市场焦点
欧洲央行(ECB)昨晚如期维持主要再融资利率在0.0%、存款利率在-0.4%、边际贷款利率在0.25%不变,以及维持每月资产购买计划在800亿欧元不变,以评估英国脱欧对经济的影响。欧洲央行在会后声明中重申,每月800亿欧元的资产购买计划将持续到2017年3月底,如有必要将进一步延长,直到通胀迈向目标为止。与此同时,欧洲央行强调,关键利率将在更长时间内维持在目前或更低水平,而且将远超过资产购买计划的时间。
欧洲央行需要时间来评估英国脱欧对欧元区经济的影响,同时也在观望英国央行将在8月货币政策会议上采取什么宽松措施。欧洲央行下一次会议将在9月8日举行,届时再采取宽松行动的机会较大。不过需要留意,欧洲央行进一步宽松的空间究竟有多大呢?因为其1.7万亿欧元的资产购买计划正受到债券收益率越来越低的限制所影响,目前符合购买条件的资产越来越少了。除非放宽资产购买的条件,否则将无债可买,最大可能的措施将是延长量化宽松的时间。欧洲央行的不作为,令欧元兑美元昨晚在1.0980-1.1060之间窄幅上落。
令人意外及令汇价比较波动的是日本央行,行长黑田东彦在BBC电台节目中表示,日本不需要、也没可能进行直升机撒钱。美元兑日圆昨日早曾升至107.49,但此言论一出,随即急跌至105.42。黑田东彦的言论给宽松预期泼了一盆冷水,亦等于直接了当地浇灭了市场对可能直升机撒钱的憧憬。
其后,BBC才澄清,有关黑田东彦的访问是在6月17日录制。时隔一个多月,政经局势已截然不同;例如英国6月13日意外公投脱欧、7月10日安倍执政联盟强势当选等等。投资者需要知道,黑田东彦喜欢出人意料之外,正如在推负利率之前亦曾极力否认。当然,受目前的法律框架限制,日本央行是不允许推行直升机撒钱的,但其他形式的宽松限制则不大。在安倍大力施压下,日本央行会否加码采取激进宽松呢?拭目以待。
图1:美元/日圆(日线图)
来源:彭博
交易策略
英镑/美元:短线料将继续在在1.30-1.35之间反覆偏向下行为主
图2:英镑/美元(日线图)
来源:彭博
英国统计局在5月29-7月2日期间进行的调查显示,6月的实体店和网上零售销售年率下跌0.9%,跌幅大于预期的-0.6%,而且也是半年以来录得的最大跌幅。不计燃油的销售同样下跌0.9%,也大于预期的-0.6%。部分回应是在6月23日英国公投后的,数据显示脱欧开始损害实体经济的开始浮现。
目前英国央行正在评估脱欧对经济的影响,未来当局公布的经济数据也将会陆陆续续反映脱欧公投对经济的影响。英镑兑美元短线料将继续在1.30-1.35之间反覆偏向下行为主。
本周重要經濟數據
日期 國家 數據 實際數字市場預期上次數字
07/18/2016 06:45
紐西蘭
CPI(季比)
第二季
0.4%
0.50%
0.20%
07/18/2016 06:45
紐西蘭
CPI(年比)
第二季
0.4%
0.50%
0.40%
07/18/2016 07:01
英國
Rightmove房價(月比)
七月
-0.9%
--
0.80%
07/18/2016 07:01
英國
Rightmove房價(年比)
七月
4.5%
--
5.50%
07/18/2016 09:30
中國
中國六月房價
07/18/2016 22:00
美國
NAHB 房屋市場指數
七月
59
60
60
07/19/2016 04:00
美國
總淨TIC 流量
五月
-$11.0B
--
$80.4b
07/19/2016 04:00
美國
淨長期TIC 流量
五月
$41.1B
--
-$79.6b
07/19/2016 09:30
澳洲
澳洲聯儲公佈7月會議紀錄
07/19/2016 16:30
英國
CPI(月比)
六月
0.2%
0.20%
0.20%
07/19/2016 16:30
英國
CPI(年比)
六月
0.5%
0.40%
0.30%
07/19/2016 16:30
英國
核心CPI(年比)
六月
1.4%
1.30%
1.20%
07/19/2016 16:30
英國
RPI(月比)
六月
0.4%
0.20%
0.30%
07/19/2016 16:30
英國
RPI(年比)
六月
1.6%
1.40%
1.40%
07/19/2016 16:30
英國
PPI投入(未經季調)(月比)
六月
1.8%
0.80%
2.60%
07/19/2016 16:30
英國
PPI投入(未經季調)(年比)
六月
-0.5%
-1.00%
-3.90%
07/19/2016 16:30
