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分级基金渐成新宠: 今天你分级了吗?

来源:中国经济网

   中国经济网 北京4月21日讯 (记者 张桔) 昨日,两市指数维持震荡走势,沪市成交自下午2点半后一直定格在“一万亿”上未曾改变,未经证实的消息当日上海成交了11476亿,似有“爆仓”之嫌;而新基金发行同样狂热,本周多只新基处在发行档。

  中国经济网记者

注意到,分级基金在最近的新基金发行潮中一直占据着重要的一席之地。

  来自万德的统计表明,目前处在发行周期的新基金中就有三只分级指基:分别是鹏华酒分级、富国中证银行分级、申万菱信申银万国电子行业投资指数分级。

  有趣的是,上周四以贵州茅台为代表的酒类板块出现了一波集体上扬的行情,而鹏华酒分级也随之“应运而生”,如是背景下,a股的诸多行业如今已经都有了分级产品。

  分级基金现状扫描

  记者注意到,近两年来,公募基金领域掀起了一阵分级基金热,各家基金公司热衷于发行指数分级基金产品, 而行业类指数分级基金成为这两年来分级基金的标准模板。

  来自银河证券基金研究中心的统计表明, 目前行业主题类的分级基金已经包括了军工、地产、有色、国企改革、资源、互联网、传媒、新能源汽车、医药、券商、银行、环保、H股等多类投资标的。北京某基金公司人士向记者表示,实际如今主题类分级基金已经形成了比较完备的一种开发模式,基本上是中证登公司先开发出一个主题行业类的指数,然后将这一指数卖给一家基金公司去研发产品,该公司随即发行一款分级指基产品。当然,记者也注意到,基本上是A股每一阶段的热门行业板块都会随之酝酿出一款分级指数基金产品来,从去年股市逐步走强以来, 市场随之呈现强势的分级基金先后有军工分级、互联网分级、传媒分级、互联网分级、证券分级、房地产分级等等。

  随着分级产品的逐渐增多,基金公司在这一领域的人才储备似乎略显单薄,有的基金公司出现了一人同时管理着多只分级基金的局面。以上海某大型基金公司为例,其旗下新生代八零后基金经理管理着银行、新能源汽车、证券、国企改革、军工、互联网、创业板等7只产品。当记者与该公司人士谈及一名基金经理管理指数分级产品的极限是多少时,她笑称一人最多可以管理12只。

  一组数据也证明了分级基金如今的火热现状。来自国信证券的研究报告指出, 上一周分级基金市场规模持续增长,AB场内份额共计增加了71万份,截至今年的4月17日,股票型分级基金共计1814.28亿元,增加了61亿元; 而且,股票型分级基金平均整体溢价率由折价3.87%变为溢价0.1%。

  后期如何选择分级?

  在指数4200点~4300点震荡的区间中,我们该如何选择分级基金的稳健类和激进类份额呢?

  前述基金公司人士表示,实际上在交易所炒分级B的炒家并不在少数,而在股市这一轮的疯狂表现中,多数分级的进取类份额都有过亮丽的表现,那么接下来是寻找相对没有过明显涨幅的分级基金进取类份额,从而从大概率的角度来实现“戴维斯双击”。

  而记者手头的报告也指出,从B类份额来看,现阶段推荐的是有色B、银华资源B、资源B和800有色B,同时国信证券建议继续把握中上游行业的b类份额;而从a类份额的情况看,在市场存在大幅波动的情况下, a类份额的投资价值得以明确体现,特别是其中隐含收益率较高的品种。

  来自于wind资讯的统计表明, 目前隐含收益率居前的a类份额包括了新能源车、有色、食品、国创投、nfc环保等,这类份额最新的隐含平均收益率在6.4%左右。

  记者还注意到有趣的一点,最近多只分级基金掀起了换名高潮,其中主要的方式就是把之前冗长复杂的名字简单化处理,或许这类“改头换面”的分级基金更值得我们关注!

  综上所述,大盘“4”上运行,分级基金,您会买吗?而分级今年的收益跑得过普通指基吗,我们拭目以待。

  作者:张桔

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