文︳金融之家 芳华
金融之家12月23日讯 消费金融，说白了就是“花明天的钱，圆今天的梦”。
在西方，叫“提前消费”。政府希望通过刺激家庭信贷消费，拉动内需的增长，因此在政策上一直给予鼓励。
2016年，资本对消费金融表现出了足够的热情。
2015年至今，互联网消费金融已悄然渗透到各个领域，五年之内，该领域已完成数百起投融资案。
与此同时，有银行系，电商巨头，传统企业等三类玩家高调入场。特别是京东金融的京东白条、蚂蚁金服的花呗借呗、苏宁金服的任性购等产品，早早就打开了消费金融的大门。
大电商平台尝试，将流量优势直接变现。
电商平台开展消费金融，占尽了“天时地利与人和”，他们利用用户在平台上多年交易数据，进行挖掘分析，解决了第一道“风控命门”。
其次，增加了平台销量，有从其中赚取利息。
唯一不足就是，金融业务都基于平台自身，有难以冲破的天花板。
同时，分期业务已渗透到各个细分领域，包括教育、医美、校园、装修、医疗、旅游、租房等。
平台大多和线下渠道合作，如，分期乐(现更名为“乐信集团”)主打校园领域，入驻校园;买单侠专注蓝领业务，会和蓝领聚集的手机店合作;米么金服主要业务是医美分期，会和整形机构深度合作。
与场景衔接，风控将更有保证。而且线下渠道越多，壁垒越高，后来者很难再抢夺。
这些模式最大的问题就是，模式太重，需要开疆拓土。
消费金融是不是网贷的未来?
消费金融的几个特性，使得网贷行业与之不投缘。
消费金融的本质是信用贷款。仅凭着对借款人的信用记录和行为习惯的分析，便可以给到对方一定的信用消费额度，与信用卡模式无限接近。有所不同的是，消费金融的最终指向是消费品，而信用卡、信用贷款的指向是不特定的。消费金融的关键环节在于风险控制，有人认为这应该以科技金融为导向，但现阶段，科技金融并没有完整的概念或定义，所以笔者认为风险控制应该归结到征信层面。
而目前国内的征信体系构建依然不够成熟，网贷行业的业务模式，也并没有过多的依赖征信数据，更多的是依靠抵押来降低风险。早两年，许多网贷平台也尝试过小额信贷，结果坏账率接近10%，对于利润微薄的小额信贷，这个数据显然过高，随后平台都纷纷砍掉了这类业务。所以，今天再谈网贷平台转型消费金融是明智之选，显然与事实不相符。
就当前的网贷平台而论，只有1%的平台实现盈利，而超过600亿资产的平台更是屈指可数，光是这一点，连准入牌照也拿不下。
消费金融竞争加剧，成本升高。消费金融派系包括：互联网消费金融产品、银行系、汽车消费金融、P2P，在这几大派系里，P2P的竞争力则相对较弱。互联网消费金融有庞大的用户群和用户数据，银行系则有稳定的资金流和征信数据，汽车消费金融则有垂直领域的优势，而P2P作为后来者，仍然没有找到核心竞争力。
仍有几十万亿的市场？
数据显示，目前我国消费信贷在信贷结构中占比仅为20%左右，而在信贷发达的美国市场，消费信贷的占比超过60%。
因此根据中国的人口基数和消费需求预估，中国消费金融有几十万亿的市场。
2016年行业大热，集体爆发，其中一个原因是网贷行业监管细则落地，P2P平台面临转型，消费金融成为其为数不多的转型方向。
另外，政策鼓励，资本加持，巨头杀入，几乎能想到的各个关键“用钱”结点，都已有玩家开始介入。
因此，2016年，消费金融顶替P2P，成为互联网金融最火热的“风口”和“聚宝盆”，吸纳了大量资本。
到了2016年9月，全国已有17家消费金融公司取得正式消费金融牌照。
而京东金融、蚂蚁金服、腾讯金融、万达金融、国美金融等巨头，都在虎视眈眈，抢夺下一批牌照。
获得牌照，意味着可以从银行同业拆借资金，资金成本将大幅度降低，且可以设立资金池，发展将极大加速。
抢夺牌照的大戏，在等待和焦灼中上演了一年。
纵观2016年的战队，大家的打法，多为流量先行。导致很多平台的风控，形同虚设。甚至只用一些可笑的规则，就直接放款。
很多消费金融公司，可能仅有一个“黑名单”风控制度，“黑名单”之外的人，都可以放进来——这确实是互联网思维的做法，先攻城略地，流量第一。另一方面，因为消费金融的用户，多是没有央行征信数据的用户。
缺乏数据，风控就如“巧妇难为无米之炊”，颇为艰难。
除了数据基础，还需要时间沉淀。一般风控模型的迭代和验证，需要走完一个借贷还款周期，一般需要一两年时间。
风控之难，导致行业坏账率居高不下。
多为业内人士透露，很多消费金融公司的坏账率已高达20%以上。
风控缺失，高坏账率高利率，部分消费金融平台，正在走向歧途。
责任编辑：徐平慧
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