议，并推出基于3I的大数据信用评估技术;2014年，把移动互联网提升到公司战略层面，相继推出微理财、微信贷、微闪银、悟空理财、分期GO等移动金融服务平台。
从PC端到手机端，玖富在不停迭代更新自己的征信评估技术过程中，变得越来越轻。运用最新的科技、最快捷有效的方式获取、分析诸如定位、轨迹、圈子、社交等大数据信息，最终达到客户快速授信的目的。目前玖富微闪银已经能做到8分钟授信。
聚焦核心业务，提升竞争力
50亿美元的业务规模，Lending Club对借款人提供的贷款只有两种：个人和小微企业的非抵押固定利率贷款，期限为3年和5年。
切中并聚焦这有市场，是因为就Lending Club主打个贷产品而言，市场整体体量就高达8500亿，未来可挖前景依然巨大。这次IPO后，Lending Club也计划拓展产品线，但在可预计的未来，个人和小微企业的非抵押固定利率贷款依然会是其业务根基。
中国P2P市场的容量规模要远超美国，业务模式之复杂也要远超美国。“互联网金融是一个复杂的生态圈，不可能穷一家公司之力打通全部流程，而玖富所要做的就是搭建一个开放式的金融生态链。”玖富CEO孙雷表示，“无论是贷前、还是贷后，都有很多专业的合作伙伴在这个开放平台上工作，而玖富则专注于最擅长的事情，那就是聚焦风险评估、信用评分和信息匹配。”
目前，国内几乎每天都有新的P2P公司诞生，好像随便什么人融到一笔钱，都可以在P2P市场上捞一把。其实不然，P2P是一个隐形门槛非常高的行业。其最核心的技术不是IT技术，也不是建一个网站、上线一个APP，而是数据处理能力和风险控制能力，数据积累越多、时间越长，其核心竞争力就越大。
2014年，随着智能手机的普及，玖富又对自身业务进行进一步聚焦——移动互联网金融。通过实施该战略，玖富已经形成了自己的生态圈，在互联网金融里面，玖富模式最外围的是合作伙伴，包括迪信通等线下合作渠道以及新浪、网易等理财端合作渠道，内圈则是近一年孵化出的6-7个移动金融产品。聚焦在线信用数据和资金匹配，用众包的力量为小微客户提供服务。
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