四券商被罚2.4亿不算最糟 更糟是扣分降级

　　因“证券公司未对客户身份信息进行充分审查和了解”，证监会周五对华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券作出行政处罚，累计罚没金额达到2.4亿。

　　对海通证券、华泰证券、广发证券和方正证券4家上市券商而言，巨额罚款必将影响9月业绩，但这并非致命之处，分类

相关公司股票走势

• 华泰证券
• 海通证券
• 广发证券
• 方正证券

　　为什么呢？因为券商被扣分降级将使券商新增业务受限，创新业务叫停，证券投资者保护基金缴纳额上浮等。它们给券商造成的不利影响比单纯的2.4亿元罚金更大。

　　据《证券时报》估计，四家证券公司正常情况下分别合计就要被扣除15分，在不考虑加分项目和其他扣分的情况下，上述4家证券公司明年评级得分可能就只有85分。如果按照相关扣分项目依次扣分，海通证券个人处罚一项将被扣分高达10.5分，广发证券为6分、方正证券为6分、华泰证券为3分。被罚公司和个人两部分相加，海通证券最高扣分高达25.5分、广发证券最高扣分高达21分、方正证券最高扣分高达21分、华泰证券最高扣分高达18分。

　　是否会累加扣分，成为业界的关注焦点。《证券时报》援引消息人士称，此次处罚扣分收缩空间很大，最后就看监管层意思了。

　　扣分降级对券商而言有多可怕？《证券时报》汇总了至少有5个方面内容：

　　第一是直接来自证监会的。证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

　　第二是公司正常展业方面影响。证券公司分类结果已被证监会作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。

　　第三是创新业务方面的影响。证券公司分类结果早已被作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。如果证监会推行创新业务试点，评级低的证券公司就无缘参与。

　　第四是银行间资金授信。该业务尤其对券商参与债券等固定收益类业务影响巨大，因为银行等机构对评级过低的券商一般不会给授信，评级越高授信额度也就越高。

　　第五是中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

　　以海通证券2014年AA评级和全年179.78亿元营业收入计算，如果2014年评级不是AA而是BBB，那海通证券上交给投资者保护基金的资金就不是按营业收入0.75%上交而是按1.5%上交了，上交金额差就是1.35亿元。

　　按照2010年修订实施的《证券公司分类监管规定》第第十七条规定，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。