1货币市场
主要回购利率多数下跌
银行间
今日央行公开市场继续净回笼，资金面相对宽松，隔夜成交量比上一日略微增加，银行间隔夜开盘2.1%，7天开盘报2.25%，较上一交易日持平。
本周资金面呈宽松态势，成交量持续放大。展望后市，基本面短期平稳，但货币宽松近期内难以看到，预计四季度利率仍将在大区间内波动。
质押式回购
期限 |
今日开盘 |
今日加权 |
变化 |
成交量 （亿） |
R001 |
2.10 |
2.1313 |
-9 |
19271.1386 |
R007 |
2.25 |
2.4221 |
-2 |
1610.8357 |
R014 |
2.45 |
2.5662 |
+1 |
209.8105 |
R1M |
2.80 |
2.8583 |
-5 |
103.0251 |
* 注：以上数据来自交易中心本币交易系统。
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 |
当日利率 |
昨日利率 |
变化（BP） |
2.2320 |
2.2450 |
-1.3 |
|
1W |
2.4050 |
2.4080 |
-0.3 |
2W |
2.5700 |
2.5720 |
-0.2 |
1M |
2.7489 |
2.7490 |
-0.1 |
3M |
2.8458 |
2.8380 |
+0.78 |
交易所
今日交易所国债逆回购多数下跌，GC001早盘大幅高开，盘中一路小幅走低，尾盘大幅下探，收盘跌30BP。总成交量0.98万亿，隔夜成交量比上一交易日略增。
期限 |
收盘 |
变化 |
最高 |
204001 |
1.500 |
-30 |
2.680 |
204007 |
2.110 |
-10 |
2.600 |
204014 |
2.500 |
+36 |
2.570 |
央行公开市场
今日央行公开市场分别开展200亿7天逆回购操作，中标利率为2.25%，无变化；另有1350亿逆回购到期，单日净回笼1150亿。本周共计净回笼1041亿。
2债券市场
利率债窄幅调整（张璇）
今日利率债窄幅调整，涨跌互现。国债10y上行0.5BP。国开收益率曲线略陡峭化，3y下行1.5BP，10y小幅上行0.5BP左右。本周来看，利率债整体走弱。国债中长端新券上行3-4BP，10y老券走弱1.5BP左右；国开中长端表现强于国债，上行1-2BP；非国开10y活跃券收益率上行2-3BP，与国开利差基本保持在5-6BP左右。
10Y国债160010今日上行0.5BP收报2.745%。10Y国开160210上行0.24BP收报3.1314%。
国债
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
1Y |
160011 |
-- |
-- |
-- |
3Y |
160009 |
-- |
2.35 |
-- |
5Y |
150019 |
-- |
-- |
-- |
160002 |
-- |
-- |
-- |
|
160007 |
2.455 |
2.45 |
+0.5BP |
|
7Y |
150026 |
-- |
-- |
-- |
160006 |
2.6775 |
2.68 |
-0.25BP |
|
160014 |
2.685 |
2.68 |
+0.5BP |
|
10Y |
150023 |
2.755 |
-- |
-- |
160010 |
2.745 |
2.74 |
+0.5BP |
|
160017 |
2.7275 |
2.7275 |
0BP |
政策性银行金融债
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
1Y |
160209 |
-- |
2.27 |
-- |
3Y |
150201 |
-- |
2.61 |
-- |
160208 |
2.75 |
2.765 |
-1.5BP |
|
5Y |
150213 |
2.925 |
-- |
-- |
150220 |
-- |
2.945 |
-- |
|
160206 |
2.925 |
2.9275 |
-0.25BP |
|
7Y |
150216 |
-- |
3.06 |
-- |
150221 |
-- |
3.075 |
-- |
|
160207 |
3.1025 |
3.11 |
-0.75BP |
|
10Y |
150210 |
3.195 |
3.1925 |
+0.25BP |
150218 |
3.1925 |
3.185 |
+0.75BP |
|
160210 |
3.1314 |
3.129 |
+0.24BP |
|
160213 |
3.091 |
3.085 |
+0.6BP |
信用市场（龚克寒、张艺娜）
