12月7日,
宏达矿业(600532.SH)、兴源环境(300266.SZ)、方盛制药(603998.SH)等24家公司的部分限售股迎来解禁,上述三只个股此次获得解禁流通部分在总股本中占比均在40%左右。限售股解禁意味着二级市场上将释放出更多自由流通股筹码,解禁公司的自流通盘和自由流通市值
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将重新洗牌。
面对近期限售股密集解禁的情况,投资者又该如何把握解禁概念股的走势波动?第一财经《财商》通过系统梳理回测限售解禁股的历史规律,为投资者决策提供参考。
2015年A股限售解禁股累计市值为27834.41亿元,创近五年来的新高。
东方财富Choice数据显示,2015年的最后一个交易月,限售解禁领域又迎来一波高潮。
统计显示,12月份沪深两市百余家上市公司的限售股面临解禁,累计超过292.29亿股会相继被解禁,创年内解禁股数量新高。12月份解禁市值环比也急剧增加,当月解禁市值累计为3535.20亿元,创2015年年内第二高。其中,创业板公司单月解禁市值为下半年最高,中小板公司单月解禁市值为历史最高。
从解禁的具体日期分布看,12月份的第二、第四个交易日解禁股份在数量上和市值上均呈现峰值趋势。年末大盘行情将为投资者年终收益盘点画上句号,而此时大面积的限售股解禁也考验着市场的承受能力。
在这些限售股份中,定向增发机构配售股份是解禁大军的主力,股权激励限售股份、首发原股东限售股份也占据一席之地,同时也存在部分公司的追加承诺限售股份上市流通的情况。
从从行业看,限售股高比例解禁的公司主要来自公用事业、机械设备、医药生物、采掘等领域。
数据表明,12月份超过84家公司的解禁股数量在总股本中占比超过5%,其中
冠福股份(002102.SZ)、柳州医药(603368.SH)、
郑州煤电(600121.SH)、景峰医药(000908.SZ)等22家公司12月的解禁股占比均在30%以上。
在5只占比超过50%的个股中,
甘肃电投(000791.SZ)解禁股占共股本比例最高。资料显示,甘肃电投(000791.SZ)第一大股东甘肃省电力投资集团有限公司持有的53315.79万股,在限售三年后将于今年12月28日解禁上市,占总股本比例高达73.83%。此外,
金明精机(300281.SZ)、高能环境(603588.SH)、国信证券(002736.SZ)、
京能电力(600578.SH)解禁股份在总股本中占比也较高,依次为55.64%、52.70%、51.21%、50.25%。
第一财经《财商》通过多角度回测限售解禁股历史走势发现,对于面临高比例解禁的个股而言,限售解禁日到来,股价往往因流通筹码大幅增多、限售股东存在减持风险等原因,短期会出现震荡行情,在投资时为规避波动风险,应适当回避。
限售期间滞涨甚至不涨反跌的个股,限售股背后的持股主体对股价上涨诉求较高,存在一定的补涨空间,可考虑在解禁期到来之前提早布局,反之限售期股价已大幅走高的个股,在参与时则应慎重决策。
从解禁股类型看,定增配售股、股权激励限售股等类型的解禁股,在解禁期前后对股价的上涨诉求更为强烈;而解禁股持有者为控股股东、战略投资者,反而更注重股票在中长期的持续成长价值。
表:12月份22只解禁股份占共股本比例在30%以上的个股名单
代码 | 名称 | 解禁日期 | 解禁股数量(万股) | 解禁股份类型 | 占总股本比例(%) | 首发上市时间 | 所属申万一级行业 | 000791.SZ | 甘肃电投 | 2015-12-28 | 53315.79 | 定向增发机构配售股份 | 73.83 | 1997-10-14 | 公用事业 | 300281.SZ | 金明精机 | 2015-12-30 | 13493.66 | 追加承诺限售股份上市流通 | 55.65 | 2011-12-29 | 机械设备 | 603588.SH | 高能环境 | 2015-12-29 | 8516.7 | 首发原股东限售股份 | 52.7 | 2014-12-29 | 公用事业 | 002736.SZ | 国信证券 | 2015-12-29 | 420000 | 首发原股东限售股份 | 51.22 | 2014-12-29 | 非银金融 | 600578.SH | 京能电力 | 2015-12-25 | 232032.65 | 定向增发机构配售股份 | 50.25 | 2002-5-10 | 公用事业 | 002013.SZ | 中航机电 | 2015-12-26 | 45605.52 | 定向增发机构配售股份 | 48.98 | 2004-7-5 | 国防军工 | 600751.SH | 天海投资 | 2015-12-30 | 140468.23 | 定向增发机构配售股份 | 48.45 | 1996-9-9 | 交通运输 | 300408.SZ | 三环集团 | 2015-12-8 | 39061.82 | 首发原股东限售股份 | 45.22 | 2014-12-3 | 电子 | 600532.SH | 宏达矿业 | 2015-12-7 | 23113.19 | 定向增发机构配售股份 | 44.79 | 2002-10-31 | 采掘 | 300266.SZ | 兴源环境 | 2015-12-7 | 17288.13 | 追加承诺限售股份上市流通 | 41.76 | 2011-9-27 | 机械设备 | 603998.SH | 方盛制药 | 2015-12-7 | 5428.77 | 首发原股东限售股份 | 38.3 | 2014-12-5 | 医药生物 | 002211.SZ | 宏达新材 | 2015-12-23 | 16525.93 | 追加承诺限售股份上市流通 | 38.21 | 2008-2-1 | 化工 | 300407.SZ | 凯发电气 | 2015-12-3 | 5018.8 | 首发原股东限售股份 | 36.9 | 2014-12-3 | 电气设备 | 000669.SZ | 金鸿能源 | 2015-12-14 | 17498.27 | 定向增发机构配售股份 | 36 | 1996-12-10 | 公用事业 | 601969.SH | 海南矿业 | 2015-12-9 | 67200 | 首发原股东限售股份 | 36 | 2014-12-9 | 采掘 | 002738.SZ | 中矿资源 | 2015-12-30 | 4288.4 | 首发原股东限售股份 | 34.41 | 2014-12-30 | 采掘 | 000979.SZ | 中弘股份 | 2015-12-8 | 153354.63 | 定向增发机构配售股份 | 33.26 | 2000-6-16 | 房地产 | 002006.SZ | 精功科技 | 2015-12-31 | 14266.76 | 追加承诺限售股份上市流通 | 31.34 | 2004-6-25 | 机械设备 | 000908.SZ | 景峰医药 | 2015-12-31 | 25035.71 | 定向增发机构配售股份 | 31.3 | 1999-2-3 | 医药生物 | 600121.SH | 郑州煤电 | 2015-12-28 | 31699.92 | 定向增发机构配售股份 | 31.22 | 1998-1-7 | 采掘 | 603368.SH | 柳州医药 | 2015-12-4 | 3488.39 | 首发原股东限售股份,首发机构配售股份 | 31.01 | 2014-12-4 | 医药生物 | 002102.SZ | 冠福股份 | 2015-12-31 | 21932.93 | 定向增发机构配售股份,追加承诺限售股份上市流通 | 30.1 | 2006-12-29 | 商业贸易 |
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数据来源:东方财富Choice |
https://business.sohu.com/20151210/n430725329.shtml
business.sohu.com
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第一财经网站
https://www.yicai.com/news/2015/12/4723816.html
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12月7日,宏达矿业(600532.SH)、兴源环境(300266.SZ)、方盛制药(603998.SH)等24家公司的部分限售股迎来解禁,上述三只个股此次获得
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