解密三季度大牌私募抄底路线：坚守医药，进攻主板

　　三季度A股步入了“最恐惧的时刻”，在众人恐惧的同时，作为专业的机构投资者，私募大佬们“抄底”了哪些股票?

　　随着三季报披露结束，私募持仓情况得以曝光，我们发现，不少私募在三季度都率先进场“抄底”。

　　如何跟着知名私募，寻找到大震荡之后A股的投资机会?

　 　第一财经《财商》11月5日推出第44期投资者内参《三季度大牌私募10大潜力股》，《财商》研究团队梳理出能够精确到具体投顾的200只三季度私募重仓股，从中，我们精选出4张表格，包括三季度私募新进股票、三季度私募增持股票、三季度私募抱团股票以及三季度私募退出股票，并结合阳光私募的操作风格和个股基本面、技术面表现进行甄选，详细解读了10只当下仍然值得关注的私募重仓股。

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　　私募三季度大换仓，新买入116股

　　根据第一财经《财商》数据库，本次统计的私募重仓股共有200只，涉及的私募家数超过60家，其中赫赫有名的私募大佬包括赤子之心赵丹阳、千合资本王亚伟、重阳投资裘国根、淡水泉赵军、武当资产田荣华、鸿道投资孙建冬等，以及历届私募冠军包括广东新价值、创势翔投资、穗富投资等。

　　数据显示，私募三季度新进买入的股票共有116只，其中，创业板股票有15只，中小板股票有33只，主板公司占比超过一半，可见，在三季度，私募大佬们更倾向于抄底主板蓝筹公司，而对于创业板则更多持回避的态度。

　　从行业的角度上看，更多私募二季度新买入的股票都分布在化工、机械设备和医药生物等行业上，这也体现在二季度末私募偏防御的布局思路。

　　统计显示，这116只股票三季度平均跌幅为29.66%，10月份以来则平均上涨了30.50%。

　　其中，有17只私募三季度新进股票10月份以来涨幅达到50%以上。其中，私募沃珑港在三季度新买入的金桥信息(603918.SH)10月份以来已经上涨了81.58%，成为这批私募新进重仓股中表现最好的股票。

　　此外，尚雅投资的重仓股岭南园林(002717.SZ)和广东新价值的重仓股南华仪器(300417.SZ)10月份以来也分别录得80.29%和77.27%的涨幅，成为私募三季度抄底的“佳作”。

　　坚守医药股，多家知名私募抱团取暖

　　在三季度市场的大动荡当中，也仍有一批股票获得私募大佬坚守。

　　在今年三季度，一共有36只股票获得了私募的增持。与以往不同的是，在今年三季度中，增持的私募有不少是大牌私募，包括千合资本王亚伟、鸿道投资孙建冬、淡水泉赵军等，说明在市场一路下跌的过程当中，这些私募对于其重仓的这批股票有着足够的信心，才勇于在下跌中进一步加仓。

　　同时，在这批增持股中，医药股的占比特别大，如复星医药(600196.SH)获得了淡水泉的增持，三诺生物(300298.SZ)获得了博颐资产的增持，云南白药(000538.SZ)获得了重阳投资的增持等等，可见，私募在三季度的时候对于医药股特别青睐。

　　此外，根据《财商》的统计，在本期私募重仓股当中，有11只股票获得私募抱团股买入，数量较以往大大减少。三季度这11只股票平均下跌了20.65%;10月份以来则平均上涨了13.49%。

　　不同于公募基金等机构投资者，阳光私募门派众多、投资风格各异，彼此之间在投资上也相对独立，因此，私募重仓股一般也都是各家私募独立研究的成果。但是，对于有些重仓股，在某个阶段可能有2家或以上私募共同进驻，这些私募或者风格相近，或者门派迥异，但是在同一阶段共同重仓某一只股票，则让这只股票研究价值陡升。

　　其中，万华化学(600309.SH)三季度就同时被淡水泉和赤子之心两大私募“相中”。私募赵军旗下的淡水泉大幅增持640万股，而同时赵丹阳旗下的赤子之心也对该股票有新进布局动作，新进买入1988万股。三季度万华化学下跌了34.04%，10月份以来则累计上涨了19.18%。

　　此外，私募大佬孙建冬旗下鸿道投资的重仓股渤海活塞(600960.SH)在三季度也同时吸引了刘明达进场抄底，刘明达旗下明达投资的两只产品在三季度新进买入渤海活塞，而鸿道投资则在三季度进一步对该股进行增持。该股10月份以来上涨了21.25%，当前处于停牌阶段。

　　三季度私募清仓了哪些股票?

　　哪些股票在三季度已经遭到私募抛弃?

　　与机构重仓股的逻辑一样，这些被机构抛弃的的股票，同样值得重视，虽然不一定要做空，机构清仓背后的逻辑也是从另一个角度对这类股票的解读。

　　《财商》数据库显示，三季度A股的大震荡也让不少私募进行大规模的调仓换股，一些大牌私募在三季度已经撤出部分上市公司前十大流通股东名单，对部分二季度重仓股进行了清仓。

　　在本期内参中，我们梳理出了千合资本、重阳投资、淡水泉、展博投资等市场上最具参考意义的24家重要私募三季度卖出股票名单，共有96只股票在三季度遭遇知名私募退出。

　　其中，展博投资在三季度进行了大清仓。据统计，该私募三季度从20只股票前十大流通股东名单中退出，这些股票都是其二季度的重仓股，且值得注意的是，展博投资清仓的这20只股票均为创业板个股，包括南华仪器(300417.SZ)、环能科技(300425.SZ)、康耐特(300061.SZ)等。

　　作者：胡平平 江怡曼 何安 荆丽娟来源一财网)

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