英國
PPI產出(未經季調)(月比)
六月
0.2%
0.10%
0.10%
07/19/2016 16:30
英國
PPI產出(未經季調)(年比)
六月
-0.4%
-0.60%
-0.70%
07/19/2016 16:30
英國
PPI產出核心(未經季調)(月比)
六月
0.1%
0.10%
0.00%
07/19/2016 16:30
英國
PPI產出核心(未經季調)(年比)
六月
0.7%
0.50%
0.50%
07/19/2016 16:30
英國
房價指數年比
五月
8.1%
--
8.20%
07/19/2016 17:00
德國
ZEW調查現況
七月
49.8
51.5
54.5
07/19/2016 17:00
德國
ZEW調查預期
七月
-6.8
8
19.2
07/19/2016 17:00
歐元區
ZEW調查預期
七月
-14.7
--
20.2
07/19/2016 20:30
美國
新屋開工
六月
1189K
1170k
1164k
07/19/2016 20:30
美國
新屋開工(月比)
六月
4.8%
0.50%
-0.30%
07/19/2016 20:30
美國
營建許可
六月
1153K
1150k
1138k
07/19/2016 20:30
美國
建築許可(月比)
六月
1.5%
1.20%
0.70%
07/20/2016 08:30
澳洲
西太平洋銀行領先指數(月比)
六月
-0.22%
--
0.21%
07/20/2016 16:00
歐元區
歐洲央行經常帳(經季調)
五月
30.8B
--
36.2b
07/20/2016 16:00
歐元區
經常帳未經季調
五月
15.4B
--
34.0b
07/20/2016 16:30
英國
失業補助申請率
六月
2.2%
2.20%
2.20%
07/20/2016 16:30
英國
失業補助申請變動
六月
0.4K
4.0k
-0.4k
07/20/2016 16:30
英國
平均週薪3個月平均年比
五月
2.3%
2.30%
2.00%
07/20/2016 16:30
英國
每週薪資不含紅利3個月/年比
五月
2.2%
2.40%
2.30%
07/20/2016 16:30
英國
ILO失業率(3個月)
五月
4.9%
5.00%
5.00%
07/20/2016 16:30
英國
就業變動3M/3M
五月
176K
75k
55k
07/20/2016 19:00
美國
MBA 貸款申請指數
7月15日
-1.3%
--
7.20%
07/20/2016 22:00
歐元區
消費者信心指數
七月(初值)
-7.9
-8.3
-7.3
07/21/2016 06:45
紐西蘭
淨移入(經季調)
六月
5670
--
5500
07/21/2016 09:00
中國
Swift全球支付人民幣
六月
1.72%
--
1.90%
07/21/2016 09:30
澳洲
NAB 企業信心指數
第二季
2
--
4
07/21/2016 12:30
日本
全產業活動指數(月比)
五月
-1.0%
-1.10%
1.30%
07/21/2016 14:00
瑞士
貿易收支
六月
3.55B
--
3.79b
07/21/2016 14:00
瑞士
出口實質(月比)
六月
-3.3%
--
-0.40%
07/21/2016 14:00
瑞士
進口實質(月比)
六月
-4.0%
--
0.20%
07/21/2016 16:30
英國
零售銷售不含汽車燃料(月比)
六月
-0.9%
-0.60%
1.00%
07/21/2016 16:30
英國
零售銷售不含汽車燃料(年比)
六月
3.9%
4.90%
5.70%
07/21/2016 16:30
英國
零售銷售含汽車燃料(月比)
六月
-0.9%
-0.40%
0.90%
07/21/2016 16:30
英國
零售銷售含汽車燃料(年比)
六月
4.3%
5.10%
6.00%
07/21/2016 16:30
英國
公共財政(PSNCR)
六月
14.9B
--
3.4b
07/21/2016 19:45
歐元區
歐元區主要再融資利率
七月
0.00%
0.00%
0.00%
07/21/2016 19:45
歐元區
歐洲央行存款授信額度利率
七月
-0.40%
-0.40%
-0.40%
07/21/2016 19:45
歐元區
歐洲央行Marginal Lending Facility
