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【国金策略@资金面周度监测第65期】存量消耗的格局并未改变(李立峰、魏雪)

  研究的价值在于传递真实有效的信息,为投资链产业而输出。“高山仰止,一步一行”,希望您能看到我们对研究的执着与努力,新财富水晶球请支持国金策略(第9届水晶球最佳策略团队)。

  主要观点

  一、短期资金价格延续趋紧格局。

  临近月末叠加新股发行,

银行间市场资金略有紧张,央行加量逆回购,“降准”仍无可能。本期(0721-0727)逆回购到期2250亿,MLF回笼2185亿,国库现金定存500亿,央行期间实施逆回购共5600亿,由此期间净投放共1665亿。临近月末叠加新股发行,银行间市场资金略有紧张,截至7月27日,隔夜和一个月SHIBOR分别为2.0380%、2.7770%。

  二、增量资金方面:

  1、偏股基金维持低位发行。本期(0721-0727)新发基金33支,数量大于上期(24支),其中债券型15支,平均规模2亿份(前期11支,平均规模6.98亿份);偏股型9支,平均规模3.18亿份(前值11支,平均规模2.81亿份)。

  2、沪股通资金净流入。沪股通本期(0721-0727)总体净流入,累计净流入32.11亿;前期(0714-0720)净流入29.12亿;沪股通已连续四期实现净流入。

  3、融资余额周度环比连续六期上升,存量至8841.51亿。截止7月26日,两市融资余额8841.51亿(前期8812.02亿),环比上升29.49亿(上期环比上升111.48亿,上上期环比上升98.28亿)。

  4、EPFR数据显示,资金在连续五期流出中国(大陆+香港)权益市场后,最近一期(0714-0720)转向净流入。最近一期中国(大陆+香港)权益市场资金净流入5.73亿美元(前值净流出1.42亿美元),香港市场出现0.64亿美元的资金净流入。本期资金整体流入新兴市场39.99亿美元,流出发达市场102.92亿美元。

  三、资金压力方面:

  1、增减持方面,维持净减持,本期累计净减持33.96亿(上一期净减持124.62亿、上上期净减持75.08亿)。本期(0721-0727)二级市场累计增持8.54亿,累计减持42.50亿,累计净减持33.96亿。净增持幅度前五的个股:友阿股份中国西电金一文化普洛药业莫高股份;净减持幅度前五的个股:民生银行、口子窖、美晨科技、天业通联、星星科技

  2、IPO方面:新股发行规模回落,但后续压力犹存。本期(0721-0727)发行新股6家(优博讯、新华文轩、幸福蓝海、华舟应急、健帆生物、中潜股份),总募资金额为29.29亿(上期募资规模79.79亿)。

  3、潜在解禁资金方面:本周(0725-0731)市场将迎来约178.74 亿解禁压力,下周(0801-0807)、下下周(0808-0814)市场将分别迎来167.76亿、227.23亿的潜在解禁压力规模。单独看机构定增解禁维度,下周(0801-0807)该口径潜在解禁规模约为94.78亿。解禁个股方面,未来两周(0801-0814)解禁市值(绝对额)较大的个股:欧菲光山鹰纸业山东钢铁、吴通控股、长园集团等。

  

  

  

  

  

  

  重要事件前瞻梳理:

  7月28-29日:7月日本央行会议

  7月30-31日:2016全球电子竞技高峰论坛

  8月5-21日:第31届夏季奥运会

  8月26日:耶伦出席杰克逊霍尔全球央行年会

  8月(预计):深港通获批

  国金策略A股近期报告:

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  05.02《选股策略周报(0503-0506)||高送转、增持、壳、高股息率》

  05.03《"营改增”电话会议纪要”一“营改增”减的是5000亿还是10000亿》

  05.05《入市规模测算及影响||养老金专题系列(三)

  05.09《情绪摆动,结构行情延续——一周策略思考20160509 》

  05.10《新发股基数量下降,减持力度环比增加——资金面监测双周报》

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李立峰 研究生学历,6年策略从业经历。先后就职于某券商研究所、公募基金等。

  袁雯婷 香港中文大学硕士,主题投资与选股策略研究。

  朱海洋 复旦大学经济学博士,主题研究、海外市场策略

  魏雪 复旦大学金融学硕士,市场趋势、资金面研究。

  特别声明:

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