本报记者 庞华玮 广州报道
近来，伴随着英国脱欧事件给海外市场造成的打击，海外资本转而纷纷盯上了中国市场，寻找进入的机会，而与公募基金公司合作无疑是一条捷径。
6月27日，易方达基金与欧洲最大的养老金资产管理公司——荷兰APG资产管理公司（以下称“APG”）签署合作意向书，双方就建立长期战略伙伴关系达成共识。
类似的，日前博时基金（国际）有限公司(下称”博时国际”)也宣布与标准人寿投资（香港）有限公司（以下称“标准人寿投资”）合作推出“博时－标准人寿投资精选新兴市场债券基金”。此基金于在岸及离岸中国债券的配置上限合共是40%。
事实上，海外资本在不断加强投资中国市场的力度，来自Wind的数据显示，截至6月28日，QFII公司共299家，最新投资额度为810.74亿美元。此外，RQFII机构为204家，最新投资额度为5017.68亿元。而沪股通的额度可用余额为1661.92亿元，即已用去1338.08亿元。
英国脱欧推动海外资本进入中国市场
对海外大型的资产管理公司来说，进入经济体量巨大的中国市场是一种必然的市场选择。而近期的英国脱欧事件，进一步推动了他们进入中国市场以分散风险的决心。
以APG为例，“英国脱欧对APG的资产影响比较小。”近日，APG总裁 Eduard van Gelderen 表示，“但对整个欧洲区域的经济会产生负面影响，并将拉低经济增速，这也是APG来到中国的原因，APG希望开拓亚洲，特别是中国市场的投资，分散投资的风险。”
据介绍，截至目前，APG管理约450万荷兰公民的养老金资产，其管理规模约为4240亿欧元（约3万亿人民币）。在荷兰的养老金市场中，APG的份额约占1/3。其中APG总资产的50%以上投资于海外市场，并有望进一步开拓亚洲市场。
事实上，香港是APG亚洲地区办公室所在地，负责亚洲地区的资产组合配置，香港分公司所管理的资产约占APG总资产的10%。Eduard van Gelderen表示，“以中国经济的GDP体量和中国资本市场的发展状况来看，我们需要加大在中国投资的力度。”
而欧洲领先的、全球资产规模达3730亿美元的标准人寿投资也同样看好中国市场，其新兴市场固定收益主管Richard House指出：“中国是世界第三大的债券市场，其目前占新兴市场债券指数的权重，不足以反映中国债市在世界舞台的重要性，因此我们相信中国在全球新兴市场债券组中应占据更重要的比重。”
寻找中国合作伙伴
对海外资本来说，要进入中国市场首先面临渠道的问题。
“摆在眼前的是资本如何进入中国市场问题，易方达能够给APG进入中国市场提供更多的帮助和便利，帮助APG提高在中国的资产配置比例。”Eduard van Gelderen说。
与此类似，标准人寿投资也与博时合作在近期推出“博时－标准人寿投资精选新兴市场债券基金”，其对在岸中国证券的投资，就是透过博时国际的RQFII身份，利用其根据RQFII规定所获配的RQFII配额进行。
“为了扩大对中国市场的投资，APG可以选择扩张香港团队来投资中国。但事实上APG对中国，尤其是中国大陆市场和机制了解很有限，所以希望和易方达基金合作。”Eduard van Gelderen表示。
“目前我们在中国的投资主要是非流动性资产投资，比如房地产、基础设施建设，以后要扩大在中国市场的投资，仅靠我们自己，能力有限，APG愿意和易方达合作进行中国大陆地区相关业务。”
Eduard van Gelderen介绍，在考虑进入中国市场的时候，APG选择合作伙伴主要基于五点考虑：一是需要寻找扎根中国本地的实力机构；二是需要合作伙伴有足够大的资产管理规模；三是需要合作伙伴在中国本地市场有非常成功的资产管理经验；四是合作伙伴要有创新意识；五是需要相互认同。
对此，易方达基金副总裁、首席国际业务官关秀霞总结为：“门当户对。”
“易方达和APG合作备忘录是一个全面合作的安排，不单单是从投资的角度，还包括在IT、人员培训和交流等方面的一系列合作。未来易方达和APG的合作空间很大，我们希望在不同的领域开展合作。”关秀霞说。
事实上，与海外资本的合作也给基金公司带来好处。易方达基金副总裁、首席养老金业务官高松凡表示，现在中国正在大力发展养老金市场，而APG是欧洲最大的养老金资产管理公司，在获得稳定长期回报的资产负债管理方面有先进的经验，在投资范围方面APG具有丰富的投资经验，既有区域投资范围经验，又有资产投资范围经验，APG还有丰富的产品设计经验，这些方面的经验都值得易方达学习。未来双方将利用自身在当地市场的投资优势和机构客户关系，在养老金市场和资产管理等领域展开长期互惠合作。
作者：庞华玮
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