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2008年，马云先生放出豪言壮语：“如果银行不改变，我们就改变银行”。事实正如他所说，马云的金融布局就像神话里的孙悟空一样，让人难以捉摸，打得银行措手不及，支付宝、第三方支付、余额宝都对传统银行业造成了不小的冲击。
银行个人存款定活双降，余额宝再创新高今年，余额宝与银行的竞争中貌似又一次占据了上风，2017年上半年大行个人存款定活双降，但余额宝等货币基金仍在急速扩张。先看看掌握着国内大部分个人存款的国有大行，央行的数据显示，中资大型银行个人活期存款由一月份的16.75万亿降至六月份的15.99万亿，足足减少了7600亿元。虽然中资中小型银行个人活期存款轻微上涨，但银行活期总存款额度上半年仍下滑6400亿元。
图：中国人民银行公开文件
至于个人定期储蓄存款也有所下滑，数据显示，中资大型银行个人定期存款由一月份的13.79万亿，下降至六月份的13.55万亿，减少2400亿元。
图：中国人民银行公开文件
相反，以余额宝为代表的基金货币还在迅速扩张之中，笔者以天弘余额宝基金为例，据wind资讯数据显示，天弘余额宝第二季度规模为1.43万亿元，与去年第四季的8449.67亿比较，规模大幅增加了5868.38亿元，涨幅高达69.45%，扩张之快令人惊奇，与国有大行个人存款定活双降形成鲜明对比。
图：天弘余额宝规模
三大原因催生天弘余额宝基金飞速发展余额宝能有如此之快的扩张速度，觉得主要有几方面的原因：
第一，天弘余额宝基金的收益率逐步回升，据wind资讯显示，目前其万份基金单位收益为1.0894，七日年化收益率为4.06%。如下图所示，天弘余额宝基金七日年化收益率曾高达6.763%，之后下跌，最低点为2.2950%，今年初开始已逐步上升。
图：天弘余额宝基金7日年化收益率走势
第二，基于支付宝庞大用户群体的转换。据支付宝发布的2016年全民账单显示，支付宝实名用户已高达4.5亿人，从平台自有流量的对接，传播速度快，所需时间短，同时也能极大压缩宣传营销所需要的资金。
第三，门槛低，简单方便快捷。天弘余额宝基金开放式的申购、赎回，最低申购额度为1元，而针对散户的A类货币基金通常为100或1000元才能申购。投资也十分便利，只要在余额宝里开启自动转入功能，那么支付宝中的余额就能自动转入余额宝，而转入的资金还能随时用于网购，方便灵活。
倒逼银行提价揽储，发展空间巨大？余额宝背后是支付宝庞大的用户群体，收益率的上升吸引了众多理财爱好者，自然与银行的个人存款业务形成竞争关系。余额宝在对银行的存款业务进行分流的同时﹐也提升了银行负债端的成本，因为银行若要夺回市场份额，那么必须提高存款利率，存款利率的提高会导致同业负值成本的上升。
余额宝能倒逼银行提价揽储，那么随着余额宝往后的发展，能吞噬更多银行的个人存款业务吗？笔者认为这是不可能的。因为货币基金只是一个投资产品，完善投资市场，使投资产品更加健全，以降低系统性风险，因此余额宝只能作为一个个人存款业务的分流。
对于余额宝来说，银行更像是电影中的主角，它们带有天生的主角光环。银行不只有服务人民的作用，还需配合央行实行一系列的货币政策调控，严防风险，使经济平稳快速发展。所以天弘余额宝基金成长的空间并没有吹嘘中的那么大。努力做好一个配角，也不失为一部精彩的影片，就像孙悟空一样，取经才是正道。
作者：张骏芬、杨世宏
编辑：徐冰莹
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