9月24日市场策略回顾：做多软商品卖出建材期货(图)

　　大智慧阿思达克通讯社9月25日讯，周四最佳策略为买入以白糖、棉花期货为主要权重的软商品指数，卖出玻璃、PVC期货为主要权重的建材指数，逻辑为做多软商品政策导致国内独立于国外的利好，做空对经济悲观下的建材。

　　2015年9月24日千际全商品指数收益率0.50%。当日涨 幅前三的指数为：软材指数收益率1.40%,植物油脂指数收益率1.13%,贵金属指数收益率0.81%。

　　当日跌幅前三的指数为：林业指数收益率-0.13%,畜牧指数收益率-0.32%,建筑材料指数收益率-0.35%。

　　大宗商品交易逻辑分析

　　2015年09月24日涨幅前三期货做多机会是DCE棕榈油2.4%、SHFE锌、CZCE白糖,跌幅前三期货做空机会是DCE纤维板、CZCE硅铁、CZCE玻璃-2.2%。资金流人前三是棕榈油、白糖、玻璃,资金流出前三是甲醇、豆油、锌。

　　9月中下旬新花集中上市，目前疆内企业开秤依然较少，目前收购价格普遍 6元。加工产普遍观望。但籽棉上市有限，加上政策因素偏多操作。周三洲际商品交易所(ICE)原糖期货上涨，数位交易商预期周四将公布的Unica数据将减少。

　　受降雨影响，巴西中南部9月上半月甘蔗产量低于3000万吨。原糖短期受到印度强制出口400万吨的压力冲击，上周五出现了超过4%的跌幅，中国9月白糖市场利好较多，广西库存去化速度较快，而周一公布的进口数据也大幅低于预期，预计9月整体产销数据仍将利好，榨季末结转工业库存可能低于预期，多项利好带动，预计近期郑糖偏强走势。

　　周三美国WTI 11月油价再遭重挫下跌1.88美元或4.1%，收于每桶44.48美元。油价收于一周多以来的最低水平。随着炼油厂开始季节性停产维修，交易商们推测美国的原油库存将迅速增加。

　　期指指数交易逻辑分析

　　最高检：将加快审查起诉证券期货领域案件，昨天大公在中国货币网公告，将中信证券纳入信用评级观察名单。此前，标普已将中信证券与中信证券国际评级置于负面观察名单。导致昨天券商股大跌拖累大盘。市场热点切换很快说明处于震荡观望期。

　　上证综指开盘涨幅0.3%,收益率0.9%,最终收盘为3142.69。振幅1.3%,上证50收益率0.4%,沪深300收益率0.7%,中证500收益率1.5%；101个股接近涨停16个股接近跌停,涨跌比为610%；两市成交额(亿)5506低于20日均线;两市相对昨日成交额增减(亿元)-285。

　　中证500期货基差排列依次是215、446、595、804,沪深300期货基差排列依次是98、169、216、304,上证50期货基差排列依次是35、72、96、118。

　　行业及个股方面，涨幅前三主题做多机会是无人机指数3.2%、新材料指数、国资改革指数,跌幅前三概念做空机会是长江经济带指数、充电桩指数、新疆区域振兴指数-0.4%；涨幅前三地域做多机会是CBN长江0.7%、CBN渤海、CBN珠江,跌幅前三地域做空机会是天津指数、天津指数、山西指数-2.9%。

　　涨幅前三板块是传媒(申万)2.1%、机械设备(申万)、国防军工(申万),跌幅前三板块是食品饮料(申万)、房地产(申万)、银行(申万)0.0%,涨幅前三细分行业是其他轻工制造Ⅲ(申万)10.0%、锂(申万)、其他采掘服务(申万),跌幅前三细分行业是铁路设备(申万)、铁路建设(申万)、公交Ⅲ(申万)-6.7%,最强前三风格是小盘价值1.5%、小盘成长、中盘价值,最弱前三风格是中盘价值R、国证价值R、大盘价值R-2.4%。

