在当前内外环境不确定、经济转型升级的特殊背景下，上市公司应如何发挥作用?上市公司董监高应如何推动公司发展?在4月8日举行的中国上市公司协会第二届会员代表大会上，证监会主席刘士余对沪深两市3100多家上市公司提出多项要求，首先就是希望上市公司强化使命担当。
“上市公司是资本市场的基石，是市场最具活力的竞争主体，是实现国家战略，实现中华民族伟大复兴的中国梦的主力冲锋队。上市公司必须有这样的担当，扛起股东的期盼、员工的期盼，扛起国家责任、社会责任。”刘士余还对雄安新区建设作出表态，他说，“建设雄安新区的重大决定鼓舞人心、激发全球热议，落实这些方针政策和战略，上市公司既机遇难得又责无旁贷”。
公司治理“要下功夫”
目前，沪深两市已有上市公司3100多家，总市值50多万亿元。据证监会不完全统计，非金融类上市公司数量只相当于全部规模以上工业企业总数的0.8%，但总资产比例43.2%，净资产比例39.3%，利润总额比例27.6%。
第一财经记者在大会现场看到，上百家上市公司高管出席大会。“上市公司的董事、监事及高管都是响当当的人物，尤其是在座的各位代表，都是受人尊敬推崇的企业家。”刘士余对出席大会的高管说，上市公司应当摒弃短视主义，要专注主业，发扬工匠精神，做行业的排头兵，不要利用资本市场的融资功能去盲目跨界经营。
上市公司的公司治理问题一直是一个难题，如刘士余在发言中所说，相当一部分公司治理“形似而神非”的问题依然突出。
刘士余提出，上市公司应从三个方面着重完善公司治理。一是要突出董监高的权、利、责;二是更要突出强调加强上市公司党的建设。他提出，在国有控股上市公司，党组或者党委是领导核心和政治核心。在非国有控股上市公司，公司章程中要明确为党组织的活动提供必要的条件，保障党员的合法权益，这也有利于对党员、党组织进行监督。“这是中国特色社会主义市场经济的根本特色，不能有丝毫含糊。”刘士余称，目前正在修订的《上市公司治理准则》，必须充分体现这些要求。
三是提高股权关系透明度。他认为，上市公司的股权层级不能太复杂，决策链条不能太长，否则就会为内幕交易、利益输送、抽逃资本提供可乘之机。要在总结经验的基础上，将持股行权试点推向全国，保护好中小投资者的合法权益。
“硬措施”促现金分红
作为信息劣势方，中小投资者在上市公司发展中往往也处于利益劣势。充分的信息披露、及时的现金分红，是上市公司对中小投资者尊重和回报的基本体现。
刘士余要求，上市公司作为公众公司，必须提高透明度，切实加强以投资者需求为导向的信息披露，保证各类股东公平、及时地获得上市公司信息。上市公司的控股股东、实际控制人都要切实履行信息披露义务，落实内幕信息知情人登记、保密等要求。
“上市公司现金分红是回报投资者的基本方式，是股份公司制度的应有之义，也是股票内在价值的源泉。有人说，买股票是看未来，只要公司具有成长性，即使不分红，股价也会增长，股东就有回报。从局部看这是成立的，但要注意这里的回报不是上市公司给的，而是溢价转让得来的收益。”刘士余认为，从整体看，如果上市公司不给股东现金分红，对这家公司的股票买卖基本上就会变成一个“击鼓传花”的投机游戏。还要看到，公司成长是有不确定性的，有的上市公司在日子好过的时候不分红，盲目铺摊子上项目，等到项目建成、景气回调，又大幅亏损，还是分不了红。
不过他也表示，上市公司可以基于长远发展并经股东大会决策后暂不分红，但不应长期无正当理由不分红。
“从国际经验看，连续稳定的现金分红往往是上市公司财务和经营状况稳定的信号;反过来讲，公司长期无正当理由不分红，也可能是财务数据造假、内部人控制的信号。”刘士余说，我们有大力度现金分红的上市公司，值得点赞;也有一些有能力分红却长年一毛不拔的“铁公鸡”，证监会已经在高度关注这个问题，不能放任不管，会有相应的硬措施。
杜绝“难看吃相”
除了基本的公司治理与公司义务，刘士余在会上专门强调了对多类市场乱象的监管态度。
“我曾经把上市公司比作项链上的珍珠，珍珠是美好的象征。应当说，我们的上市公司大多数是好的。遗憾的是，鱼目混珠的也有之，有的成了市场乱象的制造者。”他说，有的上市公司财务造假，有的用高送转来助长股价投机，一些“忽悠式”、“跟风式”重组已成市场顽疾。
在他看来，还有的上市公司根本没有市场竞争力和主营业务，但其大股东和董监高拉抬股价高位套现，超比例减持甚至清仓式减持。“市场人士讲叫’吃相’很难看，被套的广大中小投资者有苦难言。”刘士余说，资本市场是讲规矩、有红线、有底线的，证监会将出重拳治理市场乱象，该处罚的处罚，该退市的退市，该退场的退场，不管是谁犯了规，都要让他付出沉重的代价。
同时他要求上市公司协会提高服务，并“出点实招”。一是与交易所通力合作，抓紧建立上市公司董监高档案，把他们的履职情况、个人事项、诚信记录等记得清清楚楚，让他们对自己的行为负起责任，对市场心存敬畏。二要设立上市公司“光荣榜”和“黑名单”。
“当然，是否叫’黑名单’也可以再推敲，总之要分出几类来。对表现好的上市公司要褒扬，给予正向激励，对于干了坏事的上市公司要打上记号，给点颜色。”刘士余说，协会要加强对上市公司董监高的培训，强化自律意识、合规意识、诚信意识，带头遵纪守法，不搞内幕交易，履行社会责任。
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