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经济观察网 记者 洪小棠 6月30日，基金“中考”业绩出炉，在上半年弱市震荡的背景下，基金业绩差距也被大幅拉开，其中，重仓军工、次新股、中小创等板块的基金业绩均大幅落后甚至垫底。
根据wind数据，截止到6月30日，在5933只基金产品中，金鹰核心资源以25.89%的跌幅沦为业绩“垫底者”。
业绩垫底
这只基金究竟为何中期业绩如此差强人意？
记者观察其2017年一季度披露的前十大重仓股，分别星源材质、中潜股份、星网宇达、精测电子、瑞特股份、昊志机电、弘亚数控、塞力斯、激智科技、索菱股份。可见该基金有8只基金为上市未满一年的新股。另外两只重仓股分别为昊志机电和索凌股份，上市时间分别为2016年3月份和2015年6月份，上市时间均不长。
所谓次新股，一般来说是指上市时间不长的股票，伴随着时间的推移而相应变化的，通常指上市一至两年的新股。由此看来，金鹰核心资源为一只主炒次新股的基金。
记者联系金鹰基金相关人士，该人士表示，金鹰核心资源一直秉承在成长行业中寻找小市值龙头的投资理念，寻找有护城河壁垒的成长股投资，并不在乎其上市的时间长短。
事实上，次新板块一直是两市较为活跃的板块之一，但随着IPO常态化，壳资源以及中小市值股票逐渐不再稀缺，尤其今年以来深次新股指数暴跌近30%。而其前十大重仓股中，记者发现，除去2017年1月上市的瑞特股份和2016年12月上市的弘亚数控上半年大幅上涨之外，其余8只股票都有不同程度的下跌。
值得注意的是，占金鹰核心资源净值比5.6%的中潜股份，自5月25日复牌后出现了“五连跌停”；同时，占该基金净值比5.60%的中潜股份以及占该基金净值比4.44%的昊志机电都在上半年分别出现了41.59%和33.61%的大幅下跌。此外，中星源材质、星网宇达、塞力斯同样出现了较大跌幅。
对此，上述金鹰基金相关人士解释，，金鹰核心资源对于所投资的公司，买卖标准仍然是以其市值是否低估高估为标准。对于我们认为仍然有较大空间的小龙头公司，长期持有。对于市值高估的公司，择时卖出。今年上半年的股市行情，不乏一些新兴产业优质个股被错杀，这些有4-5个季度业绩支撑的低估个股，下半年市场可能会给到更多关注。
曾经辉煌
其实，因该基金与次新股行情走势保持高度一致，去年5月到7月的一波次新股行情使得该基金净值大幅飙涨，从1.4181元一路涨至2.0225元，涨幅达42.63%。金鹰核心资源在2016年规模不到1亿份涨至16.48亿份，暴涨超16倍一度引起业内关注，也曾赚得盆满钵满。
而记者问该基金产品基金经理的投资理念时，上述金鹰基金相关人士给出的与其季报披露基本一致，金鹰核心资源一直秉承在成长行业中寻找小市值龙头的投资理念，寻找有护城河壁垒的成长股投资，并不在乎其上市的时间长短。投资标的多为我们看好的工业4.0、高端装备、新能源汽车与智能驾驶、物流、教育、体育、大健康、TMT等行业的小市值龙头。其毛利率都属于同一行业中较高的。业绩的成长性都属于较好的。
根据Wind资料显示，金鹰核心资源现任基金经理冼鸿鹏。2014年9月30日开始担任该基金基金经理至今。根据他的履历，证券从业经历9年。毕业于中山大学岭南学院数量经济学专业，曾任广发证券投资银行高级经理。而从履历来看，冼鸿鹏此前还是金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理助理。
济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示，半年度的业绩，属于短期业的范畴，可以作为观察、考察的一个角度，但是否可以成为投资标的，还需要更多的定量分析和定性研究。
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