(研报推荐)大华股份和步步高获机构最新买入评级

　　大智慧阿思达克通讯社5月22日讯，据大智慧通讯社统计，大华股份（002236.SZ）和步步高（002251.SZ）获券商机构首次覆盖给予买入评级，其中步步高目标价由34.95元上调至45.00元。

　　齐鲁证券：步步高携优势线下“重资产”反攻线上典范

　　齐鲁证券最新发布的研报指出，预测步步高2015-2017年归母净利润分别为4.84亿、5.28亿、5.91亿元，对应EPS（增发摊薄后）分别为0.68元、0.75元、0.83元，考虑到公司商业模式先进，短期内给予公司2015年PE60倍估值，对应目标价45.00元。

　　研报具体指出，湖南民营零售龙头，积极转型互联网零售。步步高 “五体系”大平台打造云猴生态圈：1）跨境电商2）生鲜电商3）大会员+大支付4）大便利+大物流。财务方面：1）收入增速高于行业；2）立足中小城市致周转率略低于行业平均；3）ROE水平高于行业主因成本控制下录得较高净利润率。

　　东北证券：大华股份内部调整已完成，未来业绩可期待

　　东北证券最新发布的研报指出，预计大华股份2015-2017年实现营业收入100.2亿元、138.1亿元、198.4亿元，归属母公司股东净利润分别为17.12亿元、23.16亿元、32.44亿元。对应EPS分别为1.46元、1.98元、2.77元，当前股价对应动态PE分别为30、22、16倍。考虑公司未来3年业务的成长性，给予“买入”评级。

　　研报具体指出，公司转型解决方案商，有望启动新一轮增长。推出乐橙品牌，探索民用市场。近两年研发投入巨大，技术优势明显。

　　发稿：姚辉/何巨骉 审校：张子鹏

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