本报记者 陈浠 深圳报道
云谲波诡的2015年A股市场,同样成就了适应这一市场的基金。
据天天基金网数据,截止2015年12月31日收盘,偏股型基金在2015年收益率排名前五的产品分别是:易方达新兴成长灵活配置、富国低碳环保混合、新华行业灵活配置混合A、长盛电子信
息主题灵活配置混合、浦银战略新兴产业混合,收益率分别高达171.78%、163.06%、160.26%、155.40%、142.83%。
据21世纪经济报道记者观察,上述基金产品在2015年的操作中基本都较为灵活,且风格较为极致,基本都是偏成长性风格。
灵活从未如此重要
2015年的A股市场,呈现出前所未有的极端景象。上半年开始,A股是大牛市的走势,但6月中旬开始出现的大震荡,让市场走入另一个极端。直到9月份开始,市场才逐步走稳回暖。
上证指数2014年12月31日指数收报于3234.68点,2015年6月12日的盘中最高点是5178.19点,8月26日的盘中最低点是2850.71点,12月31日,上证指数收报于3539.18点。
创业板的走势同样惊险。创业板指数2014年12月31日指数收报于1471.76点,2015年6月5日的盘中最高点是4037.96点,9月2日的盘中最低点是1779.18点,12月31日,上证指数收报于2714.05点。
12月31日,一位深圳公募基金经理对21世纪经济报道记者表示,在2015年前所未有的极端行情下,排名能很靠前的基金经理,风格都比较适合牛市操作,操作很灵活。
21世纪经济报道记者发现,2015年全年排名居前的偏股型基金,在六七月份基本都有明显减仓的动作。
长盛电子信息主题和新华行业灵活配置就很典型。长盛电子信息主题从6月中旬开始到9月上旬,净值曲线基本变成一根横线,完美地躲过了股市大震荡;新华行业灵活配置则从6月初开始到9月中旬,呈现出同样的状态。
浦银战略新兴产业混合的减仓、加仓均偏早,但也成功躲过第一轮暴跌。该基金从5月中旬开始净值曲线基本变成一根横线,但7月下旬开始明显加仓,净值跟着大盘下挫,2015年以来的收益率从95%左右,到9月上旬最低仅剩下38%左右,但随后跟随大势震荡上行。
“在5、6月份时,由于融资融券等杠杆资金大量涌入,市场较为狂热,对管理的部分基金采取了相对保守的配置。”浦银战略新兴产业混合基金经理吴勇表示。
除了仓位变化,灵活还体现在其他地方。
管理富国低碳环保混合的魏伟透露,随着牛市逐渐进入亢奋状态,一系列政策举措表明,杠杆上的牛市逐渐朝着过热的趋势发展。在此过程中,富国低碳环保适度降低仓位,并调整持仓结构,整体上调入交通运输、金融等偏防守型资产,最终在“6.15股灾”中基金回撤相对较小。
21世纪经济报道记者统计发现,富国低碳环保混合在2015年一季度末、二季度末、三季度末的前十大重仓股均未重叠,居然是三十只不同的股票。
成长为王
在前五名的基金产品中,宋昆管理的易方达新兴成长灵活配置最为特别。从净值曲线上看,2015年中并没有一长段时间保持低仓位。
“宋昆是近几年涌起的优秀成长风格基金经理,在成长股的选择上很有特色,风格也很适合牛市。”12月31日,一位偏成长风格的华南基金经理对21世纪经济报道记者表示,不过宋昆更加重视产业方向,对上市公司弱点和估值相对忽略一些。
21世纪经济报道记者发现,易方达新兴成长灵活配置的重仓股在2015年相对稳定,从一季度末到三季度末,重仓股主要是石基信息(002153.SZ)、达安基因(002030.SZ)、中源协和(600645.SH)、东方财富(300059.SZ)。
宋昆的成长性风格在排名居前的基金经理中颇有代表性。
长盛电子信息主题灵活配置混合基金经理赵宏远12月10日如此总结——回过头来三年、五年真正业绩跑得好的显然是成长性风格的基金经理。从去年到今年仍然是以成长性风格为主导的基金的业绩战胜了市场。
不出意料的是,倒后镜思维依然延续。
2015年主要在成长性行业投资上取得最好成绩的明星基金经理们,仍然继续看好未来一年成长性行业的投资机会。
对于2016年,魏伟认为,整体上继续看好经济转型背景下的成长性行业,特别是在TMT领域,预计2016年依然有望能够发现可以带来较好收益的标的;吴勇表示,2016年继续看好受益于经济结构转型,符合科技创新和新型消费方向的行业,主要有传媒、军工、信息服务、通信、医疗服务等;赵宏远对2016年股票主题配置思路的判断是,成长是主旋律,看好高端制造业、信息现代服务业等。
(记者邮箱:chenxich@foxmail.com)(编辑 简俊东)
作者:陈浠
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