中债指数走势分析
今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.7933,上涨0.0025%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)173.1144,上涨0.0145%。全市场平均到期收益率为4.2757%,平均市值法到期收益率为4.2260%,平均市值法久期为3.8503。
债市观察
【利率产品】今日利率债收益率整体波动不大。早盘国债续发2年期,新发5年期,招标利率涨跌互现;午后农发续发1、3、5、10年期,招标利率小幅下行。截止日终,国债收益率曲线整体波动在1BP内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体小幅下行1-2BP。
具体来看,国债曲线3年期170008带动曲线对应期限稳定在3.48%;5年期170007带动曲线对应期限稳定在3.51%;7年期170013带动曲线对应期限下行1BP至3.6%;10年期170010带动曲线对应期限下行1BP至3.57%;30年期170005带动曲线对应期限稳定在3.98%。
国开债曲线整体有小幅下行,3年期170205带动曲线对应期限下行2BP至4.02%;5年期170206带动曲线对应期限下行2BP至4.11%;10年期170210带动曲线对应期限下行1BP至4.18%。
农发行债曲线整体小幅下行,3年期170407带动曲线对应期限下行2BP至4.07%;5年期170409带动曲线对应期限下行2BP至4.14%。
进出口行债曲线整体小幅下行,1年期170308带动曲线对应期限下行4BP至3.85%;10年期170303带动曲线对应期限下行2BP至4.26%。
地方政府债方面,地方政府债AAA曲线1、2年期在市场价格带动下分别收至3.89%、3.90%;地方政府债AAA-曲线2年期在市场价格带动下收至3.95%。
【信用产品】今日信用债收益率有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至4.02%,6M期限收益率上行1BP至4.25%,1年期收益率下行1BP至4.38%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行1BP至4.51%,5年期收益率上行2BP至4.61%。中债铁道债收益率曲线(减税)5年期受一、二级市场带动上行2BP至4.32%,10年期受一、二级市场带动大幅上行10BP至4.50%位置。
今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d期限下行3BP至3.01%的水平,1M期限上行4BP至3.79%的水平,3M期限维持在4.17%的水平,6M期限上行9BP至4.34%的水平,1Y期限维持在4.41%的水平。
今日城投债曲线短端收益率上行明显,中长端小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1M期限上行19BP至3.99%,3年期稳定在4.58%,5年期上行1BP至4.70%。中债城投债收益率曲线(AA)3年期下行2BP至4.86%。
【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约61亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日持平,16丹港01 (136204)等券成交活跃。
经济观察
【宏观经济】央行公布数据显示,中国6月人民币贷款增加1.54万亿元,连增三个月;M2同比增加9.4%,创历史新低。另外,2017年6月社会融资规模1.78万亿元。
【外汇市场】7月12日,人民币兑美元中间价报6.7868,调升115个基点,为6月30日来最大升幅。
【货币市场】今日资金利率涨跌互现。隔夜shibor报2.6460%,上涨2.50个基点;1个月shibor报4.0848%,下跌3.57个基点。
【公开市场】周三(7月12日),央行进400亿7天、300亿14天逆回购操作。当日有500亿逆回购到期,净投放200亿,为6月19日以来首次净投放。
【股票市场】今日沪深两市涨跌互现,上证综指下跌5.50点或(-0.17%)至3197.54点,深证成指下跌14.52点或(-0.14%)至10453.19点,创业板指上涨2.84点或(0.16%)至1786.75点。