杯具！大股东响应证监会号召搞增持 1.5亿巨资被强平

　　导读：和绝大多数股市暴跌不同，A股在套住股民、投资机构的同时，也套住了大量上市公司的大股东、高管——即便这些人对自己的公司知根知底，尽管这些人对于企业的价值有清晰的判断，A股也照套无误。

　　从2016年1月4日以来，A股共蒸发市值12.62万亿元，几乎相当于意大利2015年全年的GDP。超300只个股市值缩水四成。相比去年7、8月间的股灾，1月份A股的惨烈程度毫不逊色。

　　在去年绞杀完场外融资、绞杀完融资盘后，1月份的这轮暴跌，则是将产业资本纳入了绞杀的名单中。1月份，部分高质押比的上市公司股东频频爆出“爆仓”风险，惹得市场心惊胆颤。

　　股权质押首个坏消息来自1月18日晚间慧球科技的公告，因实际控制人顾国平增持的841.52万股公司股票已低于平仓线，由于顾国平未按合同约定补仓，已遭遇强平，这也是A股首例大股东爆仓案。

　　1月27日，锡业股份、海虹控股、冠福股份、齐心集团、华仁药业五家公司同时停牌，原因是大股东或控股股东所质押股份已接近或达到警戒线或平仓线。这些公司计划在实施相关措施后复牌；

　　1月27日下午，大东南停牌，原因是控股股东质押股票接近或达到警戒线及平仓线；

　　1月28日茂业通信开始停牌，原因是控股股东中兆投资质押的部分股权已低于平仓线。

　　今日，鼎立股份公告，因平仓线被击穿，控股股东鼎立控股用于增持公司股份的资管计划被强制平仓。

　　面对大股东爆仓风险接连不断的情况，有投资者感叹，连主力都爆仓了，散户想要赚钱，那是想也不要想了。

　　根据鼎立股份公告所述，1月29日，鼎立控股接到红塔资管通知，鉴于上市公司股票近期非理性下跌，鼎立控股以“深圳市红塔资产管理有限公司鼎立1号”（以下简称鼎立1号）资管账户增持的公司A股股份因平仓线被击穿。期间，鼎立控股虽然采取了积极措施，但因时间过于仓促未能及时在盘中补仓。根据鼎立1号资管合同的相关约定，鼎立控股增持的股份已于1月29日收盘前被红塔资管强制平仓。

　　据鼎立股份1月29日的盘面数据显示，公司股价当日开盘小幅下跌1.44%，此后几分钟反弹至上涨1.12%。不过在9点41分后，公司股价突然几急剧下挫。到9点51分，公司股价下跌至6.05元，跌幅达3.04%，这也是公司股价当日最大跌幅。此后，鼎立股份股价出现回暖，到收盘甚至上涨了2.88%。综合来看，鼎立1号很有可能是在9点41分后的那波下挫中惨遭平仓。

　　资料显示，鼎立股份于2015年7月14日披露了《关于控股股东增持股份计划的公告》。据公告内容，鼎立控股基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，同时为履行社会责任，进一步维护资本市场稳定，决定在该公告日起六个月内，增持上市公司股份，增持总金额不低于1.5亿元。

　　需要注意的是，去年7月10日，证监会新闻发言人邓舸表示，证监会要求所有上市公司制定维护股价稳定的方案，举措包括大股东增持、董监高增持、公司回购、员工持股计划、股权激励等，相关方案应尽快公布。这就是当时的“五选一”利好方案。

　　鼎立股份控股股东增持计划就是响应了这一号召。

　　去年8月下旬开始，鼎立股份股价大幅下挫。2015年9月23日~9 月24日，鼎立控股通过鼎立1号增持了鼎立股份A股股份499.95万股（该股份数量以鼎立股份2015年中期实施10转10方案后计算）。以上市公司当时的股价来看，鼎立股份这部分持股成本大约在8元~9元之间。

　　在控股股东出手护盘后，效果可谓立竿见影。到2015年12月下旬，鼎立股份股价一度迫近13元。但进入2016年后，公司股价突然狂泻。此时此刻，鼎立控股再度出手护盘。1月11日~13日，其通过鼎立1号增持上市公司A股股份1235.03万股（期间上市公司股价均价为8.719元）。在此次增持后，鼎立股份此番合计买入鼎立股份股权1734.98万，占公司总股本的0.99%，增持金额为1.5亿元，完成了增持承诺。

　　遗憾的是，鼎立控股二度增持所带来的效果甚微。

　　在小幅反弹几日后，鼎立股份股价再度大幅下挫。1月20日~2月1日，公司股价累计下跌了31.60%。回头来看，从2015年12月28日~2016年2月1日，公司股价累计下跌49.40%，从接近12元的水平跌至今日收盘的6.3元，几乎已经腰斩。结合鼎立1号的增持区间价格，其遭遇平仓显然是“顺理成章”的事情。

　　每经记者注意到，鼎立股份股价的下行，除了使得公司控股股东遭遇损失外，还有一批机构也可能面临着较大的冲击。这便是参与鼎立股份非公开发行的国联安、宝盈、财通、东海这四只基金。2015年，四只基金以11.16元/股的价格认购了鼎立股份4749万股定增股。由于上市公司2015年9月实施“10转10”的送股方案，基金的持股也递增至9498万股，持股持本相应变更为5.58元/股。1月26日，上述股份解除限售上市流通。但由于鼎立股份股价的下挫，基金的盈利空间无疑是大大缩减。倘若上市公司股价继续下挫，基金甚至可能面临浮亏。

　　基于上述逻辑，有投资者猜测，鼎立股份此前可能遭遇了急于锁定盈利的基金的砸盘。

　　鼎立股份今日还宣布，鼎立控股将通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，增持总金额8000万元到1.5亿元之间。该等增持计划将通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式实施。