> 金融观察 > 资本市场
宏观 | 金融 | 公司 | 产业 | 财经人物

“妖股”大跌非银上位 风格转换要来了?

来源:第一财经日报

  随着特力A(000025.SZ)的炒作者被重罚,在央行“双降”后的首个交易日梅雁吉祥(600868.SH)、上海普天(600680.SH)等近期涨幅迅猛的个股周一集体跌停,创业板里面“妖气十足”的安硕信息(300380.SZ)、暴风科技(300431.SZ)、全通教育(300359.SZ)也纷纷大跌。

  随着“

双降”政策的推出,监管部门重罚涉嫌股价操纵的机构和个人,市场大涨后,IPO即将重启的预期也开始增强,未来主要股东减持也会逐步放开,到底资金会不会从成长股和题材股中撤离,重投蓝筹股的怀抱,形成风格转换?这在业内也出现了各种不同意见,尽管有市场人士表达了对近期大涨成长股和题材股的担忧,但在不少卖方人士看来,真正的风格转换会否出现,则出现了不同的看法。

  风格转换?

  上海一位私募人士对《第一财经日报》记者表示,妖股之所以能成为妖股,首先这类股票的流通股份一般比较小,前期炒作也没有太多跟风,这使得庄家获得大量筹码后,就可以比较容易控制价格,随着监管部门的重罚,有不少操纵股价的炒作资金会迅速撤离。

  申万宏源策略分析师王胜对《第一财经日报》记者称,预计大盘的风格只会趋于均衡,不会发生转换。国泰君安宏观分析师任泽平则称,目前不会发生风格转换,行情依然是存量博弈,一定是结构性行情,大票打不动,只会拉小票,产业资本和散户低风险偏好的投资者已经离场,场内都是高风险偏好投资者,比如80后基金经理,伴随成长股长大,多数会买自己熟悉的。

  “未来可能产生风格转换的催化剂包括:增量资金入市,低风险偏好投资者入场;改革落地,传统企业可以讲改革转型的故事等。当前存量资金加仓可以快速推涨行情,因为筹码锁定,未来随着减持放开和IPO重启,供求将恢复正常。”任泽平称。

  南方基金首席策略分析师杨德龙认为,本次降息后,我国正式进入“负利率”时代,在资产配置中,股票成为不可或缺的配置之一,加上经过前期两轮大跌,目前A股整体估值较为安全,预计本轮反弹行情将超出很多投资者预期,市场风向有望从前期炒题材股转向二线蓝筹股,投资者可以积极关注被错杀的优质蓝筹股的反弹机会。

  华南一位公募人士则向本报记者称,特力A的炒作者被罚,前期小盘股涨幅过大,接下来市场的确有可能出现资金重回蓝筹的风格转换,投资者需要做好部署,甚至可以对一些已经较9月低位翻倍的个股进行减仓操作,先行锁定利润,换到涨幅较少的大盘股,这样的话进可攻退可守,也可以防备IPO一旦重启对小盘股造成的冲击,券商股则是IPO重启的唯一利好者,可以考虑加大配置。

  卖方策略力推券商股

  受惠于成交和两融余额上升,未来可能受惠IPO重启,不少卖方人士都对券商股看高一线,认为券商股可望接棒成长股、题材股成为新的热点。

  对于券商股,海通证券招商证券、国泰君安在上周末发布的策略报告当中,都对券商股作出了重点推荐;国泰君安策略分析师乔永远等认为,券商股前期悲观预期已经反映充分,受益于交易量及两融回升、机构持仓较低、弹性较大。

  海通证券策略分析师荀玉根则称,作为转型方向主战场,成长股为中期配置主线,短期又具备“十三五”等题材催化,仍是超额收益获取主力。不过从过去几年的市场表现看,年底阶段成长股似乎总不太平,2012年~2014年临近年底时均出现了蓝筹短期逆袭,年底“幺蛾子”的时常出现也使得这一阶段成为市场风格异变的敏感窗口,当下在享受成长收益的同时,也可进行适当防备。

  荀玉根称,现阶段看,券商最具备逆袭可能,一方面,今年以来,券商全行业涨幅倒数第一;另一方面,股灾期间金融监管不断加码、创新几乎停滞,股灾后市场进入平稳期,后续金融创新有望重启。而且三季度股灾有望形成券商业绩最低点,四季度经纪、自营业务反弹也将加大业绩弹性,同时,目前大型券商市净率基本都已回落至1.5以下,估值低位也为后续反弹提供基础支撑。降息周期下,市场流动性充裕,证券的业绩和股价向上弹性高。

  一位券商分析师则认为,对券商而言,短期债务发行成本下降,是有利于扩大利差收入,但是目前大部分券商资金比例充裕,前期发的长期债务资金还需要消化;最近券商发短债的频率明显低了,都在还债;目前主流券商的融资资金利用率大概是50%~60%,不少券商愁着资金用不出去,现阶段需要考虑买一些最近有继续发行短期融资券的券商,说明资金利用率较高。

business.sohu.com true 第一财经日报 https://business.sohu.com/20151027/n424236450.shtml report 3252 随着特力A(000025.SZ)的炒作者被重罚,在央行“双降”后的首个交易日梅雁吉祥(600868.SH)、上海普天(600680.SH)等近期涨幅迅猛的个股周
(责任编辑:田欣鑫)

我要发布

我来说两句排行榜

客服热线:86-10-58511234

客服邮箱:kf@vip.sohu.com