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【导读】公募基金二季度报告今日全部公布完毕了。基金君根据天相投顾对季报的专业统计，跟大家分析下在二季度股市整体窄幅震荡的情况下，基金经理的重仓股变动信息，供小伙伴们参考。
中国基金报 刘宇辉
二季度上证综指小幅下跌2.47%，虽然大盘表现平淡，但板块和个股表现却出现极大分化，以贵州茅台(600519,买入)为代表的价值股受到基金大肆追捧，成为基金重点买入和增持的个股。
基金爱上大白马 猛追伊利茅台美的
季报数据显示，消费白马股伊利股份(600887,买入)和贵州茅台成为二季度基金增持力度最大的两只个股。其中，一季末重仓伊利股份的主动偏股基金只有22只，到了二季末则猛增至101只，增长近四倍。从重仓该股的基金数量猛增这一点，充分显示出基金对伊利股份之热爱。同样，重仓贵州茅台的主动基金数从一季末的58只大幅增长到二季末的144只，贵州茅台二季度股价迭创新高，公募基金经理们的买盘功不可没呀。
此外，家电龙头美的集团(000333,买入)也备受基金青睐，二季度重仓该股的基金数量也是大幅增加，从一季末的31只飙升至二季末的84只，美的集团二季度上涨了近20%，7月份以来也已经大涨了约15%。公募基金又见抱团取暖啊。
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这些个股遭基金大举减持
有人欢喜有人忧。在大举买入或增持上述个股的同时，一些曾经的重仓股遭到基金大举减持，表现重仓这些基金的数量大幅下降，而伴随基金的减持，多数个股股价下跌，基金助涨助跌的作用坐实了。
具体来看，奥飞娱乐(002292,买入)、亿帆鑫富(002019,买入)、航天信息(600271,买入)、当代明诚(600136,买入)、牧原股份(002714,买入)等个股被基金减持力度最大。其中，重仓奥飞娱乐的基金数从一季末的32只减少到二季末的15只，重仓航天信息的基金数则从一季末的多达55只下降到二季末的26只，双双缩减一半。受到基金竞相抛售打压，奥飞娱乐和亿帆鑫富二季度股价跌幅双双超26%。
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伊利茅台领衔基金50大重仓股
经过二季度基金经理大幅调仓换股，到了二季末，基金核心重仓股的座次发生了很大变化，第一大重仓股易主，伊利股份取代网宿科技(300017,买入)成为公募基金重仓股老大，多达101只主动基金重仓，重仓市值达67.51亿元。贵州茅台排位也急速上升至第二位，重仓该股的基金数量更是多达144只，是被最多基金重仓的个股。一季末头号重仓股网宿科技跌至第三，山东黄金(600547,买入)排位也大幅上升至第四位，五粮液(000858,买入)排在第五。
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101家公募管理人头号重仓股大点兵
可能有小伙伴比较关心具体单家基金公司都重仓了什么票，基金君也一并来个曝光。我们看到，主动偏股基金规模最大的10家基金公司二季末第一大重仓股各不相同，易方达基金、嘉实基金和华夏基金三家千亿级基金第一大重仓股分别为科大智能(300222,买入)、利亚德(300296,买入)和浦发银行(600000,买入)，风格完全不一样有木有。二季末重仓这些个股，说明基金看好他们下半年的表现哦。
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集中高持仓再现 主动和被动原因都有
二季度一些基金再次出现集中持股情况，持有单一个股比例逼近甚至超过10%上限，根据季报统计，共有超过100只基金持有单一个股市值超过净值的9.5%，这一方面说明基金对这些高持仓个股十分看好，信心十足，从而下重手。但也有一个原因是一些个股处于长期停牌状态，而在停牌期间不少基金遭到巨额赎回净值规模大跌，造成持股比例被动上升，其中以西部成长精选持有*ST八钢(600581,买入)最为典型，*ST八钢因重大资产重组于2月1日停牌持续至今，导致西部成长精选虽然持有该股市值接近净值的一半，但却无法卖出。不少基金持有单一个股超10%多因停牌被动造成。但这样的基金投资者还是要注意回避风险，因为这些基金的表现受单个股票的影响太大了有木有。
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你没看错，基金也炒*ST和ST股
