核电股升温：跨年配置的拐点型行业

　　我国核工业创建60周年之际，国家主席习近平作出重要指示，对我国核工业取得的成就给予充分肯定。国务院总理李克强也作出批示，希望弘扬传统，聚焦前沿，全面提升核工业竞争优势，推动核电装备“走出去”。

　　受此利好消息影响，1月16日同花顺核电核能板块活跃，金

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　　核电进入大扩张时期

　　2014年11月19日下发的《能源发展战略行动计划(2014～2020年)》提出“研究论证内陆核电建设”，意味着内陆核电的重启提上日程。2014年12月，国家将核电项目列入国家重大工程建设包，并引入社会资本加快核电建设。

　　按照《规划》的要求，在2015年前，中国在运核电装机达到4000万千瓦，在建1800万千瓦；到2020年前，中国在运核电装机达到5800万千瓦，在建3000万千瓦。尽管中国高层在2014年屡次要求“抓紧”启动沿海核电项目，但是去年国内新建核电项目数量为零。

　　业界普遍估计，今年一季度会审批几个核电项目的建设。“今明两年可能启动沿海地区新的核电项目。”能源局核电司司长刘宝华曾在2014年12月时称。而原能源部部长黄毅诚也曾公开表示，中国制定的核电发展计划是很难完成的，而要想完成目标，在2015年需要投入9台核电机组方能完成目标。

　　2015年显然是关键的一年。万联证券研究所所长傅子恒在接受南都记者采访时表示，核电依然会是今年投资的主要热点。受政策青睐，未来空气治理的压力，核电正处于大扩张时期。

　　主题投资处于拐点强化期

　　在投资布局方面，多家券商表示看好核电板块。国泰君安分析师乔永远判断，核电主题仍处于拐点强化期，还远未进入订单驱动的扩展阶段，是跨年度配置的拐点型行业性主题。

　　申银万国表示，从目前看，核电是可以贯穿整个2015年的大主题，海外营销、“走出去”值得期待。同时，国内核电项目重启后，后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。在“安全发展核电”的战略思想指导下，核安全设备市场将率先受益。

　　傅子恒对记者称，不管从技术成熟度、成本角度还是清洁程度来看，核能都是新能源中产业化前景最明朗的，有非常大的成长空间。预计2015年核电股将会出现分化，由于行业向成熟方向发展，概念对股价的影响将逐渐被业绩取代；同时，由核电股引伸出的细分行业将在今年获得市场的关注和挖掘。

　　瑞银首席策略师陈李指出，走出去战略能够帮助国内有竞争力的产业出口，去年是高铁，而今年可能包括电网、核电、通信和农业。

　　“高端装备制造业的升级将会是2015年相关基金的重要投资主题。”好买基金分析师曾令华在接受南都记者采访时称，核电因其对于能源结构调整及经济发展的战略性意义而受到国家层面力挺。

　　与此同时，也有市场人士表达了一定的担忧。“如何在东南沿海此类人口稠密度高同时对能源需求量大的地区安全扩张核能是重中之重的考虑。”傅子恒告诉记者，此外未来还要警惕核电项目大批上马后的产能过剩问题。