　　资金流入前三行业是文化传媒、煤炭、纺织服装,资金流出前三行业是 化工、电气 、电子信息 ,资金流入前三主题是体育、证金持股、智能电视,资金流出前三主题是 物联网、小金属、鄱阳湖概念,今日两市资金流向(亿元) -21，开盘流出收盘前流入。

　　债券指数交易逻辑分析

　　央行网站9月23日发布2015年8月份金融市场运行情况显示，2015年1-8月份，货币市场成交量共计296.9万亿元，同比增长86.7%。8月份，货币市场成交量共计45.1万亿元，同比增长98.5%，环比降低13.5%。活跃的成交量显示宽松超预期导致今日国债期货上涨。

　　23日中国央行就14和28天期正回购操作需求询量，就7天期逆回购操作、3个月期央票需求询量。SHIBOR隔夜和银质押7日涨跌(BP)分别为0.00和9.00, 当日央行实施了800亿元14天期逆回购操作，公开市场今日有400亿元7天期逆回购到期。央行公开市场本周将净投放400亿元。

　　9月底恰逢季末，银行业监管考核对流动性有季节性的影响，而此次适逢创中秋、国庆节假日，居民取现需求上升加大银行备付压力。与此同时，由于年内央行外汇占款持续减少，且7、8月份降幅显著扩大，目前银行超额备付金并不十分充足，使得银行体系流动性抗冲击的能力有所下降。导致GC001和GC007狂涨分别为184%和5%,FR001和FR007涨跌(BP)分别为0.00和11.00,美元LIBOR隔夜涨跌幅0.0%，1年期贷款基础利率利率为4.55,10Y国债收益(CGBB)和5Y国债收益(CGBB)利率分别为3.33和3.15，涨跌(BP)分别为-0.30和0.36。

　　外汇和地产交易逻辑分析

　　最新全球货币涨幅前三的是美元兑马元1.2%、新西兰元兑美元、英镑兑美元,跌幅前三做空机会是美元兑离岸人民币、美元兑瑞郎、澳元兑美元-0.4%。美元兑人民币(CFETS)6.3807，中国央行23日通过国有银行在人民币在岸和离岸市场干预汇率，央行此举意在维护人民币汇率稳定。美元兑离岸人民币现价6.4292变化基点为-134，人民币无本金交割3月远期现价6.4735。

　　受中国PMI不如预期影响对亚洲市场悲观再雪上加霜，美元指数在96.00整数关口仍有一定的支撑。大众汽车总裁辞职导致股票回升，欧元兑美元在触及1.1107的低位后有所反弹，一度升值1.12上方，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)的讲话措辞不及预期鸽派。中国经济数据低迷的打压下，澳元一度再度失守0.70关口，而纽元则在当地时间周四早间发布的贸易帐数据意外好于的情况下好于预期。

　　中指数据显示9月已过半，上周监测的30个主要城市成交量整体与前一周基本持平，近半数城市环比上升，分化仍在继续，金九翘尾之势值得期待。2015年9月13日-9月19日，30个可比城市的住宅成交面积比前一周（9月6日-9月12日）微幅下降0.3%。金九过半，上周城市间分化加剧，一线城市成交量再度下滑。上周，全国40大中城市推地总量环比减增加13%，11个城市无推出，天津、杭州、苏州推出量较大；成交方面，主要城市成交量环比减少27%，17个城市无成交，武汉、海口成交量较大；出让金方面，主要城市环比减少17%，宅地出让金环比减少3%。重点城市推出逾万套房源，平均去化近7成，重点房企抢夺一线城市土地资源，招商地产披露千亿换股合并细节，资本金制度调整缓解房企融资问题，用地政策红利释放支持创新。预期后市将会量稳价升。

　　周四各行业指数涨跌情况一览

https://business.sohu.com/20150925/n422137857.shtml business.sohu.com false 大智慧阿思达克通讯社 https://www.gw.com.cn/news/news/2015/0925/200000451539.shtml report 4393 大智慧阿思达克通讯社9月25日讯，周四最佳策略为买入以白糖、棉花期货为主要权重的软商品指数，卖出玻璃、PVC期货为主要权重的建材指数，逻辑为做多软商品政策导致国