两次被拒的成都银行，第三次要求加入组织，就冲这股越挫越勇的精气神，证监会忍心再拒绝吗？不过成都银行预披露的招股书，的确是暴露了一身短板，闯关A股IPO的路上，还伴随着很多隐形杀手，形势堪忧......
4月28日，证监会官网披露了成都银行招股书，这已是其第三次谋求A股IPO，目前最新的状态还是处于预披露阶段。成都银行的头两次IPO之旅，都以失败告终，这次能成功吗？
面对资本补充的压力以及去年银行IPO的开闸，众多地方银行均为冲击上市做着努力，这里面最执着的当属成都银行，可谓是越挫越勇，丝毫没有借道H股上市的打算，始终咬定A股IPO。
满腔热情却未必能争取到最后的通行证，成都银行最新披露的招股说明书中暴露出利润下滑、不良率高企等多种问题，无不成为该行IPO的潜在阻力。
一大波数据露出一身短板
招股书显示，成都银行本次拟发行不超过8亿股，发行后总股本不超过40.51亿股，该行拟赴上交所上市，保荐机构（主承销商）为中信建投。根据最新的招股书，近些年成都银行净利润呈下降趋势。2013-2016年，其净利润分别为29.73亿元、35.52亿元、28.21亿元、25.83亿元，除2014年比2013年净利润增长19%左右以外，后面两年都是负增长。
其他商业银行风险监管指标方面，2014-2016年，成都银行拨备覆盖率252.25%、159.98%和155.53%，虽然符合监管层要求的“150%”的要求，但与行业水平相比还是偏低。报告期内不良贷款率分别为1.19%、2.35%和2.21%，而同期行业水平为1.25%、1.67%和1.74%。
资本充足率方面，成都银行基本处在平均线下方。监管要求商业银行核心一级资本充足率7.50%，2014-2016年，银监会给出的商业银行平均指标是10.76%、10.91%、10.75%，同期成都银行分别是10.44%、11.13%、10.23%，低于行业平均水平；一级资本充足率8.50%，同期指标分别是10.45%、11.13%、10.23%；监管要求资本充足率10.50%，同期指标分别是12.69%、15.95%、13.34%，同期行业平均指标是13.20%、13.45%、13.28%。
与A股上市城商行相比，不良率处于较高水平，而且高于整个银行业的平均数据（1.74%）。招股书显示，2015年，成都银行关注类贷款迁徙率为68.67%，2016年为53.57%。从行业来看，无论是2.21%的不良贷款率，还是50%至60%的关注类贷款迁徙率，都处于比较高的水平。
集各种短板于一身的成都银行明显属于“拖后腿”型的，这无形中给第三次IPO设置了重重障碍。实际上，在闯关IPO的路上，成都银行还存在很多“隐形杀手”。
IPO路上的“隐形杀手”
除了财务指标不太理想，成都银行的内控管理也令人担忧，曾遭遇过多次监管处罚，累计处罚金额超过500万元；股权也相当分散，几乎没有实控人和控股股东；业务相对集中于某些客户、行业和区域，这就增加了贷款的集中度风险。
招股书显示，2014-2016年成都银行因贷款支付管理不严、贷后检查不到位等违规，受到银监会派出机构处罚8宗，处罚金额合计259万元。其中，仅2015年11月份其支行就受到了四川银监局4次处罚，其中新津支行、锦江支行和高升桥支行分别被罚款30万元、20万元和30万元。另外，高新支行遭罚款10万元，并没收尚未清退的抵押登记费6.73万元。报告期内成都银行还被中国人民银行分支机构处罚了6次，被罚金额共100.30万元，主要因该行未按规定报送统计报表、未按规定履行客户身份识别义务等。另外，成都银行还因涉及咨询服务费质价不符等违规行为，遭到发改委等价格部门给予处罚6宗，处罚金额共计189.86万元。
股权结构方面，截至2017年1月31日，成都银行股东总户数为6220户，其中法人股东325户，持有股份总数的97.50%；自然人股东5895户，持有股份总数的2.50%。此次发行前，成都金控集团持有成都银行6.52亿股，占比20.07%；丰隆银行持有6.50亿股，占比19.99%；渤海基金管理公司持有2.40亿股，占比5.92%；其他股东合计持有17.09亿股，占比40.39%。发行后，丰隆银行持股比例将下降至16.05%，仍为第二大股东。目前，成都银行暂无控股股东和实际控制人。
业务相对集中，是城商行的通病，这种风险就连成都银行自己都能意识到。该行称公开表示，若最大十家单一贷款客户的贷款质量恶化，可能使该行不良贷款大幅增加，也可能会对其向这些借款人发放的新贷款或续贷产生不利影响，从而对该行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2013年12月31日，成都银行向最大十家单一客户发放的贷款总额为人民币71.10亿元，占全部贷款的6.42%，占资本净额的37.01%。
头两次闯关败在了哪里？
之所以说成都银行执着，那是因为上市之路可以追溯到6年前，无奈中间经历原董事长被“双规”，直至2014年才向上市之路迈出实质性的一步，不过由于种种原因，两次闯关IPO均失败。
2011年6月，成都银行临时股东大会上审议并通过了其IPO相关议案。2012年4月6日，成都银行向证监会递交IPO申请，进入等待审批阶段。就在成都银行IPO申报过程中，2013年9月，掌舵9年且一手推动成都银行上市之路的原董事长、行长毛志刚，因涉嫌受贿被“双规”，随后成都市原财政局长李捷于2013年2月起担任成都银行党委书记，2013年9月接任成都银行董事长职务。
2014年6月30日，成都银行终于在证监会网站预披露了招股书，搭上了6月末的预披露“末班车”，在上市路上迈出实质一步。然而到了2015年，此前一直处于正常排队名单之中的成都银行首遭“中止审查”，原因为更换会计师，从而触发证监会规定的首发中止审查“情形一”，即“申请文件不齐备等导致审核程序无法继续”，这也是该行首次退出正常排队名单。据证监会相关规定，项目签字会计师发生变更，属于申请文件不齐备而导致审核程序无法继续的情形，故成都银行及中介机构根据证监会规定，需要报送中止审核申请。
2016年上半年，成都银行回归排队序列，但是7月份又因“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常展开”，被“中止审查”。被中止审查的原因在于：2016年7月，由于5位独董两名辞职，导致该行独立董事人数暂不满足证监会“董事会成员中应当至少包括1/3独立董事”的要求。
再往后，就回到了文章开头，屡战屡败的成都银行准备三战IPO。的确，成都银行是存在一身短板，闯关路上也伴随着许多“隐形杀手”，不过梦想还是要有的，万一哪天就实现了呢？中国人常说“事不过三”，执着的成都银行在两次败北之后，也许就要如愿以偿。
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