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公募基金亮家底: 华夏盈利暂居首位 行业集中度逐步下降

来源:21世纪经济报道
  本报记者 陈浠 深圳报道

  马太效应对于近年来的公募基金行业而言,似乎并不太明显。

  随着上市公司年报及其他公告的披露,截至3月29日,据21世纪经济报道记者统计,国内至少已有13家公募基金2015年的盈利数据浮出水面。其中,华夏基金以14.14亿元的净利润暂居首位 ,但是与2014年业绩相比,其业绩增长幅度相对较小。

  一个值得提及的趋势是,公募基金行业集中度仍处于下降的大趋势之中。华宝证券统计显示,2015年,前十大基金公司的总规模占比下降至49%。而在2005年,这一数据为64%。

  华夏基金盈利暂居首位

  目前披露的13家公募基金中,常青树华夏基金2015年营业收入与净利润数据均居首位。

  据持股62.20%的股东中信证券(600030.SH)2015年年报中所披露,华夏基金截至2015年12月31日,华夏基金总资产人民币75.2365亿元,净资产人民币56.0230亿元。

  与2014年业绩相比,华夏基金2015年业绩增长幅度相对较小,营业收入同比增长17.32%,达到41.9729亿元,净利润同比增长17.74%,达到14.1376亿元。

  一位华南公募基金经理对21世纪经济报道记者表示,作为体量已经很大的公司,近年来华夏基金的发展更多的是追求稳健。

  事实上,华夏基金管理资产规模的增长速度比净利润快得多。

  上述中信证券年报显示,截至2015年12月31日,华夏基金管理资产规模为人民币8643.71亿元,较2014年底增长88.58%。其中,公募基金管理规模人民币5902.24亿元,较2014年底增长77.65%,市场占有率7%;机构业务资产管理规模人民币2741.48亿元(未包括投资咨询等业务),较2014年底增长117.37%。

  3月29日,一位北京基金行业人士告诉21世纪经济报道记者,华夏基金2015年业绩同比增长幅度相对较小的原因,一个是公司产品结构中货币基金占比较高,超过60%,而货币基金管理费相对较低;一个是华夏基金2015年上半年基本停发新基金产品,规模增长主要在下半年实现,因此管理资产的增量部分收取管理费时间相对较短。一位华南公募基金人士告诉记者,另一个行业普遍性原因是,去年上半年,很多2007年、2008年发行的股票型基金业绩回本,很多基民选择赎回,转而买新产品,但是银行渠道对基金公司新发产品收取的尾随佣金,要比老产品高很多,所以基金公司普遍营业收入与净利润增长幅度没有资产管理规模的增长幅度那么明显。

  13家公募基金中,紧随在华夏基金之后的,是易方达基金。易方达基金2015年的业绩增长速度颇快。广发证券2015年年报显示,报告期,易方达基金实现营业收入39.83亿元,同比增长101.03%,净利润 11.90亿元,同比增长 82.03%。

  位列13家公募基金中第3位的汇添富基金,2015年业绩增长速度更快。东方证券(600958.SH)2015年年报显示,与2014年业绩相比,汇添富基金2015年营业收入同比增长147.73%,净利润同比增长227.67%。

  前3名之后的公募基金,按2015年净利润排名,分别是广发基金、博时基金、招商基金、银华基金、中邮创业基金、财通基金、大成基金、光大保德信基金、国金基金、华富基金。

  行业集中度逐步下降

  全局而言,2015年公募基金行业实现了大发展。

  一位基金观察人士曾对记者感慨,新的公募基金冒出得太快了,现在很多新的公募基金名字听起来都挺陌生。

  根据基金业协会统计,截至2015年12月底,我国境内共有基金管理公司100家,其中中外合资公司45家,内资公司55家;取得公募基金管理资格的证券公司9家,保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计8.4万亿元,与2014年同期比,规模增长将近一倍,2014年12月31日公募基金总规模仅为4.47亿元。

  3月29日,天相投顾提供给21世纪经济报道的数据显示,截至2015年年底,公募资产净值(含联接基金)排名的公司分别为天弘基金(6739.3亿元)、华夏基金(5903.1亿元)、易方达基金(5760.7亿元)、工银瑞信基金(4430.7亿元)、嘉实基金(3489.7亿元)、南方基金(3346.7亿元)、广发基金(3300.6亿元)、建信基金(3146.93亿元)、中银基金(2769.3亿元)、汇添富基金(2525.2亿元)。

  一个值得提及的趋势是,公募基金行业集中度仍处于下降的大趋势之中。

  据华宝证券统计,从2005年至2014年间,前十大基金公司的总规模从0.3万亿上升至4.09万亿,就规模数量而言上升了13.63倍,但前十大基金公司的总规模占全体基金公司总规模的比例却不断在下降中。

  华宝证券统计显示,2005年前十大基金公司规模占比为64%,至2010年,前十大基金公司规模占比降至最低点——47%。随后几年虽然有所升高,并在2014年上升至52%,但仍旧无法与十年前相比,而2015年,前十大基金公司的总规模占比又下降至49%。

  其中一个原因,在于新基金公司的快速发展。

  前述13家公募基金中,业绩排名最靠后的两家公募基金(国金基金、华富基金),增长速度颇为迅猛。

  国金证券(600109.SH)2015年年报显示,截至2015年12月31日,国金基金实现营业收入65,276.75万元,净利润11,939.08万元。前者同比增长127.12%,后者同比增长642.64%。

  华安证券3月11日提交的招股说明书(申报稿)显示,2015年华富基金营业收入为2.94亿元,同比增长128.19%,净利润为7974万元,同比增幅达1895.75%。

  (记者邮箱:chenxich@foxmail.com)(编辑 谭翊飞)

  作者:陈浠
business.sohu.com false 21世纪经济报道 http://epaper.21jingji.com/html/2016-03/30/content_36196.htm report 3572 本报记者陈浠深圳报道马太效应对于近年来的公募基金行业而言,似乎并不太明显。随着上市公司年报及其他公告的披露,截至3月29日,据21世纪经济报道记者统计,国内至少
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