作者 许维鸿(中航证券首席经济学家、中新经纬特约专家)
近期，四大行先后宣布分别与蚂蚁金服、京东、百度和腾讯达成战略合作协议，传统金融开始拥抱互联网。互联网企业运用其“金融科技”为金融发展注入智能化因子，将大数据与人工智能投入金融业务支持。随着“金融+科技”的发展势头不断增强，对于相关行为的监管问题不容忽视。
不得不说，互联网金融行业的繁荣发展背后有其自身发展的优势。其一在于支付的便捷性，通过移动支付或通过互联网支付已经成为重要的支付手段，其所使用的比例也在不断提高，这种支付手段是B2C领域的创新。中国同美国的不同在于，中国人口数量多，拥有庞大的消费市场，并且财富增加速度比较快，如今移动支付手段在中国已成大势。互联网巨头同大型银行进行合作，形成新的适应金融创新和支付环境的一个条文、框架，十分契合现在的金融创新与金融安全要求。
其二在于，互联网金融有利于降低信息的不对称性。市场中之所以存在一定的交易风险，就在于信息的不对称，个人、机构等交易主体获得的信息有多有少，这样就造成了在资产定价和风险定价上，有些机构存在定价优势，于是就增加了实体经济的成本。而互联网可以通过信息的公开、共享，降低这种信息不对称。
其三在于，如果能够在“一带一路”、对外开放、人民币国际化当中利用互联网，更好地实现资金的互联互通、资本的互联互通，这便是实现互联网对于金融国家安全或创新安全的支持。
但是，在互联网金融发展过程中，存在着其发展的阶段、发展的规律，在其发展过程中必须充分考虑到以下问题。
第一，互联网金融有一个发展的过程，共分为三个阶段，第一个阶段是“渠道为王”阶段，在以往政府信用背景下，中小企业融资需求和广大居民的理财需求，一直存在着对应的金融服务不足的现象，因而互联网金融就具备了相当强的市场竞争力和话语权。目前，我国的p2p行业已经度过了这一阶段的发展。第二个阶段为“产品为王”阶段，各大p2p平台发展特色化互联网金融，例如，部分券商追求在互联网上提供一些个性化服务，专业的网络信用链条平台出现。第三个阶段是“寡头垄断”阶段，虽然国家批了100多个牌照，但是最后只会存在少数几家大型的p2p机构。随着互联网金融企业的发展，由互联网技术带来的低门槛竞争，不可避免的成本负担，最终会将p2p平台整合成为几家大型p2p机构，目前此阶段的发展已经初具雏形。不管是监管者还是从业者，都必须客观看待互联网金融发展的三个阶段，这是必然的一个过程。
第二，发展的过程中如果出现资金问题如何解决。作为互联网金融的从业者，从一开始就要明确责任归属问题，如果在运作过程中损失了客户的本金，是否有足够的资金进行赔偿。不能仅仅盲目看到p2p的金融创新方面，对于其所产生的相关责任也要进行承担，但是很多的互联网金融从业者并没有相关的责任意识。互联网金融创新与安全，第一是国家的安全，随着p2p行业发展，如何确保国家的金融创新安全。第二就是作为经营者的安全，如何来确保避免最后形成资不抵债被迫清盘的局面。第三是普通老百姓的资金安全，老百姓参与互联网金融，参与比特币交易，其资金必须要有相关安全保障。鼓励老百姓参与互联网金融，所承担的风险远远大于投资A股和债券市场。而对于互联网金融普通投资者的利益保护如何加强也是个问题。
关于国家、企业的金融安全，需要监管部门进行介入，而其中最重要的在于对于从业人员的监管，明确相关第一责任人。除了要求其有较为成熟的风控体系，还要对于从业人员的从业年限进行核查，并对于相关负责人进行登记，帮助企业养成对于客户的资金承担责任的意识，培养形成相关金融风险意识。但是，在目前的p2p行业，相关的监管较为缺乏。对于任何一种产品都应该在其发展初期进行规范的市场体系建设。从一开始，监管机构就应该把互联网金融投资者的利益放在第一位，不能够牺牲投资者的利益。目前，互联网金融存在的问题就在于为了创新而创新。(中新经纬APP)
【专家简介】许维鸿，中航证券首席经济学家，曾就职于英国路透集团、中央国债登记结算公司、法国外贸银行集团巴黎总部。长期从事宏观经济和金融市场研究，研究领域涉及国际宏观经济、国际化背景下的新兴市场发展模式等。
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