短融市场成交活跃，收益率涨跌不一。钢铁、煤炭成交相对较多，收益率多低于估值。个券方面，短端，15D 16宝钢股SCP002（AAA）成交于2.83%；31D 16九龙江SCP004（AA+）成交于3.07%；72D 16陕煤化SCP003（AAA）成交于3.35%。稍长端方面，159D 16杭州交投SCP002（AA+）成交于3.08%；175D 16首钢SCP002（AA+）成交3.32%；252D 16晋能SCP008(AAA)成交于3.40%。
中票市场成交活跃，收益率整体有所下行，中低评级下行幅度相对较大。个券方面，稍短期限，317D 12珠海港MTN1（AA/AA）成交于3.30%,低于估值约8.5BP；1.39Y 13赣铁投MTN1(AA+/AA+)成交于3.16 %，低于估值约2BP。稍长期限，2.97Y 14晋煤MTN001（AAA/AAA）成交于4.90%，低于估值约4BP；3.24y 13赣粤MTN2（AAA/AAA）成交于3.14%，低于估值约1.6BP；4.11y 15 泰山投资MTN001(AA+/AA+)成交于3.33%，基本与估值持平。
企业债成交活跃，中短端成交数略有增加。个券方面，1.15Y 11兖城投债(AA/AA+)成交于3.38%，低于估值约8BP；2.44Y 13番禺交投债（AA/AA）成交于3.18%，低于估值约10BP；2.45y 12安阳投资债（AA/AA）成交于3.22%，低于估值约3.5BP。
衍生品市场
利率互换（任春）
资金面缓解，7D Fixing在2.40下5BP。
利率互换：资金面有所缓解，短期影响因素较少，利率小幅震荡，5Y收在91.5上0.5BP，1y收在70，1*5在21.5BP。
FROO7 |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
昨日 |
2.6902 |
2.9088 |
0.2186 |
今日 |
2.7019 |
2.9189 |
0.217 |
变动 （BP） |
1.17 |
1.01 |
-0.16 |
SHIBOR3M |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
昨日 |
2.9765 |
3.2471 |
0.2706 |
今日 |
2.9858 |
3.2522 |
0.2664 |
变动 （BP） |
0.93 |
0.51 |
-0.42 |
国债期货（任春）
国债期货 |
收盘 |
涨跌 （元） |
当日成交 （手） |
持仓变化 （手） |
T1612 |
101.54 |
0.03 |
10341 |
-1598 |
T1703 |
100.86 |
0.00 |
4425 |
-1598 |
T1706 |
100.33 |
-0.01 |
380 |
495 |
TF1612 |
101.91 |
0.01 |
4424 |
-977 |
TF1703 |
101.49 |
0.04 |
1686 |
896 |
TF1706 |
101.14 |
0.02 |
297 |
116 |
国际债市
【美国长期公债价格下跌】此前英国央行称通胀很可能进一步攀升，而下周美国大选结果的不确定性支撑短期公债。指标10年期美国公债价格尾盘下跌，收益率升至1.82%。五年期和30年期美债收益率差走宽至134个基点，此为6月27日来最宽水准。两年期和10年期公债收益差也走宽至最多101个基点，为5月12日来最宽。
【欧元区公债收益率上涨】因美国升息预期、一家法院就英国脱欧程序做出裁决和英国央行对未来利率的立场改为中性。德国10年期公债收益率上涨4个基点，报0.17%。
3权益类
A股放量上涨
现货市场（张超伦、李世伟）
早盘两市低开，开盘后煤炭、传媒和轻工制造拉升带动指数短暂震荡走高，随后权重低迷，震荡走低；午后，指数继续震荡下行，煤炭盘中一枝独秀，一度涨至2.40%，两市收盘微跌。中信一级行业涨少跌多，煤炭领涨1.23%，军工领跌1.02%，其余振幅较小。概念板块普涨，次新股、稀土永磁和冷链物流涨幅较高。两市成交5664亿，上一交易日为6405亿。
①今日市场资金流出439.06亿元。
②AH溢价指数下降为124.05。
③上一交易日融资余额9169.31亿元，减少67.09亿元。
④沪股通净流出1.60亿元。
股指 |
收盘 |
涨跌幅 (%) |
成交金额 （亿） |
上证综指 |
3125 |
-0.12 |
2390 |
深证成指 |
10703 |
-0.39 |
3274 |
中小板指 |
6895 |
-0.45 |
231 |
创业板指 |
2145 |
-0.37 |
224 |
分级基金（张超伦、李世伟）
分级A指数涨0.083%，排名前5隐含收益率均值为5.17%，较上一交易日上升1BP。
分级B类普涨，有煤炭类B涨幅较高，高铁B和国防B等跌。
整体场内溢价的有中航军工、国防分级和创业分级，均无较高溢价。