七月
0.25%
0.25%
0.25%
07/21/2016 19:45
歐元區
歐洲央行Asset Purchase Target
七月
EU80b
EU80b
--
07/21/2016 20:30
美國
芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數
六月
0.16
--
-0.51
來源:彭博及東亞銀行
本周重要經濟數據(續)
日期
國家
數據
實際數字
市場預期
上次數字
07/21/2016 20:30
美國
首次申請失業救濟金人數
Jul-16
253K
--
254k
07/21/2016 20:30
美國
連續申請失業救濟金人數
Jul-09
2128K
--
2149k
07/21/2016 20:30
美國
費城聯準企業展望
七月
-2.9
5
4.7
07/21/2016 21:00
美國
FHFA房價指數月比
五月
0.2%
0.40%
0.20%
07/21/2016 22:00
美國
成屋銷售
六月
5.57M
5.47m
5.53m
07/21/2016 22:00
美國
成屋銷售(月比)
六月
1.1%
-1.20%
1.80%
07/21/2016 22:00
美國
領先指數
六月
0.3%
0.20%
-0.20%
07/22/2016 10:00
日本
日經日本製造業採購經理人指數
七月(初值)
--
48.1
07/22/2016 15:00
法國
Markit法國製造業採購經理人指數
七月(初值)
47.5
48.3
07/22/2016 15:00
法國
Markit法國服務業採購經理人指數
七月(初值)
49.5
49.9
07/22/2016 15:00
法國
Markit法國綜合採購經理人指數
七月(初值)
--
49.6
07/22/2016 15:30
德國
Markit/BME德國製造業採購經理人指數
七月(初值)
53.9
54.5
07/22/2016 15:30
德國
Markit德國服務業採購經理人指數
七月(初值)
53.2
53.7
07/22/2016 15:30
德國
Markit/BME德國綜合採購經理人指數
七月(初值)
54
54.4
07/22/2016 16:00
歐元區
Markit歐元區製造業採購經理人指數
七月(初值)
52
52.8
07/22/2016 16:00
歐元區
Markit歐元區服務業採購經理人指數
七月(初值)
52.3
52.8
07/22/2016 16:00
歐元區
Markit歐元區綜合採購經理人指數
七月(初值)
52.5
53.1
07/22/2016 16:30
英國
Markit 英國PMI Manufacturing SA
七月(初值)
--
52.1
07/22/2016 16:30
英國
Markit/CIPS英國服務業採購經理人指數
七月(初值)
--
52.3
07/22/2016 16:30
英國
Markit/CIPS英國綜合採購經理人指數
七月(初值)
--
52.4
07/22/2016 20:30
加拿大
零售銷售(月比)
五月
0.00%
0.90%
07/22/2016 20:30
加拿大
零售銷售(不含汽車)(月比)
五月
0.20%
1.30%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI未經季調(月比)
六月
0.50%
0.40%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI(年比)
六月
1.70%
1.50%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI核心(月比)
六月
0.20%
0.30%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI核心(年比)
六月
2.00%
2.10%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI經季調(月比)
六月
--
0.20%
07/22/2016 20:30
加拿大
CPI核心經季調(月比)
六月
--
0.20%
07/22/2016 21:45
美國
Markit美國製造業採購經理人指數
七月(初值)
51.5
51.3
來源:彭博及東亞銀行
东亚银行
2016-7-22