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【晨会摘要】：
10.12招商晨会纪要
A股策略：
指数在节后两个交易日均出现了上涨，且均回补了缺口。一方面，回补缺口后通常会有回探的过程；另一方面，上涨虽然幅度不大，但个股较为活跃，因此累计了一定的获利盘需要消化。因此，我们认为上涨并不是一蹴而就的，而是需要反复拉锯的，建议投资者在目前位置不宜过度追涨，而要关注板块的轮动情况。
影响市场的因素包括美联储议息会议和人民币汇率的波动。我们认为投资者不需要过度悲观，人民币汇率在短期内或会以小幅波动为主，并应考虑央行和外管局的护盘因素。
建议投资者逢高减仓为宜，配合指数高抛低吸。
多空策略组合有调仓操作，详情请见报告。
【新闻精选】：
一、【财联社10月12日早间新闻精选】
宏观新闻： 深改组会议支持养老服务业，引导社会资本进入。习近平总书记11日主持召开中央全面深化改革领导小组第二十八次会议。会议要求降低准入门槛，引导社会资本进入养老服务业，推动公办养老机构改革，提升居家社区和农村养老服务水平。会议还通过了促进移动互联网健康有序发展的意见，要求深化移动互联网国际交流合作。
行业新闻：(1)四方签订深港通协议 香港将于11月中下旬做好实施深港通准备;(2)天然橡胶价格持续上涨，9月至今上涨约20%;(3)深圳市规划和国土资源委表示，将加大对房地产市场的监管力度;(4)三星宣布在中国大陆召回全部Note7手机 收盘下跌8%;(5)我国在超冷原子量子模拟领域取得重大突破;(6)上市公司北上广深买房买地 购房投入远超净利润;(7)交通部联手金融机构,力推PPP模式实施;(8)中科院研制出高性能石墨烯锂电池;(9)债转股为部分上市公司“补血”，或成国企混改新模式。
公司新闻：(1)天马股份大股东30亿出让控股权，徐茂栋入主，股票12日复牌;(2)武昌鱼股东武汉联富达等一致人持股达10.37%;(3)*ST新梅实际控制人拟变更为浦东科投;(4)金石东方12日复牌 拟21亿元收购亚洲制药;(5)新能泰山拟24亿收购房地产开发业务资产 股票复牌;(6)鲁泰A实际控制人变更;(7)渝三峡A拟31亿收购蛋氨酸资产 进军饲料业;(8)神州长城：预中标4亿医院整体搬迁PPP项目;(8)西部矿业前三季度净利润预增逾8倍;(9)中海集运拟募资120亿元加码租赁业务;(10)三星宣布在中国大陆召回全部Note7手机，收盘下跌8%。
新股申购：和科达，申购代码：002816;五洲新春，申购代码：732667。
二、【深改组会议支持养老服务业 引导社会资本进入】
习近平总书记11日主持召开中央全面深化改革领导小组第二十八次会议。会议审议通过了《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》，要求降低准入门槛，引导社会资本进入养老服务业。会议还审议通过了《关于全面推行河长制的意见》、《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》等文件。
点评：我国老龄化加速，正在催生对养老产业的巨大需求，而现有养老机构数量少、质量低，养老产业有望在未来10到15年进入黄金发展期。近年来支持养老产业的政策接连出台，包括土地供给、资金支持、税收补贴、医养结合等多方面，投资主体也在从政府主办逐步转向政府主导、多元主体参与。
金陵饭店(601007)投资开发了金陵天泉湖旅游生态园;双箭股份(002381)的线下连锁养老院已开始异地复制;南京新百(600682)拟收购国内养老服务业龙头安康通。
三、【债转股板块上演涨停潮 AMC持股概念受关注】
据媒体报道，四大AMC之一的东方资产本周正式挂牌宣告完成股改，注册资本增至554亿，并将尽快启动战略投资者引进。受国务院推动新一轮债转股刺激，周二债转股概念股上演涨停潮，成为当日市场最大热点。业内人士表示，债转股意义重大，将会成为新时期企业降杠杆银行防风险的一个重要举措。
资产管理公司(AMC)作为不良资产处置核心参与主体之一，是市场关注焦点。目前中国主要有四大AMC：信达资产、东方资产、长城资产、华融资产，地方持牌AMC正陆续进入不良资产处置市场。截至2014年累计收购商业化不良资产规模已达到约2.8万亿元。债转股的推行，或会对四大AMC持股公司产生催化。
A股中，截至今年6月末，华融、长城通过债转股目前合计仍持有秦川机床(000837)超7%股权。东方、华融通过债转股目前仍持有杭齿前进(601177)合计约11%股权。
四、【AR游戏或再现爆款概念股受关注】
据众筹平台Indiegogo数据显示，全球第一款真人CS大战AR(增强现实)游戏《Father.IO》众筹金额已超预期的6.5倍。自7月内测后，该游戏以其创新性的玩法和出色的画面引起了业界的极大关注，跟Pokemon Go(精灵宝可梦GO)一样，《Father.IO》也采用了AR+LBS技术，业界普遍预测它将成为继Pokemon Go之后，下一个爆款AR游戏。
