国泰君安策略团队 张华恩/牟一凌
事件
8月2日，人民日报发表头版评论文章称，经过两年多的努力，上海先后完成绿地集团、现代设计集团、上海城建、华谊集团整体上市。上海计划在2016年底基本完成市国资委系统企业集团公司制改革。
正文
7月4日以来，
今日，人民日报发表头版评论文章高度肯定上海国改，验证了我们之前的判断。2013年12月17日，上海率先发布首个地方国资国企改革方案，共20条，拉开了新一轮国企改革的序幕。上海国企将根据政治、经济和社会责任以及产业特征、行业特点、股权结构和发展阶段等进行分类改革，分为竞争类、功能类、公共服务、混合型4种类别。我们认为分类改革，有助于国企根据自身情况制定不同的责任、改革目标、考核以及激励措施，上海国企改革将更加高效推进，并为全国国企改革提供宝贵的经验。
我们重申，上海国改大风已起。上海计划在16年底基本完成市国资委系统企业集团公司制改革打消了市场的部分疑虑，而全方位推进国资国企分类改革、一司一策等有力保障了上海国改加速落地。展望后市，我们认为在用人、激励、混改、资产重组等方面将进一步深化上海国企改革。首推“排头兵组合”上工申贝、兰生股份、上海机电，建议三条主线布局：1) 在上海区域拥有优质资源的国企（受益：嘉宝集团/光明地产）；2）混改引入多方资本，实现股权多元化（推荐：隧道股份/老凤祥，受益：上工申贝）；3）加快推进集团整体上市，利用已上市公司进行定增吸收合并方式，实现母公司整体上市 (受益：兰生股份/上海机电)。
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国泰君安策略 乔永远团队
本文作者
张华恩 行业比较/大势研判
zhanghuaen@gtjas.com
牟一凌 主题策略/行业比较
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