指数小幅调整，后市预期转向中性
兴业期权水晶球20170524
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：5分（中性预期）
目标日期：2017.5.25（周四）
简明观点：期权市场数据表明一方面认购认沽期权成交比和虚值认购期权斜率依然较高，另一方面两指标边际上都出现了明显的负向变动，整体而言市场情绪相对均衡，小明对标的后市走势持中性预期。
1
市场回顾
上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权成交比继续上涨，且虚值认购期权隐含波动率斜率维持高位，整体而言市场情绪延续乐观。从标的日内走势来看，早盘小幅上涨后掉头向下，最大跌幅接近1%，午后逐渐收复失地，最终标的全天下跌0.17%，50指数下跌0.18%，标的走势略低于水晶球指数的预期。
2
短期判断
截止到周三市场收盘，兴业期权水晶球择时指标转为5分（中性预期），期权市场数据表明一方面认购认沽期权成交比和虚值认购期权斜率依然较高，另一方面两指标边际上都出现了明显的负向变动，整体而言市场情绪相对均衡，小明对标的后市走势持中性预期。
附表
特别说明：自2017年5月4日起，水晶球策略择时因子有所调整，统计数据已调整至最新策略，以供参考！
详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。
--------------------------------------
联系人：任瞳
电话：0755-2382 6010
E-mail：rentong@xyzq.com.cn
--------------------------------------
联系人：于明明
电话：18616021459,021-20370619
微信：skytaro8260
E-mail: yumingming@xyzq.com.cn
--------------------------------------
联系人：王武蕾
电话：021-38565609
E-mail: wangwulei@xyzq.com.cn
--------------------------------------
更多量化最新资讯和研究成果，欢迎关注我们的微信公众平台（微信号：XYZQ-QUANT）！
)