A类隐含收益率排名（成交1000万以上）：
A类代码 |
A类名称 |
涨跌幅度 |
隐含收益率 |
150221.SZ |
中航军A |
-0.16 |
5.36% |
150303.SZ |
创业股A |
0.00 |
5.15% |
150289.SZ |
煤炭A级 |
0.09 |
5.14% |
150287.SZ |
钢铁A |
0.00 |
5.11% |
150299.SZ |
银行股A |
-0.09 |
5.11% |
转债市场（张超伦、李世伟）
今日转债涨跌分化，成交放大。整体市场成交额为5.80亿（包括可交换债），广汽转债和三一转债成交较多，分别为2.80亿和0.87亿。整体市场转股溢价率下降，换手率上升。汽模转债和电气转债停牌。
可转债 |
今日收盘 |
昨日收盘 |
涨跌幅 |
中证转债 |
299.71 |
298.90 |
0.27 |
上证转债 |
276.65 |
275.82 |
0.30 |
沪深300 |
3354.18 |
3365.09 |
-0.32 |
期货（刘俣豪）
股指期货方面。1611合约，IF收跌0.51%，IH收跌0.09%，IC收跌0.44%。
IF |
收盘 |
涨跌幅 （%） |
成交量 （亿） |
持仓变化 （万手） |
IF1611 |
3338.6 |
-0.51 |
8896 |
-0.1505 |
IH1611 |
2263.4 |
-0.09 |
3516 |
-0.0389 |
IC1611 |
6419.6 |
-0.44 |
7402 |
-0.0849 |
期权（刘俣豪）
50ETF收跌0.13%，报2.3240。
期权 |
收盘 |
涨跌幅 （%） |
成交量 （手） |
50ETF |
2.3240 |
-0.13 |
131030535 |
50ETF购12月2.25 |
0.0898 |
-1.21 |
5,630 |
50ETF沽12月2.25 |
0.0238 |
-0.42 |
4,929 |
4外汇与大宗商品
美元指数小幅下行，工业品继续走高（孔祥龙）
今日美元指数继续小幅下行，澳元仍处于震荡区间内，英镑大幅升值，日元小幅震荡。今日工业品继续走高，焦煤焦炭盘中涨停，现货价格显著上行。有色品种有所上行，金银大幅回调。
今日CNY/CNH小幅震荡，价差维持。
外汇市场 |
fixing |
USDCNY |
USDCNH |
CNH-CNY |
EURUSD |
USDJPY |
今日收盘 |
6.7514 |
6.7564 |
6.7656 |
92 |
1.1103 |
102.9550 |
昨日收盘 |
6.7491 |
6.7608 |
6.7704 |
96 |
1.1088 |
103.185 |
涨跌幅（bp） |
23 |
-44 |
-48 |
-4 |
15 |
-2,300 |
隔夜掉期 |
8 |
7 |
-1 |
|||
1周掉期 |
20.25 |
28.5 |
8.25 |
|||
1月掉期 |
84.75 |
131 |
46.25 |
|||
3月掉期 |
232 |
405.5 |
173.5 |
|||
6月掉期 |
354.335 |
780 |
425.665 |
|||
1年掉期 |
525 |
1500 |
975 |
国际主要商品（数据截至北京时间17：00）
名称 |
涨跌幅 |
现价 |
过去一周 （%） |
年初至今 （%） |
NYMEX原油 |
-1.59 |
44.62 |
-10.0 |
20.5 |
COMEX黄金 |
-0.37 |
1303.4 |
2.7 |
22.9 |
LME铜3月电子盘 |
-0.01 |
4957 |
3.5 |
5.7 |
国内主要商品期货
简称 |
涨跌幅 （%） |
最新价 |
过去一周 (%) |
年初至今 （%） |
SHFE铜 |
0.85 |
39130 |
3.5 |
7.0 |
SHFE铝 |
-0.45 |
13245 |
-2.1 |
22.4 |
SHFE锌 |
1.52 |
19760 |
4.7 |
47.0 |
SHFE螺纹钢 |
2.65 |
2716 |
8.1 |
52.2 |
DCE铁矿石 |
1.11 |
500 |
4.5 |
55.3 |
SHFE橡胶 |
-0.25 |
13760 |
-2.8 |
30.6 |
CZCE PTA |
-0.95 |
4772 |
-1.8 |
6.9 |
DCE豆一 |
-0.63 |
3762 |
-2.7 |
3.9 |
CZCE棉花 |
1.03 |
15230 |
-0.6 |
33.6 |
CZCE白糖 |
-0.79 |
6744 |
-1.7 |
19.0 |
感谢您关注天风晨曦交易视点！
关注方法：
1.点击通讯录——点击右上角加号
——查找公众号——搜索栏输入“天风晨曦交易视点”——添加关注
2.扫描下列二维码
)
