P2P监管细则公开征求意见这些平台面临整改

　　导读：12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，正式向社会公开征求意见。

    文/周程程 搜狐财经记者

　　12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，正式向社会公开征求意见。

　　《征求意见稿》中明确对网贷行业实行负面清单管理的管理模式，表明其不能从事的十二项禁止行为。

　　搜狐财经据此细数目前不合要求的平台，需要抓紧在办法规定的18个月过渡期内进行整改。

　　第十条【禁止行为】网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：

　　（1） 利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资；

　　业内人士认为，这意味着借款端存在关联企业的平台，将要进行调整。这对于依托母公司资源开战P2P供应链金融的P2P影响较大。

　　如e租宝，大大集团线上大大宝涉嫌自融，

　　（2）直接或间接接受、归集出借人的资金；

　　客户资金没有进行第三方存管的平台。

　　如九斗鱼：其官网信息只披露了九斗鱼与东亚银行签署《资金管理协议》，对九斗鱼的风险准备金专户进行认真、独立的监管，并针对风险准备金专户资金的实际进出情况每月出具资金管理报告。但是对于客户资金，并没有第三方存管信息。

　　珠宝贷：今年10月，有媒体报道，珠宝贷与浙商银行达成资金存管战略合作意向。但截至目前，官网并未查询到有第三方进行资金存管的信息。

　　（3）向出借人提供担保或者承诺保本保息；

　　由于征信体系不健全，为取得投资人的信任，中国的P2P平台大多采用保本模式。有的平台引入外来投资担保机构，如果出现账款逾期或坏账，由担保机构向投资人偿还，担保机构再向借款人追偿。有的平台向借款人提取风险准备金用于弥补坏账损失。

　　如点融网：其网站上产品新手团表明本息有保证；季季翻表明本金保证；经典团表明本息有保证

　　分期乐：其官网显示，重风险保障,100%保本保息。发生逾期时, 分期乐优先赔付, 平台风险保证金保障, 同时桔子理财也提供充足的风险备付金。

　　Formax金融圈、金联储：官网显示，承诺100%本息保障

　　（4）向非实名制注册用户宣传或推介融资项目；

　　零壹财经CEO柏亮表认为，这意味着，在公开宣传时，平台只能传播自己的品牌、理念、实力等；具体融资项目，只能面向特定用户（实名注册用户）。这可能进一步加剧平台对注册用户的争夺，获客成本可能进一步提高。

　　红岭创投：点击进入官网，即可查看项目信息，无需登录。

　　（5）发放贷款，法律法规另有规定的除外；

　　再次明确了P2P信息中介定位。

　　（6）将融资项目的期限进行拆分；

　　柏亮认为，影响面很大，尤其对当前活跃的p2p活期产品。很多基础资产期限较长的产品，将受影响，比如融资租赁债权、一年以上的长期借贷等。但是，“债权转让”是否期限拆分也未明确。

　　融业网：自今年9月21日开始至今，融业网企业产品租赁宝、融鑫宝的3个借款项目分别被拆分成约125个项目。标的借款时间不定，包括20、30、45、90、180等，利率也分为8.08%、9.18%、10.18%和12%等，而融资额主要以100万元和150万元为主。

　　紫马财行

　 　财加网

　　（7）发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，P2P作为信息中介，将两端的信息对接，但不是让其给金融机构当“二传手”。例如银行理财原本就有规定，不能低于5万，P2P平台将小额资金汇集起来去买大额理财，属于监管套利。

　　金银猫：设有银行专区

　　雪山贷：首页推介信托专款专用

　　（8）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理；

　　柏亮认为，“任何形式”排除了各类变相混业的可能性。

　　与第7条可以结合一起来看，目前一些发展较快的P2P平台已经开始涉猎基金、证券等领域。

　　例如，积木盒子：旗下积木基金代销基金，首批上线的产品来自于广发基金，鹏华基金与财通基金，产品包括混合型，债券型和QDII型等。

　　陆金所：9月8日，陆金所也正式开始代销基金,首日就上线了35家基金公司超过1100只基金产品。9月15日，陆金锁披露其平台化战略时，基金销售也是其几大平台之一。根据陆金所的开放平台战略3.0，其计划通过P2P“人民公社”、基金平台等多个开放平台，最终形成完备的互联网金融生态体系。

　　（9）故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人；

　　柏亮认为，这一条有很多定性而非定量的规定，比如“故意”“夸大”“前景”“瑕疵”“风险”“歧义性语言”“欺骗性手段”“虚假片面宣传”“促销”等。

　　本质上，这是对信息披露的要求。要落实这一条，还需要出台信息披露标准，对项目信息批准到什么程度、包含哪些条目、揭示哪些风险，是否需要会计师事务所等中介机构出具意见等等。若无信息披露标准，这一条可能难以做实。

　　（10）向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务；

　　助人为赢：官网有直接的股票配资项目

　　赢在投资：首页宣传真实交易、A股点买、T+1交易、玩转实盘交易，赚取人才财富，低成本高收益。首页上的微策略中为点买A股项目

　　（11）从事股权众筹、实物众筹等业务；

　　互利网龙宝宝：官网有众筹项目

　　房金所：平台有房产众筹项目

　　（12）法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。