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12月限售股密集解禁 “回避”高比例解禁个股

来源:第一财经网站
  12月7日,宏达矿业(600532.SH)、兴源环境(300266.SZ)、方盛制药(603998.SH)等24家公司的部分限售股迎来解禁,上述三只个股此次获得解禁流通部分在总股本中占比均在40%左右。限售股解禁意味着二级市场上将释放出更多自由流通股筹码,解禁公司的自流通盘和自由流通市值 将重新洗牌。

  面对近期限售股密集解禁的情况,投资者又该如何把握解禁概念股的走势波动?第一财经《财商》通过系统梳理回测限售解禁股的历史规律,为投资者决策提供参考。

  2015年A股限售解禁股累计市值为27834.41亿元,创近五年来的新高。东方财富Choice数据显示,2015年的最后一个交易月,限售解禁领域又迎来一波高潮。

  统计显示,12月份沪深两市百余家上市公司的限售股面临解禁,累计超过292.29亿股会相继被解禁,创年内解禁股数量新高。12月份解禁市值环比也急剧增加,当月解禁市值累计为3535.20亿元,创2015年年内第二高。其中,创业板公司单月解禁市值为下半年最高,中小板公司单月解禁市值为历史最高。

  从解禁的具体日期分布看,12月份的第二、第四个交易日解禁股份在数量上和市值上均呈现峰值趋势。年末大盘行情将为投资者年终收益盘点画上句号,而此时大面积的限售股解禁也考验着市场的承受能力。

  在这些限售股份中,定向增发机构配售股份是解禁大军的主力,股权激励限售股份、首发原股东限售股份也占据一席之地,同时也存在部分公司的追加承诺限售股份上市流通的情况。

  从从行业看,限售股高比例解禁的公司主要来自公用事业、机械设备、医药生物、采掘等领域。

  数据表明,12月份超过84家公司的解禁股数量在总股本中占比超过5%,其中冠福股份(002102.SZ)、柳州医药(603368.SH)、郑州煤电(600121.SH)、景峰医药(000908.SZ)等22家公司12月的解禁股占比均在30%以上。

  在5只占比超过50%的个股中,甘肃电投(000791.SZ)解禁股占共股本比例最高。资料显示,甘肃电投(000791.SZ)第一大股东甘肃省电力投资集团有限公司持有的53315.79万股,在限售三年后将于今年12月28日解禁上市,占总股本比例高达73.83%。此外,金明精机(300281.SZ)、高能环境(603588.SH)、国信证券(002736.SZ)、京能电力(600578.SH)解禁股份在总股本中占比也较高,依次为55.64%、52.70%、51.21%、50.25%。

  第一财经《财商》通过多角度回测限售解禁股历史走势发现,对于面临高比例解禁的个股而言,限售解禁日到来,股价往往因流通筹码大幅增多、限售股东存在减持风险等原因,短期会出现震荡行情,在投资时为规避波动风险,应适当回避。

  限售期间滞涨甚至不涨反跌的个股,限售股背后的持股主体对股价上涨诉求较高,存在一定的补涨空间,可考虑在解禁期到来之前提早布局,反之限售期股价已大幅走高的个股,在参与时则应慎重决策。

  从解禁股类型看,定增配售股、股权激励限售股等类型的解禁股,在解禁期前后对股价的上涨诉求更为强烈;而解禁股持有者为控股股东、战略投资者,反而更注重股票在中长期的持续成长价值。

  


  表:12月份22只解禁股份占共股本比例在30%以上的个股名单
代码名称解禁日期解禁股数量(万股)解禁股份类型占总股本比例(%)首发上市时间所属申万一级行业
000791.SZ甘肃电投2015-12-2853315.79定向增发机构配售股份73.831997-10-14公用事业
300281.SZ金明精机2015-12-3013493.66追加承诺限售股份上市流通55.652011-12-29机械设备
603588.SH高能环境2015-12-298516.7首发原股东限售股份52.72014-12-29公用事业
002736.SZ国信证券2015-12-29420000首发原股东限售股份51.222014-12-29非银金融
600578.SH京能电力2015-12-25232032.65定向增发机构配售股份50.252002-5-10公用事业
002013.SZ中航机电2015-12-2645605.52定向增发机构配售股份48.982004-7-5国防军工
600751.SH天海投资2015-12-30140468.23定向增发机构配售股份48.451996-9-9交通运输
300408.SZ三环集团2015-12-839061.82首发原股东限售股份45.222014-12-3电子
600532.SH宏达矿业2015-12-723113.19定向增发机构配售股份44.792002-10-31采掘
300266.SZ兴源环境2015-12-717288.13追加承诺限售股份上市流通41.762011-9-27机械设备
603998.SH方盛制药2015-12-75428.77首发原股东限售股份38.32014-12-5医药生物
002211.SZ宏达新材2015-12-2316525.93追加承诺限售股份上市流通38.212008-2-1化工
300407.SZ凯发电气2015-12-35018.8首发原股东限售股份36.92014-12-3电气设备
000669.SZ金鸿能源2015-12-1417498.27定向增发机构配售股份361996-12-10公用事业
601969.SH海南矿业2015-12-967200首发原股东限售股份362014-12-9采掘
002738.SZ中矿资源2015-12-304288.4首发原股东限售股份34.412014-12-30采掘
000979.SZ中弘股份2015-12-8153354.63定向增发机构配售股份33.262000-6-16房地产
002006.SZ精功科技2015-12-3114266.76追加承诺限售股份上市流通31.342004-6-25机械设备
000908.SZ景峰医药2015-12-3125035.71定向增发机构配售股份31.31999-2-3医药生物
600121.SH郑州煤电2015-12-2831699.92定向增发机构配售股份31.221998-1-7采掘
603368.SH柳州医药2015-12-43488.39首发原股东限售股份,首发机构配售股份31.012014-12-4医药生物
002102.SZ冠福股份2015-12-3121932.93定向增发机构配售股份,追加承诺限售股份上市流通30.12006-12-29商业贸易
数据来源:东方财富Choice
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