文丨金融之家 刘信凤
金融之家3月15日讯，赶在3·15前夕，上证50股指期货主力合约IH1703上演了一幕“乌龙指”闹剧，虽说“乌龙指”不属于假冒伪劣的范畴，但绝对属于失误操作。笔者针对古今中外著名的“乌龙指”事件进行了一番研究，果然是不看不知道，一看吓一跳，精彩程度直接媲美3·15晚会的曝光力度。
下面笔者就这些古今中外著名的“乌龙指”事件，做出一个精彩合集，请各位吃瓜群众坐好小板凳，听我一一道来。
时间最短争议最多的“乌龙指”：上证50股指期货主力合约IH1703
这个“一秒钟”的“乌龙指”就是3月14日发生的精彩故事。让我们将时间回放到2017年3月14日14时25分48秒，话说在这千钧一发的“一秒钟”内，上证50股指期货主力IH1703合约价格从2348瞬间打到2128.6，直逼跌停位!而且，在这千钧一发的“一秒钟”内接连发生两笔交易：前半秒IH1703合约以2128.6的价格成交35手，后半秒以2317.2的价格成交49手。成交价格下一秒，即14时25分49秒恢复为正常报价2324.4，之后价格基本回升到此前水平。
吃瓜群众眨下眼睛的功夫，上证50股指期货主力合约IH1703已经从“乌龙指”悬崖勒马了。好在本次成交量不大，对市场影响甚微。但是本次“乌龙指”事件颇具争议，先是有市场人士站出来说这肯定是“乌龙指”事件，立马有期货公司交易部人士跳出来否定，说这就是因为市场交易太少造成的“钓鱼单”事件，但是最有发言权的中金所目前还没发话，所以我们就耐着性子等几天，看官方定论怎么说吧。
众所周知，电子金融市场瞬息万变，交易员必须以迅速的动作进行操作，高强度的工作加上巨大的压力，导致“乌龙指”事件时有发生。这些“乌龙指”事件甚至因为对市场的的影响程度，被外界贴上专属标签“流芳千古”，下面我们就介绍中国证券史上的几个典型代表。
中国股市“乌龙指”鼻祖：广州广船
1994年1月26日上午9时，在沪市挂牌交易的广州广船股票刚开盘，就从之前的收盘价6.58元直接跳到20元的开盘价，升幅高达203.95%!上海证券交易所察觉异常后暂停该股交易，但还是有81万股广州广船股票在集合竞价过程中以20元的价格成交。
事后查悉，因广州广船的一名大户透支购入大量股票，为避免公司巨额流失，私下指使南方某证券公司红马甲徐某，每天在开盘前将需锁定的数百万股以不可能成交的高价卖出。却不料徐某误将第9笔81万余股的卖出打成了买入，造成所在证券公司损失1200余万元，徐某也因玩忽职守罪被送上公堂。这是中国证券史上有记录的第一个“乌龙指”事件。
A股最贵“乌龙指”：光大证券
2013年8月16日上午11时05分-07分，天量资金瞬间杀入，沪指直线飙升100点，石化双雄和银行等众多权重股均现大单成交，多达59只权重股瞬间封涨停，惊现史上绝无仅有的“秒杀”行情。A股大盘指数上蹿下跳，惊呆吃瓜群众的同时，无数跟风追涨的机构、股民及重仓该股的基金纷纷“躺枪”。
中午，光大证券宣布停牌，并承认自营业务操作出现问题，导致股市暴涨。经查，光大证券因程序错误以234亿元的巨量资金申购股票，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。据光大证券当年半年报显示，自定损失为1.94亿，但这仅是财报上的一个数字。因“乌龙指”事件影响恶劣，光大证券复牌直接一字跌停，一周之内暴跌18.81%，市值缩水约78亿元左右。到这还没完，证监会以内幕交易为由，对光大证券做出行政处罚，没收及罚款达5.2亿元。
笔者粗略一算，“乌龙指”事件造成光大证券直接或间接损失超80亿元，堪称A股最贵“乌龙指”。事后，“乌龙指”事件直接责任人、策略投资部负责人杨剑波被暂停职务，并协助监管部门调查。光大证券“缺陷”订单执行系统供应商上海铭创软件技术有限公司关闭官网。
基金最贵“乌龙指”：国投瑞银地产(LOF)
2010年9月28日上午9点30分，国投瑞银地产(LOF)突然大涨9.95%，逼近涨停。讽刺的是，在该基金涨停的时候，当天的金融地产板块领跌，这很明显是不正常交易。
经查，当日国投瑞银地产(LOF)在涨停价0.884元价位成交两笔，分别为3997手一笔买入、1993手一笔买入，合计成交5990手，成交金额达52.95万元。因国投瑞银金融地产(LOF)2010年9月27日收盘价0.804元，故业内专家推测，这极可能是投资者在操作时误将“0.804元”打成“0.884元”，才导致了该基金瞬间涨停。
好在基金市值一般在1元左右，该笔交易损失共计5万元，是的你没看错，就是5万元，但这足以堪称基金史上损失最大的“乌龙指”事件了。
收益最高“乌龙指”：海尔认沽权证
2007年3月8日，南京某股民观看大盘，恰巧看到海尔认沽权证出现1厘钱的成交价格，于是花820元果断买入82万份，不料交易达成。而当日海尔认沽权证收盘价为0.7元，该股民不费吹灰之力，820元投资秒变56万元，一天就炒出了700倍收益，简直羡煞旁人!