对于带有重组预期或者有望摘帽的披星戴帽个股，基金也趋之若鹜。根据季报统计，二季末基金重仓了包括*ST八钢、*ST百花(600721,买入)在内的19只*ST个股，以及ST沪科(600608,买入)和ST生化(000403,买入)在内的ST股，合计21只。一些*ST个股甚至是基金的第一大重仓股，如*ST百花是长盛创新第一大重仓股，*ST创疗(002173,买入)是鹏华医药科技的第一大重仓股，*ST宇顺(002289,买入)是北信无限互联（爱基,净值,资讯）的第一大重仓股，*ST中发(600520,买入)是新华分红的第一大重仓股等等。多数基金公司对投资这种带有风险警示标志的个股有比较严格的规定，尽管如此，还是有这么多基金重仓，说明，炒重组太诱人，基金经理也都甘愿冒风险赌上一把。可万一赌输了，遭殃的还是基民对不。
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基金季报很多份，基金君为您精选十大实力基金公司投资总监季报观点，期望能对您研判后市有所帮助。
附：四大知名基金经理论市
1、华夏基金副总经理、投资总监阳琨：继续增加稳健增长类品种在组合中的比例
展望下一阶段，我们认为，近期一系列国际政治经济事件反映出我们可能处于一个长期环境的转折阶段。2008年金融危机以来的用宽松货币环境换取实体经济增长恢复的政策努力收效甚微，在经济复苏遥遥无期的情况下，各国政经环境趋向保守，全球化的进程放缓甚至部分逆转。从较长时间来看，我们可能不得不为金融市场的风险加大做好准备。从短期来看，中国相对独立的金融市场对风险起到了部分缓冲作用，如果我们继续有效改革，则仍将处于发展的历史机遇期。预计3季度A股市场将呈现结构分化，我们将继续增加稳健增长类品种在组合中的比例，用个股的相对确定应对市场的相对不确定。
2、兴全轻资产（爱基,净值,资讯）基金经理谢治宇：市场很难出现趋势性的行情
目前来看，实体经济一定程度的改善，但是长期的结构转型问题依然存在。股市整体相较于一季度来说比较平稳，但是投机性有一定程度的抬头，部分主题短期出现很大的涨幅。未来，经济面对状况依旧复杂，决定股市的各个因素也继续交织。股市在目前的位置观察并不存在显著的高估或者低估的情况，市场恐怕也很难出现趋势性的行情，本基金重点关注那些基本面优秀具有一定安全边际的中长期价值品种，并且适当参与具有较高弹性的热点品种。但若没有良好的基本面和安全边际支撑，本基金对于纯博弈反弹的品种还是比较谨慎。同时在仓位方面，本基金在控制风险的原则上将及时调整持仓结构，进行均衡配置。全年来看，本基金注重公司基本面和安全边际的逻辑仍然不变，风险收益比是重点关注的因素，旨在为投资者创造长期稳定的超额收益。
3、广发基金权益投资总监刘晓龙：3季度后期市场有调整风险
基本面本身来看，经济没有突变的迹象，全球经济低迷的境况不变。政治层面不确定因素增加，英国退欧是一个标志性事件。总体上未来一个季度可以淡化宏观影响。
股市层面，目前还是一个熊市中的反弹，结构性的震荡行情。市场总体比较均衡，难以指数级别的向上或者向下突破。指数不动，寻找个股结构性行情成为市场共识。前期强势的新能源汽车（爱基,净值,资讯）、半导体板块需要新的基本面的兑现，市场热点有分散化的趋势。3季度关注两类股票，一类是流动性充裕之后的资产价格上涨主线，其中的核心是有色煤炭等；第二类是股价长期未动，市场预期低，但基本面尚可的板块如医药、环保。前一类逻辑基础完整，后一类有望补涨，且下行风险小。3季度后期，市场有调整风险，主要是随着时间的推移，一致预期越来越统一，且各类资金的仓位都在逐渐攀升，在看不到场外资金的情况下，市场最终不可避免有所调整。
4、中银基金副执行总裁陈军：下半年股票市场将继续呈现宽幅震荡格局
展望未来，全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势，但受制于美联储货币政策加息预期反复叠加英国公投脱欧冲击，国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升，新兴市场金融体系稳定性面临考验。鉴于对当前经济和通胀增速的判断，经济增速下滑压力仍未消退，但财政政策放松有望继续，加之货币政策转向稳健偏松，或将对下半年经济形成一定程度的托底效应。
2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进结构性改革的攻坚之年。2016年及今后一个时期，要在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，实施相互配合的政策支柱。宏观政策要稳，就是要为结构性改革营造稳定的宏观经济环境。积极的财政政策要加大力度，实行减税政策，阶段性提高财政赤字率。
从策略上看，我们认为2016年下半年股票市场将继续呈现宽幅震荡格局，我们会采取谨慎乐观的态度，积极寻找结构性机会。七月，基金将适当增加权益仓位配置。维持之前对于拥有刚需而且有稳定现金流和利润的医疗服务，教育，旅游等行业的核心布局。在体育、北斗和新能源汽车等周期向上的行业做尝试性布局。密切关注有安全边际但有改善的拐点型企业的机会。
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