摘要
整体价差：随着9月交割的临近，最近一周各品种91跨期表现出较高的波动性，其中化工品走出集体反套行情；而15跨期则相对安静，鸡蛋成为近期价差波动最大的品种。
91价差方面，最近一周只有ZC91出现明显正套波动，而大部分化工品、J91、JM91、RM91、CF91
和JD91则出现明显反套波动，价差变化幅度均超过合约价值1%。相关公司股票走势
15价差方面，最近一周FG15以及RM15出现明显正套波动。
建议近期关注PP15正套、L91正套、RB10-1正套、Y91、OI91短线正套、SR15正套以及NI91短线正套机会。
跨品种方面，建议近期继续关注C-CS 01价差缩小机会。
一、主要品种跨期价差：
二、主要品种跨期价差变动幅度：
三、主要跨品种价差/比价：
四、主要跨品种价差/比价变动幅度：
能源化工：
能化品方面，建议近期关注：1、PP15正套，当前PP现货与1月价差依然较大（700元/吨左右），神华新疆投产推迟，PP供应压力增长相应延后，对01合约新增压力减小。9月临近交割，1月成为主力后，届时期现价差预计难以维持当前幅度，可能推升1月。 2、L91正套，LLDPE后期检修比例提升，棚膜旺季有助于消化LDPE供应，推动整体PE平衡好转，L91价差在短期下行后仍有再度回升可能。
黑色煤炭：
黑色品种方面，建议近期关注：1、螺纹10-1正套：虽然目前钢厂利润不错， 复产动力很强，且钢坯及钢材社会库存仍在积累，但由于G20影响，华东地区供应仍受限制，且钢材库存整体依然低位，正套逻辑延续，热卷同理。
油粕：
油脂油料方面，世界气象组织最新报告预计三季度出现拉尼娜，但强度较弱，料对作物影响有限，天气炒作提前结束，建议前期Y-P扩大、空油粕比价操作暂时离场观望。近期主要关注：1、Y91、OI91短线正套；-180以下位置接近各自无风险正套边界，进一步大幅向下空间有限，因此技术上考虑逢低买近抛远，盈利点位预期适当缩小，增加交易次数为主。
农产品：
农产品方面，主要关注：1、SR15正套；由于1月新糖初上市，初期供应可能有所不足，而5月面临供应高峰，当前1月仍贴水价差略显不合理。2、C-CS 01价差缩小，玉米抛储继续，原料价格连续下行导致淀粉成本支撑力度不断减弱，下游需求放量缓慢，旺季不旺成为市场常态，建议做空生产利润。
有色：
有色品种方面，主要关注：1、NI91短线正套，一旦NI91价差接近其无风险正套边界2000附近，建议尝试短线正套操作。
来源：中信期货研究资讯
关注中信期货研究资讯，了解更多市场信息、掌握最新市场动态
动图
免责声明
除非另有说明，本报告的著作权属中信期货有限公司。未经中信期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，此报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司的商标、服务标记及标记。中信期货有限公司不会故意或有针对性的将此报告提供给对研究报告传播有任何限制或有可能导致中信期货有限公司违法的任何国家、地区或其它法律管辖区域。
此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。
中信期货有限公司认为此报告所载资料的来源和观点的出处客观可靠，但中信期货有限公司不担保其准确性或完整性。中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。此报告不应取代个人的独立判断。中信期货有限公司可提供与本报告所载资料不一致或有不同结论的报告。本报告和上述报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。
此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成给予阁下的私人咨询建议。
中信期货有限公司2016版权所有并保留一切权利。
深圳总部
地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305、14层
邮编：518048
)