因权证二级市场上的交易价格大幅高于市价，之前从未有人挂过按市价委托的单子，故该笔交易被业内解读为某个“倒霉蛋儿”卖家手误造成的“乌龙指”，而南京这位股民则是一位十足的幸运儿，守株待兔就获得了700倍高收益。
两次触发熔断机制的“乌龙指”：上证50ETF
2015年2月11日13时3分10秒-12秒，中信证券对50ETF购4月2400合约申报12笔卖单，申报价格从0.001元-0.0014元，每笔10张，共120张。最终共成交100张，其中90张成交价格在0.0988元-0.1024元之间，最后10张成交价格为0.001元，触发熔断机制。
所谓“无巧不成书”，在同一时间，中信证券也对50ETF购4月2450合约以0.001元价格申报11笔卖单，每笔10张，共110张。最终共成交80张，其中76张成交价格在0.0798元-0.0828元之间，最后4张成交价格为0.001元，再次触发熔断机制。
据测算，由于中信证券这两个合约大幅偏离理论价值的报单，交易对手的买单瞬间收获了约1.3万元的浮盈。
内陆股市“乌龙指”频发的同时，台湾同胞也坐不住了，“乌龙指”戏码分分钟上演。
台湾富邦证券“乌龙指”事件
2005年6月28日，台湾第二大证券经纪商富邦证券发生“乌龙指”，一名交易员因输错指令误将8000万元(台币，下同)买单放大100倍，导致客户美林以涨停板价格买进282只一篮子股票，交易总金额约80亿元。突如其来的巨额交易，使台湾股市加权指数由6284点急速拉升至6342点，8分钟内上涨0.92%，200多只股票直接涨停!
事后，富邦证券立刻展开“急救”措施，进行市场冲销(即当天卖出)。但买入容易卖出难，至当日收盘仅冲销卖出10亿元股份，近70亿元股份犹如烫手山芋令富邦证券坐卧难安。据估计，此次错误交易给富邦带来的损失逾4亿元。
说完台湾同胞的故事，我们把眼光再向外拓展一下，看看国外那些被写入史册的“乌龙指”事件吧。
美国交易员“乌龙指”引发道指千点暴跌
2010年5月6日下午2时47分左右，一名交易员在卖出股票时突然手误，将百万(million)敲成十亿(billion)，导致三大股指之一的道琼斯指数从10458点瞬间跌至9869.62点，与前一交易日收盘相比暴跌998.5点，这是历史上道琼斯指数第二大单日波幅，也使美股市场一度蒸发市值约1万亿美元。
该“乌龙指”触发整个交易市场雪崩式抛盘，交易系统的技术缺陷又对这场混乱发挥了推波助澜的作用。在当日交易结束后，美国各主要交易所紧急召开电话会议商讨应对策略，并决定取消部分异常交易。有传言称该错误交易由花旗集团的某位工作人员导致，但遭到了花旗集团的否认。
无论如何，该“乌龙指”事件令亲历过的华尔街巨头至今心有余悸，它给华尔街乃至整个美股市场留下异常深刻的印象，深刻到足以让本次“乌龙指”事件被载入史册。
日本瑞穗证券“乌龙指”事件
2005年12月8日上午开盘不久，日本大型证券公司瑞穗证券公司的一名经纪人，因错将J-Com公司的交易指令“以61万日元的价格卖出1股”，输入成“以每股1日元的价格卖出61万股”，该错误指令于9时30分发出，J-Com公司的股票价格随之快速下跌，待证券公司意识到错误时，55万股股票的交易手续已经完成。
证券公司为挽回错误，立即发出大规模买入的指令，随即带动J-Com公司股票出现快速上升，到8日收盘时股价已经涨到77万日元(约合5万元人民币)。据悉，回购股票的行动使瑞穗证券遭受至少270亿日元(约合18亿元人民币)的损失。该“乌龙指”引发的投资者恐慌导致证券类股票遭遇重挫，当天日经股指狂泻301点，下跌点数在年内交易单日中位列第三。
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责任编辑：刘信凤
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