近日，Father.IO亮相2016腾讯全球合作伙伴大会，引发了玩家对这款最棒的AR射击游戏将由腾讯代理国服的期待。VR/AR行业今年迎来大爆发，相关技术可被广泛应用在游戏、娱乐、医疗、工业、国防、教育等多个领域。机构预测，VR/AR产业到2020年总估值将达1200亿美元。
A股公司中：GQY视讯(300076)投资1000万美元获得全球三大AR眼镜制造商之一Meta的17.86万股优先股;创维数字(000810)联合腾讯开发的移动VR设备Ministation VR预计四季度上市。
五、【天胶价格9月初至今上涨约20% 相关公司有望受益】
据怀新资讯监测，近期天然橡胶价格持续上涨。11日，上海市场国营全乳胶市场价12000元/吨，9月初至今上涨约20%。山东、广东、云南等地价格走势基本一致，9月至今涨幅基本在20%左右。期货报价方面，主力合约RU1701最新报价在14200元/吨以上，9月低点累计上涨18%左右。
目前天然橡胶市场供给持续偏紧，主产区受天气原因影响，原料持续不足; 且加工厂船货紧张，有限报盘多在11月后，短期供应短缺问题难以解决。需求端持续好转，消费市场已进入传统旺季，乘用车增速维持高位运行，形势乐观。库存方面，青岛保税港区截止9月底为9.19万吨，库存下滑11.2%，库存创五年新低。
综合来看，在供需基本面持续改善的情况下，天胶将维持涨势，海南橡胶(601118)、中化国际(600500)等公司盈利有望改善。
六、【中小板逾七成公司三季报预喜 18家公司净利润或增10倍以上】
上市公司三季报披露周二起正式展开。据统计，己发布三季度业绩预告的795家中小板公司中，602家公司预喜，占比达75.72%。分析指出，随着三季报披露的展开，业绩持续高增长或者出现好转的上市公司有望成为后市的反弹急先锋。
业绩报喜的中小板公司中，有18家公司预计上半年净利润最大增幅在10倍以上，分别为景兴纸业、中泰化学、麦达数字、蓉胜超微、新光圆成、北纬通信、南山控股、新纶科技、齐星铁塔、汉王科技、多氟多、天齐锂业、希努尔、荣盛石化、雷柏科技、亚夏汽车、华宏科技和兴业科技。
此外，今日公布的三季报中，徐工机械(000425)三季报业绩预增逾11倍;西部矿业(601168)预增逾8倍。
七、【全球首个窄带物联网激活 行业步入加速推广期】
据C114中国通信网报道，德国电信已经在德国激活全球首个完全标准化的NB-IoT(窄带物联网)网络，并计划在10月20日关于技术和智能停车服务的新闻演示中，进一步公布其NB-IoT战略。目前包括英国沃达丰集团在内的全球主要运营商，都已承诺发展NB-IoT技术。
点评：机构认为，国内NB-IoT的行业标准将于2016年底发布，2017年初可规模商用，未来几年我国物联网行业年均增速30%左右，2018年物联网行业市场规模将超过1.5万亿元。
新天科技(300259)主营智能水表和燃气表，通过外延式并购，积极布局NB-IoT业务;汉威电子(300007)主营气体传感器业务，将受益物联网产业快速发展。
八、【深海空间站明确立项 钛合金材料应用空间开启】
上证报资讯获悉，被列入“科技创新2030——重大项目”的深海空间站已经立项，目前正在推进下一步工作。今年8月公布的《“十三五”国家科技创新规划》提出要建立深海空间站，开展深海探测与作业前沿共性技术及通用与专用型、移动与固定式深海空间站核心关键技术研究。
点评：据悉，空间站主要建造材料为钛合金，一个主站建设或需消耗4000多吨毛料。未来海洋工程将成为钛金属材料的重要应用领域。
西部材料(002149)正在积极推进钛材、金属复合材料等产品和服务在海洋工程领域的应用;宝钛股份(600456)在航空钛材和海工钛材领域具备优势。
九、【美国股市走低 三大股指均跌逾1%】
周二美国三大股指全线收跌，道指收跌1.08%，铝业巨头美国铝业公司公布了令人失望的第三财季财报，其财报可能为财报季奠定基调，恐慌指数VIX上涨11%，创9月30日以来盘中新高。欧洲股市收跌，欧洲泛欧绩优300指数跌0.65%，英国富时100指数收跌0.5%，德国DAX指数收跌0.5%，法国CAC 40指数收跌0.6%。金价收跌0.4%，过去8日内录得7日下跌。原油期货价格周二收跌，但仍然维持在每桶50美元之上，WTI 11月原油期货收跌0.56美元，跌幅1.09%，报50.79美元/桶，自2015年7月15日以来的高位回落。在第二轮辩论的民调中，希拉里以42%-28%领先特朗普，美元指数跳升至97.60，触及11周高位，为7月底以来最高水平。
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