7月末，广义货币(M2)同比增长9.2%；社会融资规模增量为1.22万亿元；人民币贷款和存款同比分别增长13.2%和9.4%；银行间市场利率略有下降；人民币汇率较上月末升值0.69%。
一、货币供应量
7月末，广义货币(M2)余额162.9万亿元，同比增长9.2%，增速比上月末和上年同期分别低0.2和1个百分点。
狭义货币(M1)余额51.05万亿元，同比增长15.3%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低10.1个百分点。
流通中货币(M0)余额6.71万亿元，同比增长6.1%。当月净投放现金151亿元。
图1 M1和M2同比增速
二、社会融资规模
初步统计，2017年7月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多7415亿元。1-7月社会融资规模增量累计为12.38万亿元，比上年同期多2.09万亿元。
金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增较多。当月金融机构对实体经济发放的本外币贷款为8939亿元，比上年同期多增4790亿元，占同期社会融资规模增量的73.3%。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加9152亿元，比上年同期多增4602亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少213亿元，比上年同期少减188亿元。
信托贷款继续同比多增，未贴现银行承兑汇票同比少减，委托贷款同比明显少增。当月表外三项融资减少644亿元，比上年同期少减2489亿元，占同期社会融资规模增量的-5.3%。其中，委托贷款增加163亿元，比上年同期少增1612亿元；信托贷款增加1232亿元，比上年同期多增1022亿元；未贴现银行承兑汇票减少2039亿元，比上年同期少减3079亿元。
企业债券融资由上月净减少转为明显增加，股票融资少于上年同期。当月直接融资为3376亿元，比上年同期多33亿元，占同期社会融资规模增量的27.7%。其中，企业债券净融资为2840亿元，由上月净减少转为明显增加，债市融资明显恢复，比上年同期多632亿元；非金融企业境内股票融资536亿元，比上年同期少599亿元。
三、人民币存贷款
7月末，本外币贷款余额121.04万亿元，同比增长13%。月末，人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%；外币贷款余额8379亿美元，同比增长7.4%。
当月人民币贷款增加8255亿元，同比多增3619亿元。分部门看，住户部门贷款增加5616亿元，其中，短期贷款增加1071亿元，中长期贷款增加4544亿元；非金融企业及机关团体贷款增加3535亿元，其中，短期贷款增加626亿元，中长期贷款增加4332亿元，票据融资减少1662亿元;非银行业金融机构贷款减少851亿元。当月外币贷款增加52亿美元。
7月末，本外币存款余额165.83万亿元，同比增长9.8%。月末，人民币存款余额160.48万亿元，同比增长9.4%；外币存款余额7946亿美元，同比增长23.1%。
当月人民币存款增加8160亿元，同比多增3089亿元。其中，住户存款减少7515亿元，非金融企业存款减少3697亿元，财政性存款增加1.16万亿元，非银行业金融机构存款增加7391亿元。当月外币存款增加15亿美元。
图2 人民币贷款和存款同比增速
四、银行间市场
成交量下滑。7月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交68.7万亿元，日均成交3.27万亿元，日均成交比上年同期下降15.2%。其中，同业拆借日均成交同比下降44.6%，现券日均成交同比下降20.5%，质押式回购日均成交同比下降8.4%。
利率略有下降。7月份同业拆借加权平均利率为2.82%，比上月低0.12个百分点，比上年同期高0.7个百分点；质押式回购加权平均利率为2.9%，比上月低0.12个百分点，比上年同期高0.82个百分点。
五、人民币汇率
人民币汇率环比升值0.69%。7月末，人民币对美元汇率中间价为6.7283元/美元，比上月末升值0.69% ;人民币对美元交易即期价为6.7290元/美元，比上月末升值0.75%。7月份银行间即期外汇市场21个交易日中，人民币对美元汇率中间价有10个交易日升值，11个交易日贬值；日均波幅约为72个基点，比上月收窄23个基点。
海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。与上月末相比，7月末海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。7月末,香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1297个基点，比上月末收窄299个基点。
原文《2017年7月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.8总第190期。
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