明天，《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）就要正式实施了。按风险承受能力等级由低到高，新规把普通投资者划分为C1到C5五个级别，并让各个机构给投资者“出卷子”，再根据“考试成绩”，测评出投资者最适合购买的产品。
“如果在风险测评问卷中拿不到37分，就会被判断为‘不适合’炒股！”这两天，类似说法一直在市场投资者之前流传着。
目前，新规实施已经进入倒计时，各协会、机构也陆续出台了相关通知和文件。
而中国证券业协会给出的风险测评问卷模板长这样：
除了基本信息，还要考考投资知识……
然后还要问问投资经验，基本上是把投资者的“老底”都扒干净了……
另外，中国证券投资基金业协会、中国期货业协会也相继发布了对投资者适当性管理的实施指引或测试内容，看来，从明天起，投资者要面对的是“全武行”，除了考“语文”，还要考“数学”、“英语”……
“成绩”怎么算？
我们可以发现，问卷主要涉及到投资者的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好以及年龄、学历、婚姻及家庭情况等信息。问卷中每个选项都会对应一个具体的分值，值越高，其承受风险能力越强。
投资者和投资目标之间是这样对应的：
机构对产品或服务进行综合评估，按风险等级由低至高至少划分为五级，分别为：R1、R2、R3、R4、R5。
然后把投资者也分为五级：C1、C2、C3、C4、C5。
C1级投资者匹配R1级的产品或服务；
C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务；
C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务；
C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务；
C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。
像中国证券业协会就把投资者划分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型、激进型。
问卷得分20分以下，为保守型投资者，可进行低风险投资，只能购买或接受“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”；
得分20到36分为谨慎型投资者可购买“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”；
得分在37到53分为稳健型投资者可买股票，具体可购买“包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务；包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”；
得分54-82分的投资者，除以上投资产品，还可购买“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）、股票质押式回购（融入方）、约定购回式证券交易（融入方）风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务及相关服务”。
“卷子”都一样吗？
为方便证券经营机构履行适当性义务，中国证券业协会提供了参考模板，但要求各证券经营机构根据自身情况进行调整和完善。
不过，无论去哪家机构“考试”，风险测评问卷的问题大都涵盖：职业年龄、收入多少、投资多少、投资经历、希望投多久、希望赚多少、怕亏吗？
得不到37分就不能炒股？
答案是：能。
对此，证监会发言人邓舸表示，明确投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准和底线，目的是让投资者能够买到与之风险承受能力相适应的产品，减少不必要的损失。如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品，经过特别的风险警示程序后，经营机构仍可以向其销售产品，投资者买卖股票的权利不受影响。“可见《办法》并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品。”邓舸说。
中国证券业协会表示，“投资者在听取证券经营机构的适当性意见基础之上，根据自身能力审慎决策，购买适合自身风险承受能力的产品，证券经营机构只是给出匹配性建议，不能代替投资者决定。”
延伸阅读
除了投资者适当性管理办法外，还有一些新规将在7月1日起实施，可能影响到你的银行转账、交易、投资理财和缴税！快来了解一下详细情况吧！
大额交易
日前，中国人民银行发布了《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（以下简称《管理办法》，自2017年7月1日起实施。
《管理办法》强调的是对大额交易和可疑交易加强监管，要求金融机构按照规定上报大额交易和可疑交易报告。
哪些交易会被上报？
根据《管理办法》，符合以下条件的大额交易，就要被金融机构抓取并报送给央行：
（一）当日单笔或者累计交易人民币5万元以上（含5万元）、外币等值1万美元以上（含1万美元）的现金缴存、现金支取、现金结售汇、现钞兑换、现金汇款、现金票据解付及其他形式的现金收支。
（二）非自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币200万元以上（含200万元）、外币等值20万美元以上（含20万美元）的款项划转。
（三）自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币50万元以上（含50万元）、外币等值10万美元以上（含10万美元）的境内款项划转。
（四）自然人客户银行账户与其他的银行账户发生当日单笔或者累计交易人民币20万元以上（含20万元）、外币等值1万美元以上（含1万美元）的跨境款项划转。
哪些变化值得注意？
对于消费者和投资者来说，明天将实施的《管理办法》相对于现行的规章，发生了两点重要变化。
第一是大幅下调了对大额交易的上报起点，由人民币20万元一下子调整到了5万元。
第二是《管理办法》第二十五条中，新增了“非银行支付机构、从事汇兑业务和基金销售业务的机构报告大额交易和可疑交易适用本办法。”这意味着支付宝、微信支付等都将受到此次新规的影响。此外保险公司、保险资产管理公司、保险专业代理公司、保险经纪公司也在适用范围内，这意味着保险公司收保费也要交报告。
对投资者有哪些影响？
面对监管新规，投资者、消费者最关心的问题往往是：是否会对我的转账、交易产生影响？不过，银行人士表示，《管理办法》中规定的大额交易报告，主要是由金融机构自动监测、提取和上交，从用户角度来看，影响不大，甚至感知不到。
减税红包
从2017年7月1日起，一部分减税“红包”就要落实了。
首先是增值税税率，将从17%、13%、11%和6%四档中，取消13%这一档，将农产品、天然气等原本属于13%这一档的增值税税率，降至11%。
其次是在京津冀、上海、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳等8个全面创新改革试验地区和苏州工业园区试点，原本从2017年1月1日起，创投企业投资种子期、初创期科技型企业，可享受按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策，而自明天起，享受这一优惠政策的投资主体，将由公司制和合伙制创投企业的法人合伙人，扩大到个人投资者。政策生效前2年内发生的投资，也可享受优惠。
此外，日前财政部、税务总局、保监会联合发出《关于将商业健康保险个人所得税试点政策推广到全国范围实施的通知》，此前已在部分地区先行试点，7月1日起将在全国落地。
新规提出，购买商业健康保险可以抵扣个税，每月最高抵扣200元，每年最高抵扣2400元。也就是说，如果月薪是5000元，以前每月应缴个税为1500元的3%即45元，购买商业健康险后，每月应缴个税变成了1300元的3%=即39元。不过要想减税，保单上得具有“税优识别码”，在税前扣除商业健康保险支出时提供。
见习记者 徐蔚
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