央行维稳市场情绪 10年期国债期货创上市来最大涨幅

　　继大宗商品期货之后，国债期货也在年底走上“过山车”行情。

　　前一日的国债期货还惊现跌停狂潮，12月16日，5年期和10年期国债期货主力合约转眼间双双反弹，10年期国债期货还创下上市以来最大涨幅。

　　央行今日（12月16日）公开表示，为保持银行体系流动性合理充裕，结合近期MLF到期情况，决定对19家金融机构开展MLF操作共3940亿元，其中6个月2070亿元、1年期1870亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。

　　除此以外，央行今日还以利率招标方式开展了1800亿元逆回购操作。其中七天期1050亿元，14天期350亿元，28天期400亿元。而当日公开市场有1350亿逆回购到期，净投放450亿元。

　　在昨日期债大跌收盘后，央行通过窗口指导建议银行拆出长期资金给非银机构。对此业内人士评述认为有安抚市场之意。

　　种种消息面上的利好，支撑了今日国债期货大涨。截至收盘，十年期国债期货大涨，主力合约收于95.860元，上涨1.30%，创上市以来最大涨幅，成交量同样可观，达10.11万，接近昨日水平。五年期国债期货主力合约报98.550元，上涨0.90%。现货方面，截至界面新闻记者发稿，中国2026年到期、票息2.74%国债成交收益率跌至3.26%。

　　对于今日国债期货大涨，弘业期货国债研究员史珂表示，还是由于央行消息面提振，稳定了市场情绪。

　　南华期货分析师徐晨曦则提醒，虽然今日国债期货大幅反弹，但国内资金面紧势依然不改。Shibor利率连续四天全线上涨。对比今日公开市场净投放450亿元，昨日央行净投放量则达1450亿元，亦然无法挽救国债期货大跌。央行目前呵护资金面意图明朗，后市紧张局面预计会回归均衡。

　　昨日国内国债期货遭到血洗，五年期合约与十年期合约盘中双双跌停。

　　综合来看，近期国内经济数据向好、通胀压力上升、资金面趋紧、政策导向降杠杆等基本面因素导致了债市疲弱。

　　恰逢昨日美联储加息落地，并预计明年或有3次加息，在此消息刺激下，美元指数创14年新高，人民币续跌至8年低点，终成昨日国债大跌的导火索。而近期债券市场爆出多起失联违约事件也令市场紧张情绪升温。

　　方正中期国债期货研究员牛秋乐表示，2016年10月份以来，债券市场走势更多受到外围市场和人民币贬值的影响。特朗普意外当选美国新一任总统，其新政引发市场对于未来经济的乐观预期和通胀的上升预期，国际市场债市遭遇抛售潮。其中，美国10年期国债收益率自2016年10月下旬以来大幅走高，中美债市利差大幅收窄，形成对国内汇率、债市打压的作用，使得国内货币政策独立性受到制约，引发资金面趋紧预期。

　　“汇率因素成为影响债市的重要因素，美元何时见顶，人民币何时止跌，也将决定国内债券收益率的空间。”牛秋乐表示。